איך להכפיל את הכסף שלכם בפחות מ-7000 שנה?

שוק החיסכון וההשקעות מתמודד כיום עם סביבת ריבית של 0%. המגזין ביזנסוויק בחן בכמה זמן, על פי רמת הריבית של היום, משקיעים יוכלו להכפיל את ההשקעה שלהם באפיקים סולידיים - אפיקים כמעט זהים לאפיקי ההשקעה המרכזיים של הגופים המוסדיים בעולם. מהנתונים עולה, כי דולר שיושב בפק"מ בחשבון הבנק עם הריבית האפסית הנוכחית יהפוך ל-2 דולר לאחר תקופה מרשימה של 7,000 שנה. אם יש לכם פחות סבלנות ואתם קטני אמונה לגבי חיי נצח, השקעה באג"ח אמריקני עם מח"מ של שנה תניב לכם 100% תשואה בטווח זמן של 780 שנה "בלבד".

חמור מכך, במצב הנוכחי, עם ריבית שלילית באירופה, תצטרכו לחכות להמצאתה של מכונת זמן שתיקח אתכם אחורה להשיב את ההפסדים שלכם - מי ש"משקיע" באג"ח אירופית מפסיד למעשה כסף. שוק החיסכון ארוך הטווח מעריך הערכה שגויה, לפיה בטווח הארוך כל מטאטא יורה - ניתן לקזז כמעט כל הפסד, ובגלל הנחת העבודה שהשוק תמיד מתרחב וגדל, גופים מוסדיים גדולים ומשקיעים קטנים פרטיים שמתנהגים באופן דומה, רואים את תיק ההשקעות שלהם מתרסק בעת משבר על מנת לחכות לגל עליות שברובו הוא רק תיקון להתרסקות הקודמת.

לריבית האפסית הזו כמובן יש יתרונות רבים. בארה"ב לדוגמא, הממשל נהנה מהריבית האפסית שמורידה מהותית את תשלומי החוב של הממשל ומצמצמת את הגירעון. לקראת 2018 צפוי דור הבייבי בום שנולד לאחר מלחמת העולם השנייה לצאת רשמית לפנסיה. באזור הזמן הזה צפוי הגירעון האמריקני לשוב ולעלות, בין השאר, גם בשאר העולם המערבי, שממשיך להזדקן לא כל כך בכבוד בשל תוכניות פנסיה, שאסטרטגיית ההשקעה שלהם לא השתנתה בהרבה מאז שנות ה-50 של המאה הקודמת.

• שיעור הרווח של חברות בארה"ב משתפר. למה זה צפוי להימשך
• אחרי הדוחות: HSBC צוללת ב-8%. המנכ"ל: "התחזית לא ברורה"

המשקיעים המוסדיים והפרטיים כאחד חייבים לסיים את מלחמת החפירות שקוברת השקעות ומשיאה להם תשואה, במקרה הטוב, כאילו נאטמו בקופסת נעליים. יש להפנים כי קיבעון חלק מהותי בתיק ההשקעות, או של כל התיק, כמוהו כהפסד בפועל. המשקיעים כיום חייבים להגביר את רמת הסיכון בתיק בהתאם לאופק ההשקעה שלהם - אדם בריא בן 30 יפרוש בסביבות גיל 70, עד אז הכסף שלו יכול להיות מושקע בעשרות אפיקים שונים שיניבו לו רווחים והפסדים, אך בשורה התחתונה, אם ינוהל בתבונה, לא יגיע לשוקת שבורה בגיל הפרישה לאחר עשרות שנים של חיסכון.

משמעות הגיוון בתיקי ההשקעות היא לא פיזור חסר מודעות של חסכונות לכל עבר, אלא פיזור בהתאם לאופק ההשקעה של החוסך, שחייב להיות סיכון מחושב על מנת להגביר את הסיכוי לתשואה גבוהה יותר של תיק ההשקעות. בנוסף, מנהלי השקעות ומשקיעים צריכים להיות ערוכים ומזומנים להשקיע גם כנגד השוק על מנת ליצור רווחים גם בזמן שהשוק נמצא בירידה, ולא רק בכדי ליהנות משוק שלכאורה מציג עליות תמידיות בטווח הארוך. תשואה אפסית או שלילית מחמיצה את המטרה של ניהול השקעות, והיא זו שגורמת לעיקר חוסר האמון המוצדק של המשקיעים בשיטת ההשקעות והחיסכון הקיימת.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.

עוד תכניות