המירוץ ל"גביע הקדוש" של עולם הרפואה בשיאו, אל תישארו בחוץ
אין ספק שפריצה בטיפול במחלות העצבים תגיע ומי שיהיה מושקע בתחום ירוויח בגדול. למה עדיפה ההשקעה בסלים על פני הימור על מניה מנצחת?
המלחמה למיגור האלצהיימר: התגמול על ההשקעה המוצלחת בתחום הולך וגדל אבל הסיכוי לבחור את החברה הנכונה הולך וקטן. מדוע צריך להתמקד בסלים ובקרנות. ביוג'ן (סימול: BIIB) כדוגמה.
בשבוע שעבר, ב-6.7, עלתה מניית ביוג'ן ב-19.6% ועל מחזור של 12.9 מיליון מניות או 4.6 מיליארד דולרים, עלייה ומחזור יוצאי דופן. העלייה במניות באה כתוצאה מהפרסום שביחד עם ענקית התרופות היפנית Eisai Co (סימול: ESALY בניו יורק או T.4523 בטוקיו), שעלתה גם היא במחזור חריג ובצורה נדירה ב-26%, הראו השתיים תוצאה חיובית בשלב השני של הבדיקות הקליניות לתרופה בשם BAN2401, נוגדן נגד עמילואיד (משקע בלתי מסיס של חלבון המופיע במספר רב של מחלות כגון מחלת אלצהיימר, מחלת פרקינסון, סוכרת מסוג 2, קטרקט ועוד).
הניסוי, שנערך על 856 חולים באלצהיימר, הפתיע בתוצאות המרשימות שהשיג. יחד עם זאת חשוב להבין שמדובר בשלב השני של הבדיקות הקליניות של התרופה והמרחק לאישור התרופה, אם אכן תאושר, גדול (שנים, לא חודשים). הסיכוי להגיע לאישור במקרה זה אינו גדול כרגע מהסיכוי שלא יגיעו. אבל, "תוצאות הניסוי תומכות בהשערת עמילואיד (amyloid hypothesis)", הסביר מנהל הפתוח ד"ר ג'ף קמינגס וזה כשלעצמו צעד חשוב בכיוון. על "השערת העמילואיד" תוכלו לקרוא כאן.
- כל הכותרות
"הגביע הקדוש" של עולם הרפואה
מחלות ה-CNS, פרקינסון, האלצהיימר, טרשת, אנורקסיה, אפילפסיה, ALS ועוד הן "הגביע הקדוש" של עולם הרפואה שהרי על מנת להביא למיגורן תצטרך מהפכת הטכנולוגיה להביא למצב שבו המדענים יגיעו להבנה מלאה של פעילות המוח או כפי שידידי המאמינים טוענים, ל"נגיעה במעשה הבריאה".
בואו ונתבונן בדוגמה אחת שמייצגת חלק קטן מהפוטנציאל למשקיע, מחלת הטרשת הנפוצה. כפי שאין עדיין מרפא לשום מחלת CNS כך גם אין מרפא לטרשת. 54 תרופות עברו עד כה אישור FDA, מהקופקסון שאושר ב-1996 ועד ה-Ocrevus של רוש (סימול: ROG.VX בשווייץ) שאושר בשנה שעברה.
כל התרופות מאטות את קצב התפתחות המחלה אבל לא ממגרות אותה, המיגור לא נראה עדיין באופק. אם לשפוט לפי מה שקרה בוול סטריט במקרה של הטרשת אז "עליות מניות ה-FAANG" יתגמדו אל מול "עליות מניות ה-CNS" אם וכאשר אלו יממשו את התרופות שבדרך. תרופות הטרשת הכניסו לחברות שמוכרות אותן סך של 27.6 מיליארד דולרים ב-2017 והן הולכות ומשתפרות עם ההתקדמות הטכנולוגית.
ה-Ocrevus של רוש למשל, מאז הופיעה לפני כשנה, נמכרה בלמעלה ממיליארד וב-2022, לפי המומחים, תוביל את הקבוצה עם מכירות של 4.5-5 מיליארד כי השפעתה חיובית יותר. המצב בשאר מחלות מרכז העצבים נמצא בפיגור יחסית לטרשת. למחלות כמו אלצהיימר, פרקינסון, אנורקסיה, ALS, ADHD ואחרות אין אפילו תרופות מעכבות עדיין.
ההערכה היא שבעולם יש 30-35 מיליון חולים באלצהיימר כאשר בטרשת יש "רק" 2.5 מיליון. תעשו הערכה בכמה כסף מדובר "למנצחת" במירוץ לעיכוב האלצהיימר שלא להזכיר למיגורה. מה הפלא ש-BIIB ו-T.4523 עלו כך על הכותרות שפורסמו?
הניסיונות להגיע לפריצת דרך בשיאם, כיצד להשקיע?
סכומי העתק שמושקעים בניסיונות להגיע לפתרון בכל אחת מהמחלות הולכים וגדלים ומהסיבה הפשוטה שפריצות דרך של חברות בכל אחת מסוגי המחלות ובכל שלב תייצר לחברה הפורצת רווחי עתק שיסחפו המניות שלה לרמות חלליות. נכון לינואר 2018 דיווחו 120 חברות שהן מנסות לפתח 300 תרכיבים בשלבי פתוח שונים ושנמצאים ב-1,800 שלבי בדיקות קליניות ב-FDA.
5 החברות המובילות בפתוח תרופות לאלצהיימר, רוש, ביוג'ן, איליי-לילי, מרק ואסטרא-זנקא, ישקיעו, על פי הדיווחים שלהן, בשנים 2016-2023, 13 מיליארד דולר. חברות רבות אחרות לא דיווחו על הקצאה למחלה זו או אחרת אבל ידוע שחברות כמו פייזר, נוברטיס, גלקסקוי ואפילו טבע משתתפות במירוץ שלא להזכיר חברות בינוניות וקטנות ואין ספור סטארט אפים שמצטרפים (כולל תעשיית תאי הגזע).
האנליסטים, שלפני כשנתיים דרדרו את מניית BIIB ב-50% בגלל כניסתה המסיבית לתחום שינו דעתם. "מי שיגיע הראשון לאישור FDA באחת ממחלות ה-CNS יוכל להתבונן על תרופות כמו הליפיטור או הפרוזק ולגחך", אמר השבוע אנליסט של נומורה שנתן המלצת קניה ל-BIIB עם מחיר יעד 420 דולר ובגולדמן זאקס מאמינים שביוגן תהיה פורצת הדרך בתחום.
