5 המהלכים הבסיסיים לסחור באופציות

חמשת המהלכים שאציג כאן הם הבסיסיים ביותר לסחור באופציות. לא רק שיש נגזרות לכל החמישה, יש גם מהלכים נוספים. אם או כאשר תצליחו לשלוט בכל החמישה, תעלו רמה ועברו לאחרים, אבל היו מוכנים למורכבות ולסיכון גדולים יותר.   קניית קול Call Buying   אחת הדרכים הפשוטות, הפופולריות והמסוכנות פחות לסחור באופציות היא לקנות קולים  (calls). אפשר לבחור באחת משתי דרכים: אם אתם מאמינים שהערך של מניה יעלה מעל למחיר המוסכם פלוס הפרמיה עד תאריך התפוגה, קנו קול. אם אתם מאמינים שהפרמיה על אופציה תעלה מהר יותר מהשחיקה לאורך זמן (תאריכי תפוגה מזרזים ירידה בערך), קנו קול. סיכון: נמוך. אפשר להפסיד רק את הפרמיה.   כתיבת קול Call Writing   אם אתם רוצים מזומן, כתבו קול. אם אתם רוצים קצת יותר סיכון על ההחזר, כתבו קול. ההימור הוא שהאופציה לא תמומש. סיכון: נמוך או גבוה, תלוי אם הפוזיציה מכוסה או לא.   קניית פוט Put Buying   זו האסטרטגיה לניהול סיכונים (הגנה על תיק המניות) שהרבה משקיעים מקצועיים משתמשים בה, וכמו שתי הקודמות, היא פשוטה וישירה- אל תמכרו את המניות שלכם ואל תמכרו מניות במחיר נמוך בשוק של דובים. במקום, קנו Put. סיכון: נמוך. אפשר להפסיד רק את הפרמיה.   כתיבת פוט Put Writing   אם אתם שוקלים לקנות מנייה ספציפית, נעילת מחיר רכישה עבור מספר ספציפי של משקיעים יכולה להיות מועילה. היתרון גם יתרחב לגידור נגד עליית מחיר המניה. אם הוא יעלה, עדיין תקבלו את הפרמיה, שאולי, בסופו של דבר, תהיה רווחית. סיכון: גבוה יותר.

אסטרטגיות   מחמשת העקרונות הבסיסיים, זהו המסובך ביותר. הוא דורש שתי עסקאות כמעט סימולטניות. מה שקורה הוא שאתם רוכשים אופציה ואז כותבים אופציה לאותה המניה. ההבדל בין העסקאות הוא או המחיר המוסכם או תאריך התפוגה.   לסיכום, אני לא חושב שאפשר להגזים בצורך לומר שבסחר באופציות, רמת הסיכון גבוהה יותר. אבל, שוב, אם עושים זאת בזהירות, בשיטתיות ובחריצות אפשר להביס את הסיכויים.

הטקסט הוא רק הקדמה לזירה שבה רבים מתחרים אבל רק החכמים שורדים. יש עוד המון ללמוד על עולם הסחר באופציות, אבל הנה עוד שלושה דברים שכדאי שתחשבו עליהם כשאתם שוקלים להיכנס למשחק הזה:   1. תמיד שמרו על מוצא. הכינו יציאה לפני שאתם נכנסים. אסטרטגיית היציאה יכולה להיות ההבדל בין רווח והפסד או גודל הרווח או ההפסד שלכם.

• המרוויחים הגדולים ממלחמת הסחר של טראמפ: סוחרי התנודתיות
• אופציה של אנבידיה במחיר מימוש של 140 דולר עולה 2.15 דולר - ואנשים קונים; האם זה הפסד בטוח?

2. הבינו כמה מה"זכייה" במשחק האופציות היא עניין של תזמון. שינוי קטן במחיר של מניה יכול להיות מה שיקבע אם תמכרו או תשאירו את האופציה.

3. למרות שאתם "מוותרים על השליטה" בזמן הסחר באופציה, כפי שאתם עושים באופן בסיסי בכל מקום בשוק, אתם לעולם לא מוותרים על שליטה בתהליך קבלת ההחלטות שלכם. כל בחירה שתבצעו צריכה להיות מושתתת על מחקר, עבודה קשה, ויותר מכל - חשיבה נקייה, כלומר, נטולת רגש, בכל מה שקשור לשוק המניות. זכרו, לשוק אין רגש לגבי ההשקעה שלכם או לגביכם. התייחסו אליו באותו האופן.

הכותב הוא מוטי כהן, יועץ בשירות האיתותים של אלומות ואנליסט שווקים חו"ל מטעם בורסה גרף