מדד ת"א ביומד
-1.46%
מדד ת"א ביומד
113.58
-1.46%
עבור משקיעי הביומד, ישנה התחושה שהסנטימנט הכללי הוא השולט, וכשהגשם יורד כולם נרטבים, כמעט ללא קשר ישיר לביצועי החברות הספציפיות. זה לא שלא ראינו כמה כישלונות כואבים השנה, כמו חברת מקרוקיור שנכשלה פעמיים בניסוי קליני, כישלון מוצר הדגל של ביוליין אצל השותף, חסימת חדירתה של אינסוליין לשוק הגרמני על ידי הרשויות ועוד. מעטות, מעטות מדי החברות המככבות, כמו קולפלנט (עם תשואה של 135%) ובונוס ביוגרופ (כמעט 200%) אשר כאן כדי להזכיר לכולם את הפוטנציאל האמיתי הגלום בביומד, והסיבה האמיתית שלשמה התכנסנו.
אבל איך זה שחברות כמו אבוג'ן, שמתקדמת לפי התכנון ומתחזקת קופת מזומנים מרשימה, עדיין איבדה 15% מערכה אחרי נפילות קשות יותר? ישנה גם חברת בריינסווי, שמינוי מנכ"ל חדש, פרסום שורה של תוצאות חיוביות וגידול יפה במכירות לא הספיקו כדי לחלץ אותה מנפילה כואבת של 30% או אינטק פארמה, שגיוס הון משמעותי, רישום כפול, הבנות מול ה-FDA ושת"פ טכנולוגי עם חברה בינ"ל לא הצליח להציל אותה מהתרסקות. מבלבלות לא פחות הן חברות יציבות ומוכרות כאיתמר מדיקל ומזור, המציגות אסטרטגיה סדורה והתקדמות הדרגתית (אולי מדי) במכירות, אך עדיין איבדו מערכן כ-20% נוספים. בשוק נורמלי (יש כזה?) החברות הללו היו צריכות לעלות, או לפחות לשמור על ערכן.
- כל הכותרות
אז מה כדאי לחפש לקראת השנה החדשה?
ראשית, חשוב להפריד בין כל מיני חברות בינאריות, שהצלחה או כישלון בודד יכולים להעיף אותן, לבין חברות יציבות יותר, עם פעילות שוטפת משמעותית. מכורים לריגושים? נהדר, כל עוד אתם מודעים גם לסיכונים. חשוב לזכור שדווקא חברות כמו קולפלנט ובונוס, שהניבו תשואה פנטסטית, עשו את זה באופן הדרגתי, כחלק מפעילות כוללת, ולא זינקו ביום אחד על רקע הודעה בודדת.
בכלל, מעטות ההודעות הבודדות שמניבות עשרות או מאות אחוזים, ובטווח הארוך קשה לבסס על זה אסטרטגיית השקעות מוצלחת. קצת כמו לזכות בלוטו. אפשרות הגיונית יותר, היא פיזור מושכל של ההשקעה, תוך התרכזות בחברות ביומד אשר מאופיינות בניהול איכותי ויציבות פיננסית, שלמרות התקדמות בפעילות העסקית ספגו ירידות משמעותיות.
השנה החולפת דווקא סיפקה לא מעט הזדמנויות. חברות כמו אינטק פארמה, אשר מסיימת שנה מורכבת אך ממוקמת היטב בסיומו של גיוס הון משמעותי, רישום דואלי ופוטנציאל לשיתופי פעולה נוספים בתעשייה. ישנה גם ביוליין, אשר חטפה השנה, אך ממשיכה לקדם את הפורטפוליו שלה, או פלוריסטם, שסובלת השנה מלחץ שלילי משמעותי ולא בהכרח מוצדק שהביא את המניה לנקודת כניסה אטרקטיבית.