ננסה לכן, בעזרת BIIB, שסיימה השלב השני, לעקוב אחרי המצב וגם ננסה לשכנע את הקורא מדוע המשקיע לא צריך לנסות ולבחור את "המניה המנצחת" בתחום אלא להתמקד בסלים או קרנות שמייצגים את הנושא.
מי את ביוג'ן?
החברה, שמרכזה בקיימברידג' שבמסצוסטס, מגדירה עצמה, "חלוצת חקר האנטומיה, הפיסיולוגיה והביוכימיה של מערכת העצבים והמוח שמזהה, מפתחת ומייצרת תרופות ותהליכים חדשניים לטיפול באנשים שסובלים מהפרעות בפעילות מרכז העצבים".
אנחנו עוקבים אחרי החברה הזו מאז היווסדה ב-1979 וזאת כתוצאה מהעובדה שבאותם ימים "נסחפנו" לתחום הביו טכנולוגי הרפואי בעקבות הקמתה של אינטרפארם על ידי ישראל מקוב ושהשתתפנו בהנפקתה בוול סטריט. מאז אנחנו עוקבים באדיקות אחרי ההתפתחויות בתחום ואחרי החברות שהגיעו לוול סטריט מאז הגל הביו טכנולוגי הראשון של תחילת שנות ה-80.
לצדן של החברות הישראליות אינטרפארם וביו-טכנולוגיה כללית (שהקים הפרופסור חיים אביב), הונפקו אז חברות כמו ביוג'ן, אמג'ן (סימול :AMGN), ג'אנאטק (היום חלק מרוש) ואחרות שהפכו עם השנים לענקיות רפואה גלובליות. אינטרפארם וביו-טכנולוגיה, שהיו אז מהלהיטים הגדולים בתחום הביו בוול סטריט, אינן קיימות היום ומה ששרד מהן, בעיקר IP ששוויו לא יסולא מפז, מפוזר בין ענקיות הביו, לא מעט בביוג'ן. חבל, אבל לאכזבות כאלו כבר התרגלנו בתעשייה הישראלית.
ב-2018 יש הסכמה בין המומחים שתחום הביו רפואה טומן בתוכו את החלומות הרטובים ביותר של עולם ההשקעות. הבעיה הגדולה של המשקיע בתחום היא שככל שהפתרון מתקרב כך גם נעשה קשה יותר לבחור מניות מנצחות. הסיכוי למשל שהצמד, BIIB ו-T.4523, יהיו ממגרי האלצהיימר אינו גדול כרגע מזה של כל אחת מאותן 120 חברות שהזכרנו או 300-400 חברות אחרות שמתמקדות ב-CNS.
לנו אין ספק שהפתרונות יימצאו. זה ייקח שנים והרבה נסיגות וכישלונות אבל הפריצה תגיע ומי שיהיה מושקע בתחום ירוויח בגדול. כיוון שהסיכוי לאבחן "מנצחת" אחת נמוך בהרבה מהסיכוי לזכות בפיס עדיף למשקיע להתמקד בסלים שכוללים את כל המועמדות.
ביוג'ן ממוקדת CNS
חברת ביוג'ן הוקמה על ידי 4 מדעני-על בתחום הגנטי/ביולוגי שהבינו ב-1979 שהטכנולוגיה בשלה למעבר מהאקדמיה לתעשיה, לעולם האמתי. אחד מהם, הפרופסור צ'רלס וייסמן מאוניברסיטת ציריך, היה חלוץ פתוח האינטרפרון, החומר החלבוני שמפריש הגוף בתגובה לחדירה של גורמים פולשניים כגון וירוסים, חיידקים, פרזיטים או בתגובה להפיכת התא לסרטני.
במקביל לוייסמן התקדם באותו הנושא בישראל הפרופסור מישל רבל ממכון וייצמן שאותו גייס ישראל מקוב לצורך הקמת אינטרפרם. עבודתו של רבל הובילה לבסוף, בין השאר, לפתוח התרופות הביולוגיות המובילות בתחום המלחמה בטרשת, האוונקס, הראביף והטיסבארי שהפכו את ביוג'ן לענקית התרופות שהיא כיום (הקופקסון, שגם היא פותחה על ידי מדעני מכון וייצמן, שונה, היא תרופה פרמקולוגית).
ביוג'ן היא החברה המובילה בתחום הטיפול בטרשת (מבחינת נתח השוק) לפני טבע, ומתמקדת ב-CNS. ספציפית היא פועלת בנושאי הטרשת (6 תרופות מאושרות FDA), הכאב, פגיעות בעצב העין, נוירופסיכולוגיה ומצבי קיצון במערכת העצבים. החברה מתקדמת אורגנית אבל גם בעזרת רכישות ושתפי"ם עם ענקיות אחרות כמו Eisai, AbbVie, ג'נאטק, Acorda Therapeutics, Alkermes, Ionis, Applied Genetic, בריסטול מאיירס ועוד שעם כל אחת היא מבצעת מסלול למחלת CNS.
מניית BIIB, שבין סוף משבר 2008 למרץ 2015 עלתה בכמעט פי 14 (מ-35 ל-480 דולר) התדרדרה מאז ובאפריל השנה הפסידה כ-50% מערכה. חלק מהירידות נבע מהירידה בהכנסות מתרופות הטרשת Tysabri ו-Tecfidera שהחברה הודיעה על הפסקת הייצור שלהן אבל הסיבה העיקרית לירידה החדה נבעה מההודעה שהחברה תתרכז בפתוח תרופת האלצהיימר ותגדיל התקציב לכך ב-2.5 מיליארד דולרים.
כן, זו התרופה שגרמה לעליות החדות בשבוע שעבר. האנליסטים קיבלו ההודעות בדאגה גדולה. לא רק בשל החשש מאיבוד הבכורה בטרשת לתרופות החדשות של רוש ואחרות אלא בעיקר מהמחשבה שההחלטה על כניסה מסיבית ל-BAN2401 שגויה. מדוע? כי הניסיונות בתחום האלצהיימר שביצעו ענקיות כמו פייזר, ג'ונסון אנד ג'ונסון ואיליי לילי נכשלו ומדובר בחברות שיכולות הפיתוח שלהן וניסיונן גדולים בהרבה מזה של ביוג'ן.
