למה רכשתי אתמול מניות טסלה ומדוע העדפתי לממש אחרי שעה?

אתמול החלטתי להיכנס להשקעה במניית טסלה (TSLA) - ולא, לא השתגעתי. אני קורא את הכותרות, יודע שהחברה בשווי שוק מאוד אבל מאוד מופרז ומופרך. אבל - קניתי. הזרמתי פקודת קנייה לפני תחילת המסחר, ואחרי שעה מכרתי ברווח של 10%. זהו. מספיק לי. אז למה החלטתי להשקיע בטסלה ומדוע העדפתי לממש רווחים?

ראשית, רק שתדעו - אני אדם זהיר, שנמנע מלקחת סיכונים גדולים. טסלה למרות מה שיגידו לכם, מבחינתי היא לא השקעה מסוכנת. מלכתחילה השקעתי בה סכום יחסית נמוך לתיק ההשקעות שלי. מעבר לכך - אני מאוד מאמין במומנטום ועם המומנטום של מניית טסלה אי אפשר להתווכח. טסלה זאת טסלה - זה הייפ מטורף, זו חברה באמת ששוברת גבולות במישורים רבים, זו חברה עם מחזור יומי שהוא פי 20 מהמחזור הכולל בבבורסה המקומית. אין בעיה לממש את הכל בשנייה.

חוץ מזה, מראש הגדרתי את גבולות ההפסד התיאורטי שלי. השקעתי בטסלה והשקעתי בזהירות.  המפתח להשקעות בשוק ההון מבחינתי הוא המשפט הבא -  כגודל הסיכון גודל הסיכוי. לכן, עם סיכון נמוך, הרווחים יהיו אמנם קטנים. אך גם ההפסדים (וכמובן שהיו גם לא מעט עסקאות מופסדות).

אני עוקב, מכיר ומשקיע בשוק ההון מעל 10 שנים, אבל בשנתיים האחרונות בצורה עמוקה יותר ואחרי מעקב שוטף טכני ופונדמנטלי. אני מאמין בשילוב של כל הגישות - עושים הכל, כדי להציף ערך, כדי לקבל כמה שיותר מידע על החברה ועל המניה. השקעות לא מתבססות רק על דוחות כספיים וגם לא רק על גרפים. השקעות גם לא תמיד מוגדרות - טווח ארוך, טווח קצר. זה תלוי בפרמטרים רבים. יש מניות שאני מאמין בהן בטווח הארוך, ויש כאלו שאני מעדיף להשקיע בהן לטווח קצר. כיום אני פועל בעיקר בהשקעות לטווח קצר. 

במסחר בטווח קצר גיליתי את השפעתו הבלתי נמנעת של הרגש והפחד. לפני כניסה לכל עסקה, הכנתי לעצמי תוכנית מסחר, כך שעוד לפני הכניסה לעסקה ידעתי באיזה מחיר אני צריך לקנות את המניה ומה היעד אותו אני צופה - אך כמו שלימד אותנו סון טסו ב"אומנות המלחמה"- יש נוהל קרב ויש ניהול קרב, ואני הפסדתי לרגשות שלי. עם כניסה לעסקה, ולא משנה מה היקפה, התחיל הפחד לעבוד שעות נוספות ולא נתן לי לממש את התוכנית אותה תכננתי מראש. הרגש לא נתן לי להתרחק מהסתכלות על הגרף ולתת למניה לעשות את שלה ולרוב יצאתי לפני היעד שהצבתי למניה, למרות שברוב המקרים המניה הגיע לאחר זמן ליעד אותו הצבתי.

נחזור להווה, בחצי השנה האחרונה טסלה נכנסה לסחרור, ועלתה בכ-400%, אני עוקב כל התקופה אחר העליה, בימים האחרונים הגרף פשוט "משתגע" - טסלהמאניה. קפיצות של בין 50-120 דולר ויותר ביום אחד; קפיצות של מעל 10% ביום, אפילו 20%; עליות ערך של עשרות מיליארדים ביום. זה הייפ מטורף. נראה שכל השוק השתתק בגלל וירוס הקורונה בסין וכל הסוחרים עברו לסחור במניה אחת - טסלה (TSLA) ואני, מהפחד יושב בצד ולא נהנה מהחגיגה, למרות שתאמינו לי - אני כבר שבועות רוצה להיכנס.

עד שאזרתי אומץ. החלטתי להצטרף לחגיגה. פשוט, לא יכולתי לתת לעלייה ההיסטורית הזאת לעבור לידי ולא לקחת את חלקי. אבל בהתאם לאופיי באופן מאד סולידי עם מינימום סיכון. אתמול, עם פתיחת המסחר המוקדם במניה, ראיתי שטסלה ממשיכה בנסיקה שלה ומתחילה לעלות כמו בימים הקודמים. החלטתי להיכנס לזמן קצר, עוד לפני שהשוק נפתח כאשר יש כמות יחסית קטנה של סוחרים והתנודות לא קיצוניות יותר מידי.

נתתי פקודה קניה, דרך אפליקצית מסחר בנייד, קניה של מספר מניות מצומצם. הכל מתנהל לפי התוכנית. המניה המשיכה את הנסיקה שלה, ואני רואה ירוק, רואה רווחים, אבל הפחד שם, הדופק מואץ, והקולגות סביבי ששיתפתי בחגיגה בימים האחרונים, לא תורמים לתחושות ומטילים ספקות בעסקה (כאילו חסרות לי משלי).

לאחר כשעה, הרגש ניצח ונתתי פקודת יציאה ברווח של כ-10% - לא משהו שמסדר לי את השכירות החודשית, אבל לא רחוק מזה. בכל מקרה - מדובר ברווח שעשיתי בשעה - הרבה יותר מהשכר לשעה של מנכ"ל בחברה ציבורית.

בדיעבד, יכולתי להרוויח הרבה יותר אם הייתי נותן לעסקה לרוץ, כמו שתכננתי מלכתחילה - אבל לא ניתן לשפוט עסקה בבורסה בדיעבד, כי בתנודתיות שהיתה במניה, שגם ירדה לזמן קצר מתחת למחיר הקניה שלי, יכול להיות שהפחד שלי עוד היה מוציא אותי מעסקה מצויינת בהפסד.

הכותב הינו אלחנן בריסק, עובד בחברת בורסהגרף