חברת השייט של אריסון צומחת, האם מדובר בהזדמנות השקעה?
תרבות ההפלגות נמצאת בגידול ופותחת אפשרות לגוון את תיק ההשקעות. וגם, 2 מניות הנאסד"ק - רדוור ונובה - עומדות למבחן בטווח הארוך
ענף הנופש בשייט מתפתח מהר כתחום נופש בצמיחה ערה. רדוור ונובה צומחות ובמחיר מתאים הם יהיו שוות שיקול אפשרי להשקעה.
חברת קרניבל קרוז (CARNIVAL CRUISE) מזוהה באופן מקרי ושטחי עם המניות הישראליות בוול סטריט כיוון שהיא נמצאת בבעלות משפחת אריסון השולטת בבנק הפועלים. מיקי אריסון מחזיק בשליטה בקרניבל (49%) שהוקמה על ידי אביו, תד אריסון ז"ל בשנת 1972.
בשנת 1988 רכשה קרניבל חברת תעופה שעיסוקה המרכזי הוא הטסת נופשים ליעדי נופש להפלגות. ב-2002 התמזגה קרניבל עם חברת פרינסס קרוז (PRINCESS CRUISE) הבריטית שהחזיקה במותגי נופש כמו "קווין מרי-וקווין אליזבט" עם קווי הפלגה מובילים באירופה ובים התיכון.
- כל הכותרות
כיום קרניבל מחזיקה בנתח שוק של כ-48% משוק הפלגות הנופש בעולם. משרדיה הראשיים של החברה נמצאים במיאמי ויעדי ההפלגה המועדפים הם: האיים הקריביים, הים התיכון, אסיה וכמובן הפלגות לנורבגיה, ספרד ויעדים באירופה. גם בסין ואסיה יש ביקושים יפים לנופש בהפלגות.
בשנת 2017, תיירים אמריקאים היו כ-50% מהנופשים באוניות (כ-12 מיליון נופשים) ששטו בממוצע 6.8 ימים. הגיל הממוצע של הנוסעים עומד על 45 בלבד כאשר לפני 20 שנה הוא עמד על 65. לקרניבל יש אפשרות לצמוח כיוון שבגילאים הצעירים מתעורר עניין בשייט נופש, ומנגד גם בקרב בני 50+ (אנגלים, הודים, אוסטרלים, גרמנים) יש גידול בנוסעים וממוצע ימי השייט צומח עד ל-10 ימים.
אגב, גם בקרב ישראלים נרשם גידול יפה ברצון לנפוש בהפלגות. ישראלים רבים טסים ללונדון ומשם מתחברים להפלגות שונות.
האם נוצרה הזדמנות השקעה בקרניבל?
מניות קרניבל נסחרות ב-NYSE (סימול: CCL) במחיר של 57.55 דולר נכון ל-9.7.18. נקודות החולשה של החברה הן שתיים: התייקרות מחירי הדלק והתחזקות הדולר. חשש נוסף שעדיין לא קיבל ביטוי ממשי מתמקד בכמות אוניות הנופש. בניית אוניות נוספות עלולה לפגוע בניצול הקיימות, אם כי בשלב זה החשש נראה עדיין מוקדם.
בשנה החולפת מחיר המניה נע בטווח שבין 56.45 ועד שיא של 72.70 דולר. המחיר הנוכחי משקף חששות שרווחיות קרניבל תיפגע השנה. מנגד, תרבות ההפלגות כאמור נמצאת בגידול ומספר האנשים שיכולים לשלם על קרוז מפנק נמצא בתאוצה מתמדת ברחבי העולם.
לכן, במחיר הנוכחי ובידיעה שמחזורי המסחר בקרניבל גדולים, יתכן שנוצרה הזדמנות השקעה בחברה. לעומת עליה נאה של כ-12% במדד S&P 500 בשנה החולפת קרניבל הפגינה ביצועים חלשים. למשקיעים לטווח ארוך כדאי לבחון את קרניבל כאפשרות לגוון תיקם בידיעה שמדובר בחברה צומחת ובענף מעניין. בין שלל הצעות ההשקעה של אנליסטים קרניבל נראית רעיון ששווה שיקול דעת נוסף.