הוסיפו לכך את ההתקפה על מחירי התרופות במירוץ לנשיאות ומאז, את התוצאות שהציגה החברה ב-2017 ואת הנפילות בבורסה בתחילת 2018 והרי לכם הסבר להתדרדרות. השתלט החשש שהחברה, שמאז 2013 כמעט הכפילה ההכנסות, מ-6.9 מיליארד ל-12.3 ב-2017 אבל שהרווח הנקי שלה ירד חדות ב-2017, עלולה, בין הירידה בהכנסות לעליות בהוצאות המו"פ, לעבור להפסדים.
"ביוג'ן בחרה בדרך המסוכנת של התמקדות בתחום שכל מי שנגע בו נשרף", אמר אחד האנליסטים. אבל היום ולאחר ההצלחה של ה-BAN2401 בשלב השני, ההסתכלות השתנתה. 11 אנליסטים עדכנו מחקריהם על BIIB מאז תחילת החודש, 7 ממליצים בקניה וארבעה ב-Hold. מאזן החברה חזק והיא מהמובילות בסל MOAT של מורנינגסטאר (מקום שני מבחינת המשקל) שלדעתנו מהסלים המועדפים להשקעה בשוק.
עדיף סל אחד על פני מניה בודדת
התחום, שלפני שנתיים עדיין נחשב מהספקולטיביים ביותר הופך, בגלל ההתקדמות הטכנולוגית, לאחד הנחשקים ביותר אבל אנחנו עדיין מעדיפים סל שמשקף את התחום על פני מניה בודדת.
לפני הסלים ישנן החברות שצברו יכולות מחקר, פיתוח, ייצור ושווק בתחום מרכז העצבים שהמובילות וביניהן BIIB, LLY, MRK,ROG.VX (רוש) או Neurocrine Biosciences (סימול: NBIX) המדהימה מקליפורניה שאולי נעשה עליה כתבה בקרוב.
למשקיע שמחפש את מה שקרוי "השקעה בחברות פורצות דרך בתחום מחלות ה-CNS" ומעוניין בזיהוי של אחת או שתי חברות בעלות סיכויי פריצה באחת ממחלות מרכז העצבים, מחכה עבודת מחקר ענקית שאנחנו לא ממליצים אפילו לנסות. הסלים, לעומת זאת גם מגדילים הסיכוי שחברות פורצות תהיינה כלולות בהם וגם מפחיתים הסיכון במקרה שהמשקיע יושב על מניה שנכשלה ומאבד עשרות אחוזים מהשקעתו אפילו את כולה.
סלי הביו טכנולוגיה הגדולים הם IBB, XBI, BBH הוותיקה, PBE, ה-ALPS Medical Breakthroughs (סימול: SBIO) שכשמו כן הוא ובשנתיים האחרונות מהמובילים בתשואה (אבל מאוד ספקולטיבי) ועוד וכמובן ישנו סל הבריאות הגדול XLV שכולל את כל המועמדות הרציניות. לסיכום, ניסינו לתת כיוון כי בדבר אחד אנחנו בטוחים, העולם הרפואי חייב לתפוס פינה נאה בתיק.
** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
42.יש מחלות שקשורות במזון כמו אלצהיימרמומחה לקנוניות 21/07/2018 02:18הגב לתגובה זו0 0לכן כל תרופה חסרת ערך בטווח הארוך. אלצייהמר קשורה בחוסר של שומנים בריאים במוח למשל שמן קוקוס אורגני.סגור
-
41.PM שיחררה דוחות ויורדת קצת לפני המסחרהורידו תחזית 19/07/2018 14:27הגב לתגובה זו0 0reported earnings of $1.41, consensus was $1.23, Earnings Whisper was $1.25 Sees FY18 EPS of $5.02-5.12 from $5.15-5.30סגור
-
40.שלמה האם אי טי אנד טי נחשבת דפנסיביתמור 17/07/2018 10:12הגב לתגובה זו0 0כלומר יורדת יחסית מעט בתיקונים ומפולות.. ועולה מעט בשוק שורי?תטדהסגור
-
כול יום מבקשים כאן דגים דגים דגים ועוד דגים במקום חכותזה לא אישי 17/07/2018 11:34הגב לתגובה זו1 0יש אתר שנקרא finviz תוך שניה ניתן לראות ולקבל הלם מוחלט מכך שהמניה "דפנסיבית"הזו ירדה 18 אחוז מתחילת השנה. ואם בוחרים ב monthly (גרף חודשי) ניתן לראות שהיא באותם רמות של שנת 2012. ואם משווים לתעודת סל כמו VOO (מדד sp500( ניתן לראות שהמדד הזה יותר מהכפיל את עצמו משנת 2012.סגור
-
בן (ל"ת)שלמה גרינברג 17/07/2018 11:01הגב לתגובה זו0 0סגור
- טען עוד
-
שלמה מה זה (ל"ת)שלמה מה זה 19/07/2018 10:22הגב לתגובה זו0 0סגור
-
39.הבעיה היהודית...נחום 16/07/2018 14:06הגב לתגובה זו0 2אתה ממש צודק באבחנתך,אתה אדם חכם.הפיתרון לבעיה הזו היא להתחזק בשמחה ובטחון בבורא עולם ומנהיגו.יהי רצון שכך נעשה :-)סגור
-
היהודים התחזקו בזכות הלמדנות מגיל צעיר והחכמה הכלכליתמה הקשר לבורא? 16/07/2018 17:54הגב לתגובה זו3 0כשעמים רבים היו בורים היהודים דאגו לחינוך וידיעת קרוא וכתוב, מה שהקל עליהם להשתלב ולהתקדם. בהמשך כשהגיעה תקופת ההשכלה, היה להם כלים ללימוד שפות ומדעיםסגור
-
38.האם אתה מתייחס גם לניתוח טכני ?גרישה 16/07/2018 08:32הגב לתגובה זו1 0אני משקיע מתחיל ומבין שחייבים ראשית ולפני הכל את הצד הפונדמנטלי. אין ויכוח. השאלה שלי שלמה, האם ברגע הקנייה או המכירה אתה עצמך כן משלב מעט טכני כמו מגמה או ממוצע נע?והאם אתה יודע עם המשקיעים הגדולים הפונדמנטליים כמובן... נעזרים גם באמצעים טכניים בקנייה(רגע הקנייה) או זה לא מעניין אותם וברגע שיש פער בין הערך הפנימי של החברה למחיר הם קונים גם אם זו מגמת ירידה מובהקת וארוכה? תודה על המאמר והתגובהסגור
