בשבוע שעבר הקשבתי, כפי שיוצא לי להקשיב אחת לכמה שנים, להרצאה של העתידן פרופ' דוד פסיג. הרצאותיו תמיד מציפות אותי בשילוב של פליאה - מהתפתחויות עתידיות צפויות ובלתי נתפסות, קנאה - בעולמות התוכן המרתקים שפרופ' פסיג נוגע בהם, ומחשבות ביחס לשוק ההון והמשמעויות של הדברים שאני שומע ביחס לניהול תיקי השקעות.
על פניו, הרצאותיו של פסיג תומכות ב"שוק שורי לנצח"... סינגולריות ואקספוננציאליות הן עדיין מילות מפתח ובכל התחומים אנחנו הולכים לחוות התפתחות בלתי נתפסת – מתירות חלל, דרך ביולוגיה וגנטיקה ועד כמובן טכנולוגיה לסוגיה, מחשוב, עיבוד מידע וכו'. אף אחד, ולצערי גם אני, לא שאל את פסיג על משבר האקלים. שאלתי אותו ביחס למטבעות הדיגיטאליים וקיבלתי תשובה חלקית שתפיסת הערך תשתנה. אני צריך להמשיך לחקור את המשמעות של זה...
וכל ההקדמה הזו משקפת טוב את התחושות שלי ביחס לשווקים. מצד אחד המדדים חזרו לרמות שיא עם מכפיל ממוצע 19, סנטימנט המשקיעים גבר על הקורונה, חברות הבלו-צ'יפ זוהרות מתמיד ואפילו הנפקות התקופה האחרונה כמו UBER ,FVRR ,BYND וגם LK הסינית ואחרות משתתפות, בהכללה, בחגיגה.
- כל הכותרות
אז אולי כל עוצמת המין האנושי, כפי שהיא באה לידי ביטוי בהרצאה של פרופ' פסיג, "קטן עליה" שוק שורי שנכנס לעשור השני? אולי חלק מהשינויים בתפיסת ערך הכסף הם המעבר מכסף מזומן למניות, זהב ומטבעות קריפטו ולכן אנחנו לא רואים פה רק גאות בשוקי המניות ועליה במחיר הביטקוין אלה גם פשוט המרה של תצורות כסף?
תמיד טוענים שהפעם זה שונה ומוצדק
ומצד שני, כבר שלושים שנה אני חוקר ולומד את שוקי ההון ויודע שני דברים: תמיד יש מחזוריות ותמיד בימי שיאים של בועה יודעים להסביר למה הפעם זה שונה ומוצדק. אם נוסף לזה גם את הצד הזן - בודהיסטי שבי, שפילוסופית וחוויתית מכיר במחזוריות כחוק טבע ובקיום היין לצד היאנג, ואת היותי מנתח טכני שסומך על חוכמת הגרפים ללא קשר לסיפורים שמסביב אני עדיין בוחר בקו ההשקעה שהצגתי כאן בתקופה האחרונה ושעיקריו הם:
1. מניות העתיד
בחירה, ככל האפשר, של מניות מתחומי העתיד שנראות טוב על הגרפים מתוך ניסיון למצות את השוק השורי ככל שימשך.
2. חוף מבטחים
הקצאת חלק מהתיק למה שאני קורא מניות "חוף מבטחים": זהב, סחורות חקלאיות, מים, אנרגית רוח ותחומים נוספים שיהיו מבוקשים אם אכן מצבו הפיננסי – אקולוגי של העולם יתדרדר. לזה הוספתי לאחרונה גם השקעה בביטקוין.
3. הגנות
הקצאת חלק מהרווחים לקנית אופציות PUT להגנה, כל עוד המצב הטכני מעיד על סכנה בסבירות גבוהה.
כל הנ"ל תמיד בכפוף לניתוח טכני. כלומר, אני לא אעשה משהו רק כי אני מרגיש או חושב. בסוף צריך לראות על הגרף שזה המעשה הנכון.
אז תחת המחשבות וקווי היסוד האלו בואו נבחן רעיונות ונעדכן לגבי מה שיש. אתחיל הפעם ברעיונות חדשים.
עוד רעיונות מתחום העתיד
פרופסור פסיג דיבר על שלושה תחומים משמעותיים בהתפתחות העולמית הקרובה: רובוטיקה, נאנו טגנולוגיה וגנטיקה. אז התחלתי לבדוק מה מצב ה-ETF מהתחום.
בתחום הרובוטיקה יש לנו את ROBO. הגרפים מראים שמבחינת תשואה היא בפיגור אחרי ה-S&P500 אבל במצב טכני שאני אוהב. קו המגמה היורד שהחל ב-2017 נפרץ כלפי מעלה ונראה שיש פוטנציאל למהלך עליה משמעותי. ETF נוספת בתחום היא ARKQ שעלתה יפה אחרי פריצה של רמת התנגדות ואשתדל לחזור אליה בהמשך אחרי שאולי תתקן קצת לכיוון רמת תמיכה. דרך אגב ביפן הושק בר שבו רובוט מגיש משקאות. פסיג אכן דיבר על כניסת הרובוטים לכל תחומי החיים שלנו...
