המניה הענקית שטסה אחרי הדו"חות - וזו לא גוגל

השבוע האחרון היה זה השבוע החזק של מדד הנאסד"ק מזה שנים רבות, כאשר ענקיות כמו גוגל ונטפליקס הכו את התחזיות ועלו ב-16%-18%. עשרות מיליארדי דולרים נוספו לשווי השוק של שתי החברות והמדד ממשיך להיות הקטר שמוביל את השוק בצורה משמעותית. לשם ההשוואה, הנאסד"ק עומד על תשואה חיובית של 10% מתחילת השנה לעומת 3.3% בלבד ל-S&P500.

חברה שלכדה את עיניי בשבוע המסחר האחרון היא אחת המניות האהובות עליי בוולסטריט וזוהי נטפליקס - הייתי רוצה להציג קצת את החברה בעיני המשקיע הישראלי שפחות חשוף למוצר שהחברה מוכרת ובזכותו התפרסמה - עסקי הסטרימינג. 

נטפליקס מספקת שירותי ספריית וידאו למנויים ללא הגבלת זמן תמורת דמי מנוי קבועים באמצעות האינטרנט, איסוף הזמנות ומשלוח סרטים לבית הלקוח, גישה לספרייה המונה כ-35 אלף כותרים מסוגים שונים כמו סרטים, הופעות חיות, סדרות טלוויזיה וכותרי בידור מצולמים אחרים ושירותי סטרימינג לספריית החברה. נטפליקס הוקמה בשנת 1997 ומשרדי ההנהלה שלה נמצאים בלוס גאטוס, קליפורניה.

• נטפליקס נפלה 11% ביומיים
• נטפליקס מתגייסת לטובת מקסיקו נגד טראמפ? תשקיע מיליארד דולר בתעשיית הקולנוע במדינה

החברה ביצעה שינוי חד במודל העסקי שלה שהתבסס תחילה על הפצה של סרטים וסדרות באמצעות תקליטורים שנשלחו לבית הלקוח, תוך שימת דגש להרגלי הצפייה של הלקוח שהיה בוחר את רשימת ההעדפות שלו באתר האינטרנט של החברה. ב-2010-2011 החברה עברה למודל הסטרימינג בו היא מאחסנת את כל הכותרים שברשותה בענן, וכך מאפשרת גישה לכל הלקוחות מבלי הצורך להשתמש בתקליטורים פיזיים. כל זאת באמצעות רכישת זכויות יוצרים מששת האולפנים הגדולים אשר איפשרו לה להפיץ את הכותרים דרך האינטרנט. 

במרוצת השנים החברה עברה למודל פנימי בו היא מפיקה בעצמה את הכותרים, כאשר אפשר למנות את הסדרות בית הקלפים בכיכובו של קווין ספייסי כסדרה שהופקה עצמאית על ידי החברה. נטפליקס בעצם מבוססת על אלגוריתם מאוד מיוחד וחדשני שפותח על ידי טוד ילין, אחד הבכירים בחברה. האלגוריתם המכונה "תיאוריית הקוואנטום של נטפליקס" מאפשר לגולש לבחור העדפות משלל אינסופי של תגיות שמתאימות לסוג התכנים שאותו הוא מעוניין לצפות. החברה בעצם המציאה מאות מיקרו ז'אנרים שמאפשרים לגולש להגיע לרמת דיוק מאוד גבוהה שתתאים לסוג התכנים שיכולים לעניין אותו, ובכך לשמור על רמת מחוייבות לקוח גבוהה שתשאיר אותו מנוי של החברה.

בנוסף, החברה מציגה מספר רחב מאוד של כותרים משלל קטגוריות, כאשר הכוונה היא להציג אפשרויות רבות ככל האפשר ובכך לשאוב לתוכה משתמשים מחוייבים יותר. לנטפליקס אין מחסנים והיא מאחסנת הכל בשירות הענן שלה. המודל העסקי של נטפליקס מבוסס בעצם על מנוי לשלל הפלטפורמות שמציגה החברה, בראשן האינטרנט דרך אתר החברה ועד אפליקציות בטלפונים החכמים ובטאבלטים. כמו כן, לאחרונה החברה נכנסה גם לשוק הטלויזיות החכמות שצומח במהירות וכן לקונסולות WII  ,XBOX360 ו-פלייסטיישן. עלות המנוי של נטפליקס בארה"ב נעה בטווח של 5-17 דולר לחודש ובאירופה עלות המנוי עומדת על 8 אירו. מחירים הרבה הרבה יותר זולים מעלות מנוי לשירות כבלים.    נטפליקס במספרים 

• הכנסות ברבעון השני - 1.48 מיליארד דולר
• רווח נקי ברבעון השני - 26.4 מיליון דולר
• שווי חברה - 48 מיליארד דולר
• מס עובדים - 2190
• מס מנויים -62.7 מיליון משתמשים בתשלום

בתוצאות הרבעון השני חברה רשמה רווח של 6 סנט למניה - 2 סנט מעל צפי האנליסטים. ההכנסות הסתכמו ב-1.64 מיליארד דולר. החברה הוסיפה כמות של 900 אלף מנויים ברבעון בארה"ב, ב-300 אלף מעל תחזיותיה המוקדמות. החטיבה הבינלאומית של החברה הוסיפה 2.37 מיליון מנויים לעומת תחזית של 1.9 מיליון בלבד. עתה יש לחברה כ-62.7 מיליון מנויים.

• נדל"ן, בנקים ואנרגיה - האם כדאי להשקיע באמצעות קרנות נאמנות לפי ענפים?
• האיום הגדול על החברות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

יש לציין כי החברה ביצעה ספליט של 7:1 במחיר המניה כך שבמקום שהמניה נסחרה ב-700 דולר היום היא נסחרת ב-115. ביום לאחר פרסום הדוחות החברה נסקה בשיעור של 18%, כאשר לסוחרים היומיים היתה אפשרות ליהנות מפירות הרווחים של החברה לפי אסטרטגיה ייחודית שאיתה אני סוחר במניות שפותחות בגאפ (פער מחירים) לאחר דוחות.

בגרף התוך יומי המצורף ניתן לראות כיצד החברה ביצעה ריוורסל מרשים לאחר חצי שעה, כאשר בפתיחת המסחר המניה פתחת ב-110 דולר וירדה עד 107.6. לפי כללי האסטרטגיה יש להכנס באישור מספר פרמטרים של מחזור וכן כלי ייעודי למסחר היומי שנקרא VWAP, עליו אני מתכוון להרחיב בהכשרה ייחודית למסחר יומי. 

ביום שלישי הקרוב ייפתח קורס למסחר יומי בהנחייתו של מוטי כהן ובשיתוף בורסה גרף מקבוצת קו מנחה - לפרטים ליחצו כאן

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.