-
ניתוח טכנישלמה גרינברג 16/07/2018 13:25הגב לתגובה זו3 0ברור שחשוב להתבונן בניתוחים טכניים אבל אני, אישית, איני מתחשב בהם בקבלת החלטות. הניתוחים הללו עוזרים (או "צודקים") רק במקרים שבהם הסחירות במניה המנותחת גבוהה ואו אז חוקי הסטטיסטיקה עובדים אבל אני אישית נוהג לבדוק החברהב גם מבחינת הדוחות וגם באמצעות הבנת הפעילות שלה וכמובן ההתרשמות מההנהלהסגור
-
תודה רבה שלמה (ל"ת)גרישה. 16/07/2018 16:44הגב לתגובה זו0 0סגור
-
37.Aquierer multipleGil 16/07/2018 08:28הגב לתגובה זו0 0שלום שלמה. האם במקרה מכיר את האתר והנוסחה שלהם? נכתבה ע"י משקיע ערך בשם טובי קרלייל. אם מכיר אשמח לדעתך על הנוסחה בעיקר. הם מסננים מניות על פי נוסחה זו שהגיונית למדיי.סגור
-
מכיר האתר והנוסחהשלמה גרינברג 16/07/2018 13:30הגב לתגובה זו0 0הנוסחה הגיונית ולא חדשהסגור
-
36.לחכות לתיקוןטובי 16/07/2018 08:18הגב לתגובה זו0 0שלמה האם לדעתך צעיר (אולי גם מבוגר לפני פנסיה) רצוי שיחכה עם סכום כסף גדול יחסית לתיקון מתבקש בשוק או לזעזוע.. לפני שיכניס כעת סכומים שהשוק ממש גבוה כבר קרוב לעשור?ואחרי תיקון משמעותי ... לקנות קצת מניות מובילות כמו אפל tmo fb ודומות?סגור
-
זו אכן דעתישלמה גרינברג 16/07/2018 13:32הגב לתגובה זו1 0לגבי מניות ספציפיות תתייעץ ותלמד אותן כשהן "יקרות" מה שיעזור לך להחליט כשהן "זולות" ובדרך כלל אני דווקא מעדיף השקעה בסליםסגור
-
אין כאן שום חוקיםאין חוקים 16/07/2018 10:32הגב לתגובה זו2 0הכי מומלץ כול חודש או רבעון להפריש סכום קטן - ולהמשיך כך שנים על שנים. אני העברתי השנה את החסכונות הפנסיוניים שלי למסלולים סולידיים. מחכה לתיקון של סוף סייקל (עליות שהתחילו בשנת 2009). זה לא מבטיח לי כלום. כשיתחיל תיקון אני עלול לחזור למסלול הרגיל מוקדם מידיי ולחטוף את כול התיקון לפנים ויכול גם לשחק אותה בענק.סגור
-
גם אתה צודק (ל"ת)שלמה גרינברג 16/07/2018 13:33הגב לתגובה זו1 0סגור
-
מה שעשוי להיות בעייתי הוא להכנסטובי 16/07/2018 16:47הגב לתגובה זו0 0וכשיש מפולת של 50% אז צריך להחזיר 100% וזה רק כדי להיות even.זה מצב מאוד קשה..סגור
-
35.אה,ועוד שאלה ברשותךנחום 16/07/2018 01:09הגב לתגובה זו1 0לגבי טאואר,האם יכול להיות שלא אישרו לראסל?ואם כך הדבר,אולי הוא מתכנן לעזוב את החברה וזה גם מעיק על המנייה?סגור
-
נחום, מה קרה?שלמה גרינברג 16/07/2018 08:23הגב לתגובה זו1 0ראסל מנהל על אבל מוביל החברה 17 שנה ולא יקרה כלום אם יוחלף, תלוי כמובן במי שיחיליף אותו. בינתיים אתה דואג מביצה שעוד לא יצאה מהתרנגולת. זו "בעיה יהודית" שצריך ללמוד להיפטר ממנהסגור
-
34.תודה רבה.אתה אלוף (ל"ת)נחום 16/07/2018 01:06הגב לתגובה זו1 0סגור
-
33.STAFאסתי 16/07/2018 00:25הגב לתגובה זו0 0שלמה האם מכיר החברה?מה דעתך עליה אחרי השינויים האחרונים שגרמו לה לעלות בחדותסגור
-
מכיר את וודאפון היטב אבלשלמה גרינברג 16/07/2018 08:32הגב לתגובה זו0 0העלייה החדה באה בעקבות רכישת חברת Clement May שעוסקת במה שמכונה Resource Process Outsourcing שזו גישה לבחינה וגיוס של כוח אדם באמצעות IT ושבוול סטריט אוהבים. כרגיל העלייה החדה הייתה תגובת יתר ולכן המניה ירדה ביום ו'. איני עוקב מקרוב כי הנושא לא מעניין אותי .סגור
-
זה לא וודאפון. וודאפון זה vod (ל"ת)גרמן 16/07/2018 16:49הגב לתגובה זו0 0סגור
-
32.סל MOAT של מורנינגסטאר, שציינת במאמרסימפל 15/07/2018 23:46הגב לתגובה זו1 0"שלדעתנו מהסלים המועדפים להשקעה בשוק. " זה גם ETF או שזו פשוט רשימה של חברות מומלצות ע"פ מורנינגסטאר? זה פשוט לא הכי ברור מהמאמר.סגור
-
אתה צריך להבין את הניסוח לגבי MOATלא מה שאתה חושב 16/07/2018 09:30הגב לתגובה זו1 0אני מעריך שאתה מקשר את המשפט "לדעתנו מהסלים המועדפים להשקעה בשוק" לכותרת הכתבה "המירוץ ל"גביע הקדוש" של עולם הרפואה בשיאו, אל תישארו בחוץ" - אבל אין שום קשר. הוא כותב שבאופן כללי זה סל שמאוד מומלץ. הסל moat עוקב אחרי מדד שיצרה חברת מורנינגסטאר. ]11 אנליסטים עדכנו מחקריהם על BIIB מאז תחילת החודש, 7 ממליצים בקניה וארבעה ב-Hold. מאזן החברה חזק והיא מהמובילות בסל MOAT של מורנינגסטאר (מקום שני מבחינת המשקל) שלדעתנו מהסלים המועדפים להשקעה בשוק.[סגור
