קופת הגמל להשקעה כבר כאן: האם מדובר במהפכת חיסכון? - כל מה שצריך לדעת

כ-5 חודשים לאחר שהוכרז על הקמתן, קופות הגמל להשקעה קיבלו אישור שיווק לציבור וסביר להניח כי הן יהיו זמינות בקרוב לציבור הרחב. מהפכה זו מצטרפת למהפכות נוספות בתחום קופות הגמל, כמו 'חסכון לכל ילד' (שקופת הגמל להשקעה היא מוצר ברירת המחדל שלו), האפשרות לקופות גמל לרכוש ביטוח לצורך הבטחת תשלום פנסיה חודשית ועוד.

האם מדובר במוצר שובר שיוויון?
הדעות לגבי המוצר ולגבי המהפכה חלוקות, האם מדובר על מוצר שובר שיוויון בשוק החיסכון לטווח קצר ומי יהיה זה שיפגע מהקופה החדשה, האם יהיו אלה קרנות הנאמנות, ענף ניהול התיקים או אולי דוקא התחליף ששיווקו עד היום חברות הביטוח - פוליסות חסכון?

כנראה שנכון להיום אין עדין מסקנות חד משמעיות, אך נראה שמי שהרוויחה מהמוצר היא כמובן תעשיית קופות הגמל שקיבלה מוצר חדש להפקדות שוטפות, וכמובן הציבור שיזכה לאפשרות חסכון נוספת, פשוטה, כנראה זולה יותר מהאלטרנטיבות ובעלת יתרונות מיסויים.

אז מהי קופת הגמל להשקעה?
מדובר במכשיר להשקעה שיפעל בצורה דומה מאד לצורה שבה פועלות פוליסות החיסכון הפיננסי שמנהלות חברות הביטוח. היתרון הגדול של קופת הגמל להשקעה יהיה באפשרות של העברה בין מסלולי השקעה ללא חיוב במס רווח הון בעת ביצוע ההעברה.

לדוגמה, בתיק מנוהל שבו מבוצעת פעולת קניה ומכירה של ניר ערך מחוייב הרווח שנוצר בעקבות עליית הערך במס רווח הון במידי של 25% או 15%. ניקח לדוגמה נייר שהיה שווה 1,000 שקל, הרוויח 10% (100 שקל) ונמכר, ברגע המכירה מנוכה מהרווח 25% (25 שקל בדוגמה שלפנינו) והחוסך ממשיך לנהל 1,075 שקל. באותה דוגמה בקופת הגמל להשקעה (וגם בפוליסת החיסכון הפיננסי) אין ניכוי מס רווח הון מהרווח והחוסך ימשיך לנהל 1,100 שקל ועל סכום זה יתווסף הרווח.

חשוב להדגיש שלא מדובר על פטור ממס רווח הון אלא על דחיית מס בלבד מכיוון שבעת הפדיון ינוכה מס רווח הון על כל הרווח. יחד עם זאת, בקופה להשקעה תהיה אפשרות לקבל את הסכום הצבור כולל הרווחים כקיצבה חודשית לכל החיים החל מגיל 60, אז תהיה הקיצבה כולל הרווח פטורה ממס לחלוטין (קיצבה מוכרת).

דחיית המס מוכרת לנו מתעשיית קרנות הנאמנות ופוליסות החסכון. מה יתרון המוצר החדש על פניהן?
כאמור, במוצר החדש תהיה אפשרות להימנעות מתשלום מס רווח הון אם החוסך יחליט שברצונו לקבל פנסיה, אופציה שאינה קיימת בשני המכשירים האחרים, וזכות הבחירה תהיה אצל החוסך.

היתרון הגדול של קופת הגמל להשקעה על פני שני המכשירים התחליפים יהיה העלויות הנמוכות. עלויות הניהול שיהיו בקופת הגמל להשקעה יהיו דמי ניהול זהים לדמי הניהול של קופות הגמל: עד 4% מההפקדה ועד 1.05% מהצבירה. יחד עם זאת, מניסיון ומתמונת ראי לתעשיית הגמל שפועלת היום בדמי ניהול נמוכים בהרבה ועקב התחרות, ניתן לומר שקופות הגמל להשקעה יתיישרו מהר מאד לדמי הניהול המקובלים היום בתעשייה.

דמי ניהול אלו נמוכים כמובן מדמי הניהול והעלויות הנוספות הקיימות בקרנות הנאמנות ויהיו כנראה גם יותר נמוכים מדמי הניהול הנהוגים בפוליסות החסכון, תוסיפו לכך עלויות ניהול השקעות נמוכות והנה לכם מוצר מענין להשקעה.

בנוסף, בניגוד לכל שאר המכשירים הפיננסיים התחליפיים, מעבר בין קופות הגמל להשקעה יוכל להתבצע בדרך של ניוד הכספים ולא בדרך של מימוש החסכון. דרך זו מאפשרת לעבור מגוף אחד לשני ללא צורך לממש ולשלם מס רווח הון. החוסך המתוחכם אשר יחליט להעביר את החסכון מגוף אחד למשנהו יוכל לעשות זאת מבלי להיפגע.

דירוג הקופות להשקעה יעשה דרך אתר הגמל נט דבר שיאפשר גם שקיפות הן ברמת התשואות לאורך זמן והן ברמת האחזקה בנכסים.

החיסרון המרכזי
החיסרון הברור לעניין של קופת הגמל להשקעה לעומת כל שאר המכשירים שצויינו הוא במגבלת ההשקעה השנתית. לכאורה נראה שהגבלת גובה ההפקדה המותרת בשנה מוציאה חלק גדול מהעוקץ של המוצר החדש. יחד עם זאת, מכיוון שמדובר על תקרת הפקדה של 70,000 שקל לשנה לתעודת זהות, ניתן בהחלט לראות שאם קיימת משפחה עם ארבע נפשות שמפקידה הפקדה ראשונה בחצי השנה השנייה (עד דצמבר), כבר מדובר על הפקדה כוללת למשפחה של 280,000 שקל שיכולה להפקיד שוב 280,000 שקל בינואר שנה לאחר מכן, והנה כבר: 560,000 שקל.

לאורך שנים מדובר על סכומי כסף גדולים שאמנם לא נותנים פתרון למי שמחפש הפקדות גדולות מיידיות, לשם כך קיימים מכשירים ופתרונות שונים כמו תיקון 190, אך בהחלט נותנים פתרון מענין מאד לחלק גדול מהאוכלוסייה.

אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ במוצר פנסיוני ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה לביצוע פעולותו/  או יעוץ במוצר פיננסי ו/ או שיווק פיננסי ו /או ייעוץ מס/ ו/ או יעוץ פיננסי ו/ או יעוץ משפטי ו/או יעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות ו /או הקופות המוזכרים לעילו/או קיים להם אינטרס כלכלי במוצרים האמורים ו/או נמצאים בקשרים עסקים עם החברות המוזכרות.**