לחובבי הסיכון שבינינו, הייתי בוחן את מדיגוס - חברה איכותית שחטפה קשות השנה. לאחר קבלת השיפוי לאחרונה, היא מגלמת פוטנציאל התרחבות משמעותי בארה"ב. השקעה ספקולטיבית נוספת היא מדיקל קומפריישן - חברה עם מוצר מוצלח, שממשיכה להיגרר בתחתית על רקע ניהול כושל, שם קיימת אפשרות להצפת ערך ב-2016, בדמות מכירה מלאה של נכסי החברה, או לפחות התאוששות משמעותית בפעילות.
מה שבטוח? השנה הבאה בביומד הולכת להיות לא פחות מעניינת מזו שחלפה לה. אז נכון, "שתחיה בזמנים מעניינים" לא נשמע בהכרח כמו ברכה מוצלחת לשנה החדשה, אבל אחרי שנתיים לא קלות בסקטור, שורה של חברות איכותיות רק ממתינות ליציאה לדרך חדשה.
שנה טובה!
מאת: עדו אגמון, מנהל קרן הביומד 'אביב ביו-אינווסט' של חברת קרנות אביב
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
19.מניית ביוטיים לפי דעתי היא מנייה....יוסף פותר החלומות 06/01/2016 09:35הגב לתגובה זו0 0מומלצת שעשויה להניב רווחים יפים בזמן הארוך מכוון שהיא מתמקדת בתאי גזע בכמה מישורים כגון האורטופדיה , אונקלוגיה ,ומחלות כלי דם . מנייה זו מענינת וכדאי שתהיה כלולה בתיק ההשקעות כמובן במשקל קטן מכוון שעדין היא מנייה בסקטור ספקולטיבי מאוד .מניות ביוטיים נסחרות גם ב- בארצות הברית ממדד ה NYSE, ולכן היא דואלית.סגור
-
18.כיטובכיטוב 04/01/2016 00:55הגב לתגובה זו0 1תזהרו מיכיטוב החזקתי וזרקתי מהר לא מחזיק ולא ממליץ אין לה כלום מה להציעסגור
-
17.כולם מקשקשים בזנבשפוי 03/01/2016 22:17הגב לתגובה זו0 0כל המגיבים כאן הם קשקשנים שמדברים מנהמת ליבם ומביעים בעצם משאלות....זה שקנה ועדיין מופסד או זה שרוצה להיכנס חזק אבל במחירים נמוכים יותר-הראשון יאדיר את המניה בתקוה שתעלה והשני יעשה ממנה זבל בתקוה שתרד אז אל תקחו ברצינות שום טוקבקיסט כאן.....מניות הביומד הן כמו טחנות הצדק שטוחנות לאט...אישית אני מאמין שלאורך זמן הן אולי מסוכנות אבל עם הסיכוי הזינוק הכי גדול בשוקסגור
-
16.אי.טי.ויו מדיקלאזרח 03/01/2016 18:16הגב לתגובה זו0 0חברה צומחת שיפוי ביטוחי.מכירות בכול העולם.השנה התחילה חדירה בארה״ב.את שנת 2015 תגמור עם לפחות 10 בתי חולים בארה״ב.ובמשא ומתן עם עוד כמה עשרות .כול בית חולים שהתחיל ממשיך.סגור
-
15.אינטק בונה כאן תעשיית תרופות חדשה כמו המצאת הגלגל (ל"ת)אינטק פארמה 03/01/2016 16:54הגב לתגובה זו1 1סגור
- טען עוד
-
כשהמוסדיים יגלו אותה היא תטוס כל יום 20 אחוזיש כבר קו ייצור 03/01/2016 19:51הגב לתגובה זו1 0נסחרת במחיר בדיחה בשביל חברה בשלב 3 של פלטפורמה לעשרות תרופות פוטנציאליותסגור
-
14.ארה"ב נותנת תשואה הרבה יותר גדולה.גם מאות אחוזיםביו 03/01/2016 16:03הגב לתגובה זו2 0בשנה האחרונה בנאסדק. SPHS KTOV, שתי החביבות עלי שעברו שלב 3 שווי השוק רק 12 מיליון, 30 מיליון בהתאמה.סגור
-