-
זה ETF בסימול: MOATשלמה גרינברג 16/07/2018 08:33הגב לתגובה זו1 0שבנוי על מדד שיצרו במורנינגסטאר שלדעתי מבטא חברות יציבות ומוצקות שגם צומחות היטב. תבדוק הגרףסגור
-
31.1810 HKXIAOMI 15/07/2018 23:36הגב לתגובה זו0 0באתר הבנק שלי בארץ כבר רואים את מניית שיאומי. הונפקה בהונק קונג, הסימול hk1810 כבר עלתה 38 אחוז מהנמוך שהייתה בו (16 דולר הונג קונגי) 1 דולר הונג קונג = 0.46 שח = 0.13 דולר אמריקאי. באתר רוייטרס יש גרפים לא ממליץסגור
-
Xiaomiשלמה גרינברג 16/07/2018 08:37הגב לתגובה זו1 0חברת תקשורת רשת אחת מרבות במזרח אסיה. איני עוקבסגור
-
xiaomi לדעתי אתה טועה כאןxiaomi 16/07/2018 10:24הגב לתגובה זו0 0מדובר כאן במותג הסיני ההכי נחשק (במערב), אולי המותג ההכי נחשק שסין יצרה עד היום. זו לא עוד חברה מיני רבות. והיא כמובן גם מצליחה מאוד בסין. זה לא אומר שהחברה לא מתומחרת יקר מידי (לא בדקתי לעומק).סגור
-
30.תודה רבה,ושאלהנחום 15/07/2018 13:16הגב לתגובה זו0 0איפה אפשר לראות דוחות כספיים ישנים ,אפילו 10 שנים אחורה?סגור
-
באתר החברהשלמה גרינברג 15/07/2018 16:04הגב לתגובה זו2 0בפרק INVESTORS לך ל SEC REPORTSסגור
-
במורנינגסאר גורופוקוס אדגר ועוד (ל"ת)יוסי 15/07/2018 15:25הגב לתגובה זו0 0סגור
-
29.ביוטכנולוגיה כלליתנריה 15/07/2018 08:30הגב לתגובה זו0 0ביוטכנולוגיה כללית היא חברה שקיימת עד היום, אם כי לא נסחרת בבורסה. אני עובד בה כבר 30 שנה. מעסיקה כיום כ-300 עובדים. נא לדייקסגור
-
נא לדייק?שלמה גרינברג 15/07/2018 11:58הגב לתגובה זו2 0החברה בה אתה עובד אינה ביוטכנולוגיה כללית הציבורית שהקים הפרופסור אביב אלא הבסיס הישראלי שעליו נבנה החלום בוול סטריט בשנות ה 80. ביו טכנולוגיה כללית (BTGC ) התדרדרה ונרכשה בעבר ושמה שונה לסאביינט. החברה השבדית Ferring Pharmaceuticals רכשה את הפעילות הישראלית ב 2005 וההערה שלי בכתבה נכונה שהרי הצלחתכם, שאני מקווה שתהיה גדולה, "שייכת" ל Ferring Pharmaceuticals בדיוק כשם שהצלחת אינטרפארם שייכת לסרונו (היום מרק הגרמניה) או "הצלחות" אלסינט, סייטקס אפילו אם-סיסטמס אינו שייכות לישראל יותרסגור
-
שוויצריתנריה 15/07/2018 17:55הגב לתגובה זו0 0ולפי מיטב ידיעתי מטה פרינג ישב בדנמרק ועכשיו בשוויץ ולא בשבדיהסגור
-
צודק, טעות שלי (ל"ת)שלמה גרינברג 16/07/2018 08:41הגב לתגובה זו1 0סגור
-
קיימתנריה 15/07/2018 17:52הגב לתגובה זו0 0נקנתה אכן, אך עדיין קיימת כ- BTG בעוד שאינטרפארם באמת לא קיימת כברסגור
-
28.טאוארנחום 15/07/2018 02:38הגב לתגובה זו2 0שלום מר גרינברג מה שלומך? תמיד תענוג לקרוא כתבותיך. מה ידוע לך,האם אישרו לראסל את העלאת המשכורת באסיפה בתחילת החודש?סגור
-
לא ידוע (ל"ת)שלמה גרינברג 15/07/2018 11:59הגב לתגובה זו2 0סגור
-
27.חברת UBXעינב מישראל בורסה 15/07/2018 02:15הגב לתגובה זו0 1הי שלמה, מציע לך להתחיל להסתכל על חברה שהונפקה רק לא מזמן- Unity Biotechnology סמבול- UBX מדובר בחברה, שעושה את הדבר הגדול הבא בתחום הבריאות בעת ההזדקנות, עם מטרה אחת מוצהרת-שאנשים ימותו שהם ללא מחלות אלא מזקנה. כדי לך לבדוק מי עומד מאחורי החברה הזו...אתה כנראה תופתע. בהצלחה. עינב כהן פורטל "ישראל בורסה".סגור
-
אתה מדבר על השקעה פרטית לפני ההנפקהשלמה גרינברג 15/07/2018 16:12הגב לתגובה זו4 0והקרן של בזוס לא "הובילה". הם השתתפו בחלק מהסבוב השני של ההשקעות הפרטיות, ב 2016, והשקיעו חלק מה 116 מיליון דולרים אז. למה זה צריך להפתיע? הם השקיעו ב 2014 ב Juno Therapeutics ששווה היום 9 מיליארדסגור
-
מכיר היטבשלמה גרינברג 15/07/2018 12:22הגב לתגובה זו3 0חברה שעוסקת בנושא מעניין שציינת, בתחום הסנוליטי והכריזו לאחרונה על מטופל נסיוני ראשון. חלום גדול אבל להגיע לשם ייקח המון זמן. "הנכס" הגדול שלהם הוא המנכ"ל-יו"ר קית ליאונרד שעשה כמה דברים מעניינים לפני שגוייס לחברה והמייסד נתנאל דוויד יזם ביו סדרתי שגם הוא עשה כמה דברים בחייו. ההנפקה הייתה במאי השנה וע"י גולדמן, מורגן וביטי גרופ (מרשים מאוד ומצביע על העניין בחברה) וגייסו 85 מיליון לפי 17 דולר המניה. חלום גדול באמור אבל למה שאופתע?סגור
-