רדוור (כרגיל) מעוררת שמועות
אחת לשנתיים עולה השאלה (ויורדת) האם חברה מתחרה מתעניינת ברכישת רדוור שנמצאת בשליטת משפחת זיספאל. בשלושת החודשים החולפים עלתה רדוור ב-22.3%, בשנה החולפת צברה עליה של כ-34% - הכל תוך מחזורי מסחר יומיים ערים של כ-163,000 מניות. המניה נסחרת בנאס"דק (סימול: PDWR) בשער הנוגע ב-26 דולר.
רדוור עוסקת בפיתוח מערכות אבטחה, ניתוב וניהול תעבורה באינטרנט. אנליסטים ממליצים על קניית המניה עד לשער של 27 דולר לאחר שהציגה שיפור ברווחיות ובהיקף המכירות ברבעון הקודם. תחום האבטחה וניהול התעבורה נחשב לנושא חם בשווקים שעשוי לעורר עניין בקרב מתחרים או אצל כאלה שרוצים דריסת רגל בחברה באמצעות רכישה.
רק שמחירה של רדוור אינו זול יחסית למתחרותיה בתחום והיא אינה בגדר מציאה. המניה יציבה, שערה יכול להמשיך לעלות, יתכן שגופים מוסדיים ירצו נתח במניות רדוור, אבל קשה להעלות על הדעת שמישהו ינסה לרכוש שליטה. כך שהשמועות על רדוור ימשיכו לעלות ולרדת וצריך רק לקוות שהחברה תציג מאזנים משופרים ושערה ימשיך לעלות.
נובה מתעוררת בסין?
חברת נובה מכשירי מדידה (סימול: NVMI) נסחרת בנאס"דק ובת"א והיא מניית ארביטראז'. החברה עוסקת בפיתוח וייצור מערכות מדידה מדויקת בתהליך הייצור של תעשיית המוליכים למחצה. נובה חברה רווחית וצומחת שנסחרת בשער של 27.72 דולר. שערה הגבוה לפני מספר חודשים עמד על 32 דולר ושערה הנמוך בשנה החולפת היה 20.55 דולר.
החברה מוכרת לגדולי יצרני השבבים והזיכרונות בעולם כסמסונג, ומשקיעה סכומים נכבדים במחקר ופיתוח. לפני כשבועיים נובה קיבלה ארבע המלצות נלהבות מאנליסטים בחו"ל למחירי יעד של 33 עד 35 דולר. האנליסטים של "סטיפל" מאמינים שסין תספק רוח גבית לצמיחת נובה ב-2018. גם "בנידהם" ו"בבנצ'מרק" תולים תקוות רבות בשוק הסיני ומעריכים שנובה תקים בסין קווי יצור חדשים.
חברת הייעוץ "בלייק סטריט" צופה שנובה תרוויח מהעלייה במורכבות של תהליכי היצור לאור יכולתה הטכנית הגבוהה. גם אנחנו סבורים שנובה היא חברה בעלת פוטנציאל צמיחה אבל שהצמיחה תהיה הדרגתית ולא תוך זינוק בעלייה. אם המניה תרד לשער של 26-27 דולר היא עשויה להיות הזדמנות קניה לטווח ארוך.
** אין לראות במניות המוזכרות במאמר משום המלצה או אי המלצה לפעול בהן. כל פעילות תעשה על אחריות המשקיעים בלבד. רצוי שהמשקיעים יקבלו יעוץ מיועץ ני"ע מורשה כחוק בהתאם לצרכיהם האישיים.
