האם האצבעות של סוחרי וול סטריט יהיו על SELL?

בשבוע שחלף קבלנו חיזוק לתיזה שהוצגה כאן בדבר הסכנה הגוברת להשקעה בשוק המניות האמריקאי ולפוטנציאל המשך העליה של הזהב. 

לכאורה, ארבעת ימי המסחר הראשונים של השבוע שעבר, שהתאפיינו בדשדוש אופקי, היו חסרי משמעות, אך בפועל הם ביטאו את ההתנגדות ל-S&P500 שנמצא מתחת לממוצע הנע ל-50 יום שמלווה אותנו בכל חודש אוגוסט.

במהלך השבוע שחלף נוספו עוד פרמטרים המחזקים את הסיכוי לירידת ה-S&P500 ומה שנשאר "להגנתו" הוא הממוצע הנע ל-200 יום ששוכן בערך ב-2,800. מעליו יש רמת תמיכה קלילה ב-2,820 שנוצרה מבלימה של המוכרים קצת מעל הממוצע. אם ה-S&P500 ירד מתחת ל-2,820 הסיכוי לפריצה כלפי מטה של הממוצע הנע יהיה גבוה מאוד.

היעד הראשון במקרה של פריצה למטה יהיה רמת התמיכה באזור ה-2,740. ההתנגדות ל-S&P500 שוכנת באזור ה-2,940 – 2,950. מדובר בהתנגדות חזקה שהוכיחה את עצמה כך שיהיה קשה לפרוץ אותה כלפי מעלה. היה וכן תיפרץ, מגמת העליה תוכל להתחדש.

• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
• S&P מעלות בדירוג ראשון להפניקס בית השקעות: ilA+

כאמור, על פי נתוני הגרפים מסוף שבוע המסחר וגם על פי המגמות העולמיות אליהן התייחסתי כאן, הסיכון לירידה הוא הדומיננטי. מבחינה עונתית, ספטמבר ואוקטובר אינם נחשבים חודשים חזקים באופן מובהק ולכן מי שרוצה להיות אופטימי צריך לשאול את עצמו איזה מהלך פוליטי – כלכלי אפשר שיתרחש ויתמוך באופטימיות הזו.

הזהב נותן מענה הזהב ומניות כריית הזהב המשיכו לעלות בשבוע שעבר. רמת ה-1,500 התגבשה כרמת תמיכה לזהב ומבחינה פסיכולוגית יש לכך משמעות. להערכתי, כפי שהרחבתי כאן בשבועות האחרונים, לזהב יש פוטנציאל לעליה משמעותית ארוכת טווח, למרות שהוא כבר עלה הרבה מרמות השפל.

ההערכה הזו נתמכת גם על ידי הגרפים וגם מעצם העובדה שיותר ויותר מנהלי השקעות ואנליסטים מעודדים כניסה והגדלת פוזיציות בזהב. אפשר לאמר שעד כה עלית מניות ענף הזהב היטיבה עם מעטים שידעו להקדים ולהיערך ויש עוד פוטנציאל להרבה כסף שיכול לעבור להשקעה בהן. רעיונות ואפשרויות ניתן לקרוא בפוסטים האחרונים.

• ההיגיון מאחורי השיגעון - מה טראמפ מנסה להשיג ולמה ייתכן שהנפילות ייעצרו?
• כשתשמעו שסין פולשת לטאיוואן - תמכרו הכול!
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אציין כי לזהב יש רמת התנגדות באזור ה-1,540 - 1,550. זו התנגדות מהשנים 2012-2013 כך שאני לא יודע כמה תשפיע אבל נבחן את הזהב השבוע בין 1,500 ל-1,550. מהלך מעל 1,550 ותמיכה מעל 1,550 יהיו סימן טוב לסוחרים שכן התמיכה תאפשר מיקום פקודת הגנה לפוזיציה, תפחית את הסיכון התיאורטי, ותיפתח את הדרך לטיפוס של מחיר הזהב לאזור ה-1,790 כשלב הבא.