תגובה-עינב מישראל בורסה 15/07/2018 12:52הגב לתגובה זו0 0מי שהובילה את הגיוס היתה קרן ההשקעות הפרטית של ג'ף בזוס.סגור
-
26.קיים קושי להוכיח יעילות טיפול כנגד MCIמושון 15/07/2018 00:39הגב לתגובה זו0 0קיים קושי להוכיח יעילות טיפול כנגד MCI (=הפרעה קוגניטיבית מתונה) מול ה-FDA שמקשיח מידי שנה את עמדותיו לקבלת תרופות חדשות. היום ספק אם הFDA היה מאשר תרופות כמו קופקסון ואחרות. מחקרים רבים שנעשו בשטח זה, שקודמו בביטחון רב ע"י חברות ענק, נפלו ובגדול. גם השימוש בנוגדנים כנגד הרכיב האמילואידי בשטח האלצהיימר (אופנתי מאוד) הניבו יותר אסונות מהצלחות. עדיין לא הגיעו לדיזיין נכון של הכיוון הזה. הדרך עוד ארוכה ולצערי הפתרון עוד רחוקסגור
-
25.לשלמהאיציק 14/07/2018 21:30הגב לתגובה זו0 0ומה דעתך על בריינסטורם BCLI . בפרט אחרי שקבלה מעמד מיוחד מנשיא ארה"ב ?סגור
-
המעמד המיוחד לא ניתן רק לחברהשלמה גרינברג 15/07/2018 12:33הגב לתגובה זו3 0הנשיא חתם על תקנת ה- "Right-to-Try" שמאפשרת לחולים שסיכויי החיים שלהם נמוכים לקבל טיפולים שלא אושרו עדיין ע"י ה FDA. זו החלטה חשובה של טראמפ אבל ניתנת לכול החברות. השאלה עדיין אם בריינסטורם תצליח, הלוואי והחלום עדיין בתוקףסגור
-
24.נבידאהאסף 14/07/2018 21:22הגב לתגובה זו1 1שלמה שלום מה המלצה שלך לגבי חברת נבידאהסגור
-
המלצה שלך לגבי חברת נבידאה?שלמה גרינברג 15/07/2018 12:34הגב לתגובה זו4 0כתבתי רבות על החברה אבל המלצות מקבלים מהיועץ או עדיף ממחקר שאתה עורך בעצמךסגור
-
קישוראסף 16/07/2018 14:45הגב לתגובה זו1 0אשמח לקבל קישור לכתבה האחרונה על נבידאהסגור
-
23.פלוריסטםamirbi 14/07/2018 20:23הגב לתגובה זו0 1שלום שלמה,האם כניסה למניית פלוריסטם כדאית, למרות ה"אכזבה" מהניסויי האחרון?תודה ושבוע טוב.סגור
-
2 שאלות מוטעותשלמה גרינברג 15/07/2018 12:37הגב לתגובה זו3 0הכניסה למנית PSTI מותרת לכול אחד. אם כדאית? ראה תשובתי לשואל הקודם. איזו אכזבה הייתה בניסוי האחרון? על פי ההודעות הניסוי הצליחסגור
-
22.נס ציונההראל אדריאן 14/07/2018 19:14הגב לתגובה זו0 0לא לשכוח את מדיקורטקס www.medicortex.fiסגור
-
ומדוע? (ל"ת)שלמה גרינברג 15/07/2018 12:41הגב לתגובה זו2 0סגור
-
21.נטפליקס הסינית - iqiyiאמנון 14/07/2018 14:04הגב לתגובה זו0 0שלמה שלום. מה דעתך בנוגע לנטפליקס הסינית שהונפקה לפני מספר חודשים ?סגור
-
עניתי (ל"ת)שלמה גרינברג 15/07/2018 12:41הגב לתגובה זו1 0סגור
-
אפה?מישו 16/07/2018 23:28הגב לתגובה זו0 0אם מותר לשאולסגור
-
20.טאואר - הדוחות מתקרבים והמניה נראית זוועהדוחות 26/7 14/07/2018 13:02הגב לתגובה זו0 0דוחות ביום חמישי 26/7 (עוד 8 ימי מסחר). קצת שליליות בצפי לרבעונים הבאים ותשבר רמת 20 דולר כמו כלום. ירדה כבר 22 אחוז מאז הדוח הקודם (7 למאי)סגור
-
נמתין ונראה (ל"ת)שלמה גרינברג 15/07/2018 12:41הגב לתגובה זו2 0סגור
-
19.ביוטכנולוגיה קיימתנריה 14/07/2018 12:25הגב לתגובה זו0 0רוצה לתקן פרט בכתבה... ביוטכנולוגיה כללית קיימת עד היום, מונה כשלוש מאות עובדים אך לא נסחרת בבורסה. עובדה שהמשכורת שלי מגיעה משם :)סגור
-
עניתי כששאלת שוב (ל"ת)שלמה גרינברג 15/07/2018 12:42הגב לתגובה זו2 0סגור
-
18.AVGOיאיר 14/07/2018 12:03הגב לתגובה זו0 0שלמה מה דעתך על הרכישה האחרונה של החברה? השוק נראה מאד לא אוהב את זה.סגור
-
גם אני לא (ל"ת)שלמה גרינברג 15/07/2018 12:42הגב לתגובה זו1 0סגור
-
תודהיאיר 16/07/2018 13:03הגב לתגובה זו0 0אמרת הכל בשתי מילים. ונראה מה יביא העתיד. בכל מקרה נראה לי שהירידות יש בהן גם חלק מהרגש ולא רק מהעובדות.סגור
-
17.גלמד זינקה בחדות לפני כ-3 שבועות, צנחה ושוב מזנקתמה דעתך על גלמד? 13/07/2018 19:50הגב לתגובה זו0 0למיטב ידיעתי היא מתעסקת בתחום הכבדסגור
-
"למיטב ידיעתי היא מתעסקת בתחום הכבד"שלמה גרינברג 14/07/2018 09:10הגב לתגובה זו2 0כתבתי מספר פעמים נא לחפש אבל לפני שתחפש תגיע קצת מוכן יותר, תקרא על החברה, תדע במה בדיוק היא מתעסקת וכוסגור
-
16.היום (שישי) מתחילה בפועל עונת הדוחותחגיגה 13/07/2018 15:38הגב לתגובה זו0 0מדווחות היום WFC C JPM מדווחות ביום שני - BAC BLK NFLX נטפליקס ביום שני לאחר המסחר (עלתה כבר 115 אחוז מתחילת השנה). תשתמשו באתר earningswhispers צריך לבחור ב calenderסגור