הכותב הוא מרצה לניהול ושיווק במרכז ללימודים אקדמיים-מל"א
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
10.נובה חברה מצויינתנתן 11/07/2018 17:48הגב לתגובה זו0 0בלי הסינים היא גם תציג מכירות ורווחים יפים.סגור
-
9.אחרי שעשיתי שייט נופש הבנתי שהענף יפרחאסי 11/07/2018 15:32הגב לתגובה זו1 0היה כייף אמיתי בכל קנה מידה. ברור שזה ענף בצמיחה. יש כמה חברות מובילות בתחום חוץ מקרניבל.סגור
-
ריבית עולה ותמשיך לעלות, דולר חזק, מחירי נפט בשמייםוריד התלהבות 11/07/2018 19:25הגב לתגובה זו0 0חברות מעולות - אבל זה לא אומר שהתחום (המניות) אטרקטיביות. תראה את מניית אל על. תראה הקריסה במניות התעופה האמריקאיות DAL AAL LUVסגור
-
8.רדוורפאני מי 11/07/2018 13:54הגב לתגובה זו0 1רדוור היא כמו רווקה תל אביבית - יש המון ביקוש אבל אף אחד לא מתחתן באמת...סגור
-
7.אין מיקודאבי שץ 11/07/2018 13:52הגב לתגובה זו1 0אני דווקא היתי נזהר מחברה ללא מיקוד ברור. מחר יתחילו נפילות, האם ידעו לטפל בכל ענף באמת? ניהול כולל ממוקד מבחינתי חשוב יותר מביזור ענפי...סגור
- טען עוד
-
6.השוק הסיני אינו קטליזטור עסקי כבעברעופר 11/07/2018 13:52הגב לתגובה זו1 0לכן התפתחות ישראלית בסין ,כמו נובה ואחרות בתחום השבבים ויצורם, אינה בהכרח מציאות מחייבת. לכן הייתי נזהר במערך הציפיות לגבי סין בעת הנוכחית.סגור
-
5.סין לאן?גונן 11/07/2018 13:51הגב לתגובה זו0 0רק חסר לנו שסין תראה בישראל בת ברית של ארה"ב... חטפנו כבר בטאוור, נחטוף גם בנובה...סגור
-
4.קרניבל היא השקעה מענינתענת 11/07/2018 13:25הגב לתגובה זו0 0כל ענף התיירות נהנה מגאות וקרניבל בהחלט נהנית מניהול טוב ורווחי.סגור
-
לא הייתי משקיע במניות כיוםאשר 11/07/2018 14:21הגב לתגובה זו0 0השווקים מסוכנים בגלל רמות מחיר גבוהות ומלחמות סחר אגרסיביות. לא הייתי קונה קרניבל רק בגלל שהשוק מסוכן לטעמי.סגור
-
הענף נהנה מגיאות אבל המניות לאסמי 11/07/2018 13:53הגב לתגובה זו1 0לפחות לטובת קרניבל הדוחות הרבעוניים בדיוק פורסמו ב 25/6 (המניה הגיבה בנפילה) - כל שישנם עוד חודשיים וחצי לדוח הבא. מניות התיירות ופנאי לא משהוא השנה (מחירי נפט בשמיים, דולר חזק) ראי את ביצועי הקרו אלטשולר שחם תיירות ופנאי - תשואה 3 אחוז מתחילת השנה שזה עליית הדולר מול השקל. (הכתבה שארגנו להם בדה מרקר-(אתם תעשו בטן-גב - המשקיעים יעשו מזה כסף סדרי העדיפויות של דור ה–Y, מעמד ביניים חדש בשווקים מתעוררים ומהפכת האינטרנט - כל אלה מזניקים את תנועת התיירות בעולם ? אלטשולר שחם: "הישראלים טסים לחו"ל הרבה יותר מבעבר, וזאת תופעה עולמית" ? הנה קרנות שיאפשרו לכם להשקיע במגזר הצומח 24.08.2017)סגור
-
3.כל שנה פעמיים מוכרים או קונים את רדוורדן 11/07/2018 13:15הגב לתגובה זו1 0בסוף אין עסקה כי הזיספלים לא מוכרים. מדובר בחברה עם פוטנציאל וטכנולוגיה טובה.סגור
-
2.קרניבל היא השקעה מענינתליאור 11/07/2018 12:51הגב לתגובה זו1 0כל ענף התיירות פורח וסגמנט תיירות השייט מצליח באופן מיוחד.מדובר בנופש שונה מהמקובל שתופס תאוצה.סגור
-
1.נובה חברה מענינת, הסחר עם סין פחות ברורטל 11/07/2018 12:46הגב לתגובה זו1 0נובה חברה יחודית וצומחת היטב. עוסקת בתחום מדידה של שבבים שהוא תחום גדול וצומח כי אין בו הרבה מתחרות. יחד עם זאת, התפתחותה האפשרית בסין אינה ברורה די הצורך כיוון שהסינים פחות משקיעים לאחרונה בעקבות טראמפ.סגור