מה עוד אפשר לעשות? יש אינסוף אפשרויות לשמור על הכסף ואף להרוויח ממצב השוק הנוכחי. אל חלקן כבר התייחסתי כאן. הדבר היחיד שהוא לא אפשרות, הוא התעלמות או אופטימיות זחיחה או אמונה שבסוף המנהיגים העולמיים יסדרו לנו את הכל וימשיכו להזריק לנו כסף ורווחי הון.

מי שמחזיק באמונה הזו, כדאי שיבדוק אותה מול המציאות: שנתיים של דשדוש בשוק המניות האמריקאי ושל ירידות ברוב שווקי העולם במקביל לעליות בגירעון ובמתיחות העולמית על כל מרכיביה: צבאית, פוליטית וכלכלית.

שלוש האפשרויות הבסיסיות הן כמובן הקטנת האחזקה במניות, הגדלת האחזקה בזהב ושימוש בנגזרות פיננסיות כמו אופציות מכר (Put) על מנת להגן / להרוויח משוק יורד.

מכיוון שמעטים מאיתנו ילכו All In וישימו את כל כספם על מניות זהב / ירידת השוק / או בחוץ, בהתאם ללוגיקת ניהול הסיכונים ולאור הריבית האפסית שם בחוץ, אפשר להשקיע במניות ותעודות סל שהמגמות העולמיות תומכות בהן.

אל סקטור הזהב הוספתי כאן בעבר את סקטור המריחואנה הרפואית והבלוקצ'יין. לגבי המריחואנה הרפואית אציין שלמרות הקושי, כדאי לנסות לבחון מניות ספציפיות כי התעודות של הסקטור משקפות את המיקס של חברות טובות ולא טובות ומתקשות לתפוס כיוון.

אפשר לעקוב אחרי ACB ,APHA ,CBWTF ומן הסתם אחרי מניות נוספות שתאתרו ובמקביל אחרי התעודות עצמן ולחפש איפה יש תמיכה ותפנית. יש יסוד סביר להניח שככל שמערכת הבחירות בארה"ב תתחמם, הרוח הגבית לסקטור תתגבר במקביל.

ומה עוד קורה בעולם? סליחה על הפסימיות אבל... מלחמות ופוטנציאל למלחמות לסוגיהן (צבאיות, עם נשק...). סביר להניח שבאווירה העולמית היום של מלחמות סחר, חשש ממועקה כלכלית ומנהיגים שמובילים ללאומנות (קץ הגלובליזציה?), גם אש המלחמות תגבר. כמשקיעים, אפשר לחשוב איך זה ישפיע על נהר הכסף. למשל, הוא יזרום אל עבר התעשיות הביטחוניות. לכן, כשאתם מנצלים ירידות שערים לקנות מניות, אפשר לבחון מניות מהסקטור.

בארצות הברית הסקטור נקרא תעופה והגנה כשהתעודה הגדולה בתחום היא ITA. שימו לב לעוצמתה ביחס ל-S&P500. היא ממש קרובה לרמות השיא שלה ויש סיכוי טוב שתפרוץ למעלה. תמיכה תיבחן ב-214. לבואינג יש אמנם משקל גבוה בתעודה אבל נראה שהמניה הזו מתאוששת.

מי שרוצה ללכת לאקסטרים יכול לחפש מניות של חברות ספציפיות, עוד לא הגעתי לזה, או ללכת לפתרון ביניים של תעודה שממנפת פי 3, DFEN. עוד תעודה מעניינת שמצאתי היא FITE שמשקיעה בתחום האבטחה לרבות סייבר ואבטחת גבולות.

זהו להיום, נמשיך לעקוב כמובן ובהתאם להתפתחויות נכוון את נהר הכסף של ההשקעות שלנו.

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל  עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.