-
תודה על האתר (ל"ת)סתיו 14/07/2018 08:08הגב לתגובה זו0 0סגור
-
15.מניית IQ (נטפליקס הסינית) - נשארו לכם חודשיים להספיקלקנות אותה 13/07/2018 10:23הגב לתגובה זו0 0שיא חדש בתרבות הכותרות - כותרת ראשית "נשארו לכם חודשיים להספיק לקנות את המניה" (בסהכ הכותב רצה להבליט שעוד חודשיים מניות חסומות מההנפקה יפתחו ואז יתכן ותהיה מכירה המונית של המניות האלה) Only Two Months Left to Get Into iQiyi Stock, If You’ve Got the Stomach InvestorPlace James Brumley InvestorPlaceJuly 11, 2018סגור
-
רוצה שאנשים ימותו מהתקף לב (ל"ת)גרשון 14/07/2018 08:12הגב לתגובה זו0 0סגור
-
14.שלמה מה דעתך על סיסקו ? (ל"ת)Rsi 13/07/2018 09:38הגב לתגובה זו1 0סגור
-
דעתי חיובית (ל"ת)שלמה גרינברג 13/07/2018 15:56הגב לתגובה זו4 0סגור
-
13.שוב מקלות בגלגלי עסקת טיים וורנר וTיולי 13/07/2018 09:24הגב לתגובה זו0 0In a mild surprise, the Justice Dept. is appealing its loss in the antitrust trial it launched to prevent ATסגור
-
אכןשלמה גרינברג 13/07/2018 16:09הגב לתגובה זו2 0אבל זה היה צפוי. הסיכוי שהערעור יתקבל נמוך מאוד כי השופט שכתב את פסה"ד, ליאון, הוא מהמומחים הגדולים בנושאי M&A בארה"ב ולפי הכתיבה שלו הוא צפה ערעור ופסק דינו יקשה על המערערים. יש לערעור שני צדדים נוספים. האחד, פקידי משרד המשפטים נעלבו מהפסדם וכיוון שזה לא כסף שלהם הם מערערים (זה יעלה מיליונים שוב). השני הוא ש AT&T הביאה ערעור בחשבון (גם בגלל הלחץ מהבית הלבן) ולכן הם מוכנים.סגור
-
12.רדהיל מה דעתך שלמה (ל"ת)הטור הכי טוב בביזפו 13/07/2018 01:16הגב לתגובה זו0 1סגור
-
מה בדיוק השאלה? כתבתי על החברה (ל"ת)שלמה גרינברג 13/07/2018 16:19הגב לתגובה זו3 0סגור
-
11.זורם בכפות ידיךחשמל 12/07/2018 20:16הגב לתגובה זו1 0שלמה, טור מחכים, כרגיל... אשמח לשמוע דעתך על סולאראדג הישראלית. לאור ההתפתחויות האחרונות בתחום: מכסים על יצרני פאנלים מסין, הקטנת היקף הפרוייקטים בסין שצפויה לגרום לירידת מחירים גלובאלית, חוקים חדשים בקליפורניה, תחרות מיצרנים סיניים- בעיקר הוואווי - ותביעת הפטנטים שהגישה סולאראדג מול הענק הזה... תודהסגור
-
שאלה ארוכה מידישלמה גרינברג 13/07/2018 08:24הגב לתגובה זו3 0תקרא תחילה את הכתבה https://finance.yahoo.com/news/high-growth-renewable-energy-stock-123200898.html כתבתי על החברה מספר פעמיםסגור
-
10.Neuronetics סימול STIM המתחרה של בריינסוויי הישראליתהונפקה ב 28/6 12/07/2018 18:57הגב לתגובה זו0 0גם בתחום ה cns (מערכת העצבים המרכזית)סגור
-
נכון (ל"ת)שלמה גרינברג 13/07/2018 08:17הגב לתגובה זו2 0סגור
-
9.glmd הישראלית קיבלה היום המלצות בפרמיות של 300 ו 460אחובכלל לא נסחפו 12/07/2018 18:54הגב לתגובה זו0 0המניה על 10.5 דולר - המלצות עם מחירים של 43 ו 59 דולר (ניתן לראות באתר finviz )סגור
-
8.EXCeinatcn 12/07/2018 18:31הגב לתגובה זו0 0שלמה שלום תודות על השקעתך בכתבותיך. מה דעתך על xlc?etfעל מדד התיקשורת -טכנולוגיה החדש? תודהסגור
-
EXCשלמה גרינברג 13/07/2018 08:17הגב לתגובה זו2 0הוא הסימול לחברת השירותי אנרגיה הגדולה Exelon Corporation . XLC הוא סל שירותי תקשורת ויש רבים כאלוסגור
-
7.Yield curveבני 12/07/2018 14:23הגב לתגובה זו0 0שלום שלמה.. תודה עך אחלה כתבה.יש לך רעיון למה כמה "מומחים" מודאגים לאחרונה מהשתתחות עקום התשואות yield cirve? מה הכוונה בעצם ומדוע זה מדאיג? תודה רבהסגור
-
עקומת התשואהשלמה גרינברג 12/07/2018 17:10הגב לתגובה זו4 0הכלכלנים מודאגים ממצב התשואות הנוכחי שנוטה לכיוון ה- Flat yield curve, אחד משלושת המצבים של עקומת התשואות שאחריהם עוקבים כלכלנים מאז ומעולם. המצב "הנורמלי", Normal yield curve"הוא כאשר התשואות לטווח הארוך גבוהות מאלו של הטווח הקצר וככולשהפער מצטמצם ויכול להפוך שלילי (כאשר התשואות הקצרות גבוהות מהארוכות) עולה החשש שהמשק "מתקדם" להאטה כי משקיעים מעבירים כסף לטווחים קצרים. זה נכון שהעקומות, לאחרונה קרובות ל FLAT CURVE אבל הסיבות, כרגע, אינן ברורות, בטח לא לבנק הפדרלי (לפי התנהגותו אינו מאמין שהולכים להאטה) בעולם של תאווה לחשיפה תקשורתית הייתי בודק מי הכלכלנים שמפחידים. אגב, כפי שכתבתי בעבר, מהפכת הטכנולוגיה שינתה את מערכת היחסים כך שצריך לבדוק מה באמת גורם לעקומות "להשתטח"סגור