13.כיטוב היום הראשון של 2016 עולה 5%כיטוב פארמה 03/01/2016 15:42הגב לתגובה זו6 3הפוטנציאל שלה פי כמה וכמה מכל מניות הביו הנסחרות בתל אביב. תקראו את הסקירה למטה בהודעה 1. מומלץ לבחון ולבדוק היטב בטרם נקיטת פעולה כלשהיא.סגור
-
12.מניות שלא מומלצות הם הכי טובות זה כלל ברזל .ותיק בבורסה 03/01/2016 15:41הגב לתגובה זו8 5פורטליקס ירדה מ3700 ל390 שימו לבסגור
-
11.המניה צריכה לעלות מינימום 20% (ל"ת)קמהדע 03/01/2016 15:11הגב לתגובה זו3 1סגור
-
10.אבוג'ן, מזור, פלוריסטים - צריכות לעלות והרבה (ל"ת)צודק מאוד 03/01/2016 14:59הגב לתגובה זו5 2סגור
-
9.פלוריסטם ומדיגוסקצה המידרון 03/01/2016 14:55הגב לתגובה זו3 6חתפו בצדק כל אחת מהסיבות שלה אחת כושללת ללא מוצרים שניה עם מוצר שלא נימכר וללא מזומנים בהצלחהסגור
-
8.12/30/15 - Kitov PharmaceuticalsPharmacy News Articl 03/01/2016 14:49הגב לתגובה זו2 2http://www.pharmacychoice.com/News/article.cfm?Article_ID=1490438 מתחילים הסיקורים בארה"ב-"תקופת השקט" נגמרה ב 30.12.2015 וכעת ניתן לסקר ולהמליץ עליה בארה"בסגור
-
7.בונוס ואליום מניות השנה הבאהעדי גלילי 03/01/2016 14:36הגב לתגובה זו4 3אליום עם סיכוי טוב להערכתי לאקזיט ומכירת גרדיה. בונוס עם הודעה על הצלחה או אי הצלחה בניסוי ולהמשך התקדמות. שני החברות אחרי הנפקות מוצלחות. אני מהמר עליהם למחצית הראשונה של 2016.סגור
-
6.השנה שלהם רק מתחילה היום (ל"ת)בונוס ורדהיל 03/01/2016 14:36הגב לתגובה זו3 3סגור
-
5.כיטוב פארמה,שוק פוטנציאלי מיליארדים נסחרת מתחת לשוויכיטוב הלהיט 2016 03/01/2016 14:33הגב לתגובה זו5 5המזומנים שלה. מה שיפה פה שקיבלה כבר אישור מ FDA לגבי המסלול,שכלל רק שלב 3 אחד ולא שניים כמו חברות ביו בארה"ב והשלב השלישי הסתיים בהצלחה. לדעתי הרישום בארה"ב שהביא לנפילה של 70% ביום אחד מהווה הזדמנות גדולה. אם הכל יהיה כפי שמתוכנן החברה יוצאת לשוק ב 2017. התרופה שלה בהתם לניסוי מפחיתה של כל הסיכונים שיש כבר לתרופה מאושרת שנמכרת בכ 1.8 מיליארד דולר בשנה. על מנת להבין את הפוטנציאל, מספיק שתקח רק 10% מנתח השוק שלה(לדעתי הרבה יותר), וזה אומר 180 מיליון דולר מכירות בשנה.מכיוון שאין צורך בהוצאות מיוחדות שהרי הפיתוח הסתיים, בהנחת שולי רווח של 70%,זה יביא לחברה רווח נקי של 130 מיליון דולר בשנה, השווי כעת רק 13 מיליון דולר,היוון פשוט יראה שמדובר פה בבוננזה שטרם נראתה בארצנו. אין לראות בכך המלצה כלשהיאסגור
-
לא מתאיםרופא שמבין 04/01/2016 19:58הגב לתגובה זו0 0רוב האנשים,שאינם רופאים,אינם מבינים את משמעות השילוב התרופתי שהחברה "פיתחה".משום מה אין בכלל תגובות של בעליי מקצוע בתחום הפרמקולוגיה. אחד ממרכיביי התרופה שייך למשפחת ה-NSAID.(וולטרן, נקסין, נרופן ועוד ועוד)תרופות אלו מאד לא מומלצות לנטילה לטווח ארוך. הרבה מאד תופעות לוואי.לעומת זאת למחלת יתר ל"ד צריך לקחת תרופות קבוע יום יום. לכן לי דיי ברור שהשילוב לא ינתן ע"י רופאים שמבינים בנושאסגור
