החברה שמרוויחה מיליונים ממלחמות לא מראה סימנים לעצירה
וול סטריט חברת לוקהיד מרטין (LMT) הוקמה ממיזוג של החברות לוקהיד ומרטין מריאטה ב-1995 ומרכזה בבת'סדה, מרילנד. היא עוסקת במחקר, פיתוח, ייצור, אינטגרציה, תפעול ותמיכה במגוון מוצרים, מערכות מתקדמות ושירותי טכנולוגיה בתחום החלל-אוויר וביטחון. החברה מייצרת ומספקת אלפי מוצרים ומערכות לשימוש צבאות, גופי ביטחון, ממשלות וחברות תעשייתיות ומסחריות בארה"ב ובעולם. בתחום המטוסים מייצרת החברה את מטוסי התקיפה F-117, F-16, F-22 ו-F-35 ועוד, בתחום המערכות היא מייצרת מערכות לשיגור טילים, הגנה, לוחמה מתקדמות, פתרונות IT, אבטחה וכו', בתחום מהחלל לווינים, טילים בליסטיים וכד'.
החברה מספקת שירותי אינטגרציית מערכות מתקדמות הכוללות חומרה ותוכנה, הנדסת מערכות ופתרונות IT למגוון שימושים, תכנון מערכות עבור ארגונים וחברות מסחריות, מתן שירותי ייעוץ והטמעה, שירותי מחקר ומידע, פיתוח ותכנון אסטרטגי. בנוסף, מספקת החברה שירותי מחקר ופיתוח, הנדסה ותמיכה בנשקים גרעיניים ותוכניות הגנה של הצי האמריקני. חברה מסוג זה מבססת את מרבית הפעילות שלה על מתיחות בטחונית. סיטואציה כפי שאנו חווים כרגע בהחלט משחקת לטובת לוקהיד מרטין. מדינות שבעבר לא חשבו להתחמש, הפכו להיות מועמדות חדשות שרוכשות טכנולוגיות וכלי נשק מהחברה האמריקנית.
הרבה אנליסטים בארה"ב חששו שמא ירידה בתקציב פעילות החוץ של ארה"ב תצמצם משמעותית את הכנסות החברה, אך אם מסתכלים על הרבעון האחרון שפורסם ב-20 לאוקטובר, בסך הכל רואים צמיחה - סך ההכנסות המדווח עומד על 11.46 מיליארד דולר לעומת 11.11 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי הסתכם ב-865 מיליון דולר בעוד שבתקופה המקבילה אשתקד, עמד על 888 מיליון דולר. בנוסף, החברה רשמה רווח למניה בסך 2.7 דולר לעומת רווח של 2.76 דולר בשנה החולפת.
- הנאסד"ק נפל ב-2%; D-Wave זינקה ב-19%, סנטינל וואן נפלה ב-5.5%
- הנאסד"ק עלה ב-1.2%, אנבידיה ב-6.4%, טסלה ב-7.6%
החברה נסחרת כרגע במכפיל של 20 ומשקפת שווי של 69.5 מיליארד דולר, כמו כן החברה מחלקת דיבידנד נאה בהחלט של כ-3%, כאשר יחס הדיבידנד מהרווח הנקי עומד על 50%. העניין הרב שהחברה הזו נסחרת באזורי שיא כל הזמנים מגיע בעיקר מתחזיות האנליסטים, שלא נותנים לה אפסייד גדול במיוחד. ממוצע האנליסטים מדבר על תשואת שוק, כך שהאפסייד דיי מוגבל. כמו כן בחודש שעבר נודע כי המתחרה הגדולה של לוקהיד, נורתרופ, זכתה במכרז יוקרתי במיוחד של ניהול פרויקט המפציץ החדש בחסות הפנטגון - פרויקט של 55 מיליארד דולר. עם כל החדשות הרעות המניה של החברה ממשיכה להרקיע שחקים. מצב זה קורה בעיקר בגלל סנטימנט. כמו שחברות התעופה יעלו ברגע שמחיר הנפט עולה, כך בכל פעם שתשמעו בחדשות שהיתה תקיפה במקום כזה או אחר - חברות הנשק יעלו.
לוקהיד מרטין במספרים
- מספר עובדים 11,200
- שווי שוק - 69.5 מיליארד דולר
- תשואת דיבידנד 2.92%
- מכפיל רווח - 20
לסיכום, אם בוחנים הזדמנות השקעה בחברה שהמניה שלה לא עוצרת, יש לבדוק ראשית את האפסייד בתעשייה. להשוות למתחרות אחרות, דוגמת נורתרופ. במידה והאפסייד מוגבל ובכל זאת המגמה עודנה עולה, הייתי מציע לסווג אותה כהשקעת דיבידנד. במקרה כזה הסיכונים על חלוקת דיבידנד נמוך יותר יהיו נמוכים, שכן החברה שומרת על רף הכנסות ורווחים מרשים למדי בזכות צבר לטווח ארוך שהחברה זוכה לו מצבאות וכמובן ממשלת ארה"ב, שמחוייבת ראשית כל לתעשיית הנשק האמריקנית.