-
ואו תודה על תשובה סופר מפורטת למדתיבני 12/07/2018 17:49הגב לתגובה זו2 0למדתי משהו. תודה רההסגור
-
6.שאלת משקיע מתחילברקו 12/07/2018 13:49הגב לתגובה זו0 0שלום שלמה.. ראיתי שכתבת בעבר על סל של חברות נשק הגנה ותעופה בשם xar ודומים.. אשמח להבין לגבי חברות "צבאיות" כאלו כמו לוקהיד, ג'נרל דיינמיקס רייטאון והסל שכולל אותן..האם במתיחות צבאית בה רוב/כל השוק יורד, האם סל כזה עשוי לעלות ? או לרדת פחות ? תודהסגור
-
תבדוק בבקשהשלמה גרינברג 12/07/2018 17:11הגב לתגובה זו2 0את הגרפים של הסלים הללו בעת ירידות חדות, למשל במהלך 2008 או ב 2011 ותגיע למסקנות הנכונותסגור
-
5.שלמה תודה על הכתבה. רעיון לכתבה בהמשךאלון 12/07/2018 13:46הגב לתגובה זו0 0שלום שלמה.ידוע שאינך עוקב או לא נוהג לכתוב על חברות סיניות.. אבל, היום קשה להתעלם מחברות קטנטנות כמו אליבאבא, באידו, טנסנט ואפילו jdאשמח מאוד לכתבה כללית לפחות על החברות הסיניות הגדולות יותרתודהסגור
-
כנראה שלא הבנת עמדתישלמה גרינברג 12/07/2018 17:14הגב לתגובה זו2 0הסיבה שאיני כותב על חברות סיניות אינה בגלל שהן סיניות אלא בגלל הרגולציה בסין שאיני מאמין בה, כולל לצערי עלי באבא. סין מדינה קומניסטית שעושה ניסוי כלכלי והניסוי עלול להפסק בהחלטת ראש הממשלה שכעת יש לו כוחות-עלסגור
-
עכשיו הבנתי לגמרי עמדתך.. יש בזה משהו. (ל"ת)אלון 12/07/2018 17:50הגב לתגובה זו1 0סגור
-
ולטראמפ אין כוחות על? הוא לא מתערב בכלכלה כמו בולשביק? (ל"ת)יוסי 13/07/2018 19:54הגב לתגובה זו0 2סגור
-
בחייך יוסי, תלמד ססקשה העובדות (ל"ת)שלמה גרינברג 14/07/2018 09:12הגב לתגובה זו1 1סגור
-
4.שלמה דעתך על עסקת ברודקום caסתיו 12/07/2018 13:43הגב לתגובה זו0 0מנקודת מבט של משקיע בברודקום?המניה יורדת 8% כתגובה על הידיעה אבל זה לא אומר כלום לטווח הארוך. דעתך?תודה רבהסגור
-
עשיתי כתבה על הנושא, נא לחפש (ל"ת)שלמה גרינברג 12/07/2018 17:14הגב לתגובה זו2 0סגור
-
זו הכתבה על ברודקום מ 11/2017גגל 12/07/2018 18:48הגב לתגובה זו0 0עסקת הענק של ברודקום-קוואלקום היא איתות נוסף לכך שהמהפכה עולה שלב פרשן וול סטריט של Bizportal מתייחס השבוע להצעה שפרסמה ברודקום לרכישה קוואלקום שלמה גרינברג | 11/11/2017סגור
-
שלמה כתב על עסקה אחרת של ברודקוםסתיו 13/07/2018 07:49הגב לתגובה זו1 0היא לא קנתה את קוואלקום. היא קנתה חברה שונה לגמרי השם caסגור
-
צודק מדובר על CA TECHשלמה גרינברג 13/07/2018 16:28הגב לתגובה זו1 0שברודקום מציעה לרכוש בכ 19 מיליארד וול סטריט אינה מתלהבת מהרעיון לכן המניה ירדה. תקרא הכתבה http://fortune.com/2018/07/12/broadcom-stock-crash-ca-technologies/ שמסבירה למהסגור
-
3.שלמה תודה רבה. (ל"ת)טארק 12/07/2018 13:41הגב לתגובה זו0 0סגור
-
2.קדימהסטםדוד 12/07/2018 12:58הגב לתגובה זו0 0היי שלמה נהניתי כרגיל מה דעתך על קדימהסטם? גם בתחום שאתה מדבר עליו וגם מעורב בו פרופ' מישל רבל תודה!סגור
-
מכיר, איני עוקב מקרובשלמה גרינברג 12/07/2018 17:19הגב לתגובה זו3 0אנשים טוביםסגור
-
1.אני כבר אהרוס לליצן התורן - אין פה המלצה של שלמה לכלום.יענקל'ה רוטבליט 12/07/2018 12:15הגב לתגובה זו5 1.סגור
-
מי זה הליצן התורן? ולמה שתהרוס לו ואת מה?XEUZ מבין העניינים. 14/07/2018 11:57הגב לתגובה זו2 0במה הוא תורן הליצן ומה הקשר ליש המלצה או שאין?סגור
-
המלצה אין, כיוון יש, "העולם הרפואי חייב לתפוס פינה נאה" (ל"ת)עמי 12/07/2018 21:27הגב לתגובה זו1 1סגור
-
תוכל לתת דוגמית להמלצה, אגבשלמה גרינברג 12/07/2018 17:20הגב לתגובה זו3 0אני עונה כי הבוקר נפגשתי עם יענקלה ולא נראה לי שהוא זה שחתום על התגובה.סגור
-
אתה נפגשת היום עם רוטבליט כמו שאני נפגשתי עם זלדה.פאם 14/07/2018 20:29הגב לתגובה זו1 1.סגור
-
לא הבנתי את 1 אבל אין מצב שניפגשת עם איש השומר הצעיר.XEUZ מבין העניינים. 14/07/2018 12:04הגב לתגובה זו2 0אם היית כותב יורם שפטל הייתי אולי מקבל למרות שהוא חלאה ואתה איש טוב.סגור
-
אני יענקל'ה אחר, ושים לב שהוטוקבקים בינתיים "נקיים"יענקל'ה רוטבליט 13/07/2018 16:49הגב לתגובה זו1 0מאותם ליצנים.סגור
-
מתקשה להבין מה בדיוק אתה רוצה? (ל"ת)שלמה גרינברג 14/07/2018 09:13הגב לתגובה זו1 0סגור