-
בעלי עניין הגדילו בכמעט 4 מיליון מניות רק בחודש האחרון! (ל"ת)כיטוב 03/01/2016 15:03הגב לתגובה זו4 2סגור
-
4.תככב גם השנה לסבלנים (ל"ת)בונוס 03/01/2016 14:28הגב לתגובה זו2 5סגור
-
3.ביומדמשקיע רציני 03/01/2016 14:19הגב לתגובה זו4 5דעתי אישית - ביומד זה לא סקטור להשקעה , יותר להימור . אחרי לא מעט שנים אין פה חברה שהצליחה לתרגם פעילותה למשהו ממשי , תרופת פלא עוד לא יצאה מכאן . מבחינת משקיע - זה עוד משהו מישראבלוף , מבחינת מיסדי חברות - מקור לא רע לפרנסה .סגור
-
2.אלרון מציעה חשיפה לסקטור,עם סיכון נמוךdw 03/01/2016 13:23הגב לתגובה זו1 4מאחר ולאלרון קופת מזומנים ענקית, הקרוב לש"ש שלה, הדאונסייד מוגבל מאד. הקופה הנאה גם מבטלת חשש מדילול, הקיים בד"כ בחברות ביוטק. מאידך, היא מחזיקה במספר חברות ביוטק, ובעיקר בריינסגייט ופוקרד, הנמצאו בשלב ניסויים 3, שבתרחיש הצלחה עשויות לייצר לאלרון רווחי עתק. גם אמא דסק"ש בונה על הרווחים הללו ב 2017...סגור
-
1.לכותבמשקיע 03/01/2016 09:46הגב לתגובה זו3 5עידו כתבה יפה, מה עם כי טוב פארמה? פרוטליקס? רדהיל יכול להרחיב לגבהן ? תודהסגור
-
שים לב שהיא עדיין בירידה של 70% בשנה האחרונהכיטוב 03/01/2016 15:09הגב לתגובה זו3 2וזה בגלל ההודעה על ההנפקה בארה"ב, שהפילה אותה ב655 ביום אחד שלא בצדק לדעתי. לדעתי החברה הלכה לארה"ב רק בגלל שמדובר בשוק אדיר שיודע להעריך חברות כאלו ואת הפוטנציאל הגלום בהם,עובדה שהיא השלימה בסוף שבוע שעבר את הרישום בהתאם לחוקי ניירות הערך בארה"ב. שוב, לדעתי היא מחפשת להמכר בשווי הרבה הרבה יותר גבוה מהנכחי. חברות ביו בשלב כזה במיוחד שיש שוק פוטנציאלי של מיליארדים והשלה השלישי נחל הצלחה גדולה, נסחרות בכ 200 מיליון דולר.סגור
-
ההמלצה של עידו אגמון לכיטוב פארמהקבל 03/01/2016 14:35הגב לתגובה זו1 3http://www.bizportal.co.il/biomed/news/article/419839סגור
-
the FDA has approved an expedited approval processnice 03/01/2016 15:54הגב לתגובה זו0 1for Kitov products" Only a single phase III study will be required as opposed to the usual two phase III studies. (P3 already completed) 13mil in cash,low mkt cap,no debt,the drug is a combo of 2 approved drugs,they need almost zero cash to go to the market,Risk is minimized, hit market in 2017,Kitov CEO Isaac Israel said, "KIT-302 has the potential to address the multi-billion dollar market for the treatment of osteoarthritis pain and hypertension with one drug that reduces patients' risk of suffering a heart attack or stroke, while also reducing cost for payers…סגור
