תיקון 190, זה משמעותי לניהול החיסכון שלכם

לכל מי שעוקב אחרי הטורים, ידועים היתרונות הגלומים בניהול כספים בקופות גמל. הפטור ממס רווח הון בביצוע פעולות ובעת פדיון בחלק מהמקרים, עלויות המסחר הנמוכות (זהה לעלות המשולמת על ידי הגוף המוסדי), עמלות הניהול השקופות המתבטאות בדמי ניהול מצבירה בלבד והיכולת להעביר את הניהול מגוף מוסדי אחד לשני (ניוד), איפשרו למי שידע לנצל את האפשרויות ליצור תמהיל ניהול השקעות יעיל בין ניהול הכסף דרך תיק השקעות ודרך קופת הגמל.

<

יחד עם זאת, תמהיל זה היה בעייתי עקב העובדה שיכולת הניהול האישי,  IRA, הוגבלה על ידי תקנות הן בכספים אותם ניתן לנהל בצורה כזו והן בהשקעה עצמה. בתקנות נקבע אילו כספים ניתן לנהל כ-IRA: כסף שהופקד בקרן השתלמות וקופת גמל של חוסך "שכיר במעמד עצמאי. הבעיתיות העיקרית נבעה מהעובדה כי הפקדת כספים חדשים לקופת גמל על פי האופציה של "שכיר במעמד עצמאי", כלומר שכיר שמפקיד כספים לקופת גמל שאינם כספים שהופקדו בשל הכנסה, הייתה למעשה למטרת קיצבה. עקב התיקון שעבר בשנת 2008, שקבע כי הפקדה חדשה לקופת גמל ניתנת למימוש כקיצבה ולא נקבע בתקנות על איזה סכום מדובר.

<

תיקון 190 שינה עובדה זו ואיפשר בנסיבות מסוימות לבצע היוון של הקיצבה (כלומר משיכת הקיצבה כסכום חד פעמי). עקב כך הוציאה הממונה על שוק ההון טיוטת חוזר אשר אמור להיכנס לתוקף בשינויים כאלה ואחרים ב-1.8.2015, ובו נקבע מה התקרות הניתנות להפקדה ומה התנאים. בין היתר נקבע כי ניתן לנהל כספים בניהול אישי עד 3 מיליון שקלים ובלבד שמתקיים אחד מהבאים:

• מופקד לחוסך סכום של כ-1.5 מיליון ש' בקופת גמל לקיצבה שאינה בניהול אישי
• העמית מקבל קיצבה מזערית כהגדרתה בחוק (היום כ-4,500 ש') מקופת גמל לקיצבה או מפנסיה תקציבית.
• הכספים שהועברו לניהול אישי הם כספים שנובעים כתוצאה מכספי פיצויים או מוטבים שעברו התחשבנות ועברו לחשבון חדש.

האם החוזר עונה על הציפיות?

בוודאי שלא. חוזר זה לא הרחיב את היכולת לנהל כספים בדרך של ניהול אישי, אלא רק הסדיר את התקנות שהיו קיימות קודם לכן, והכניס יותר ודאות לגבי גובה הכספים המותרים לניהול ולגבי סוג ההפקדה. יתרה מזאת, אם קודם לכן היה ניתן להבין כי אפשרי לבצע הפקדה של כל סכום לניהול אישי, הרי חוזר זה מגביל כאמור את הסכום ל-3 מיליון ש' בלבד. כספים רבים כמו אלה שמופקדים בביטוחי מנהלים, כספי פנסיה וכספים אשר אינם נזילים, לא נכנסו בגדר התקנות ולא פתחו את שוק הניהול האישי כפי שהיתה שקיוו.

<

למרות כך, לכל מי שמעוניין באפיק זה וברשותו קרן השתלמות, כספים נזילים כבר היום בקופת גמל או היכולת לענות על אחד התנאים המפורטים - מדובר באפיק מעניין אשר כדאי ללמוד אותו להכיר את ההגבלות שלו ולנצל את היתרונות אותו הוא מעניק.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/  או יעוץ במוצר פיננסי ו/ או שיווק פיננסי ו /או ייעוץ מס/ ו/ או יעוץ פיננסי ו/ או יעוץ משפטי ו/או יעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעילו/או קיים להם אינטרס כלכלי במוצרים האמורים ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.