בתחום הגנטיקה יש לנו את GNOM ,ARKG ו-PBE. מבחינת שווי שוק מובילה ARKG. מצבה הטכני לא ברור ומלהיב כרגע אז הייתי שם אותה ברשימת מעקב ומחכה להזדמנות טכנית ברורה יותר. כן רשמתי לעצמי להיות עירני לרעיונות השקעה בתחום. PBE נראית קצת יותר מעניינת ואם רוצים, אפשר להתחיל בפוזיציה קטנה בה ואז לראות איך מתפתחים.
בתחום הנאנו טכנולוגיה היו ניסיונות בעבר להשיק ETF ייעודיות אבל לא מצאתי בינתיים משהו מהותי לציין כאן אז נשים את העניין ברשימת החיפוש והערנות.
אוסיף לרשימה את ARKK, זוהי ETF שמשקיעה במניות חדשנות ומה שנקרא "טכנולוגיה משבשת". המובילה ברשימת האחזקות שלה היא TSLA ולזכותה של ARK, חברת הניהול, יאמר שהיא האמינה בטסלה לאורך כל הדרך. אחריה ברשימה SQ, האהודה עלי מתחום התשלומים ועוד 39 מניות מתחומי העתיד.
אז הנה העלינו כמה רעיונות להשקעה ב-ETF שגם נותנות פיזור, גם פוטנציאל טכני וגם סוג של רכיבה על משבי רוח העתיד. צריך לזכור שה-ETF האלו לא מוגנות ממשברים בשוק אבל ההתמקדות בעתיד נותנת מימד מסויים של ניהול סיכונים שלא תמיד בא לידי ביטוי בהפחתת תנודתיות אבל כן מאפשר הכלה גדולה יותר שלה.
מה מעיב על ה"שמחה בשווקים"?
עכשיו לשוק ול-S&P500. בשבוע שעבר נהדפה כלפי מעלה פריצה של קו מגמה יורד וקיבלנו, לכאורה, עוד מופע מרשים של השוק השורי. אבל, לא חסרים סימנים מדאיגים ולערכתי כדאי להמשיך לשלב מרכיב הגנה של אופציות PUT.
סימן מדאיג ראשון הוא האפשרות לתבנית היפוך מעליה לירידה שנקראת פסגה כפולה. התצורה של הפסגה השניה אותה ניתן לראות על הגרף מוסיפה לדאגה. שימו לב ששלושת ימי המסחר האחרונים יוצרים סוג של אי. פער מחיר עולה ביום רביעי (התלהבות), נר דוג'י של שיווי משקל ביום חמישי וירידות שערים ביום שישי. אם פער המחיר יסגר למטה ונקבל ירידה מתחת ל-3,300 אז יעלו הסיכויים לירידה משמעותית בהמשך.
הסימן המדאיג השני, כפי שצוין השבוע גם בכתבה ב-Yahoo Finance, הוא עליית מחיר הזהב. הוא כמובן פחות מדאיג אם אתם נותנים לו משקל בתיק שלכם. GLD, ה-ETF של הזהב ממשיכה להיתמך מעל 146 דולר, למרות שהשוק הגיע לשיא וגם הביטקוין, אליו נגיע בהמשך, ממשיך לעלות. אפשר לראות גם ש-DBA, ה-ETF של הסחורות החקלאיות מטפסת בהדרגה למעלה ומה שמאזן את מדד הסחורות הכללי הוא הנפט והגז שמושכים למטה. המשמעות היא שעדיין נדרשת השקעה סלקטיבית בסחורות כשאנחנו כאן דיברנו על זהב, כסף, ליתיום, קקאו וקפה.
המניות הסיניות שירדו בהגזמה
אחת מההזדמנויות שנוצרות בעיני בתקופה האחרונה היא ירידה של מניות סיניות שנובעת מעצם המכירה הכללית של אחזקות סיניות ואשר לגביהן ספציפית היא פחות רלבנטית. למשל, HMY, חברת כרית הזהב. היא ירדה הרבה, יחסית, מהשיא, הגיעה לאזור תמיכה סביב 2.84 ומהווה דוגמה אחת לאפשרות לאסוף מניות סיניות רלבנטיות לעתיד ב"הנחת קורונה".
בתחום החקלאות אציין שוב את ההזדמנות שנוצרה לדעתי בקפה (הקקאו כבר מטפס יפה למעלה) כאשר JO חזרה לאזור תחתית סביב 31 דולר. שוב, הדרך הטובה בעיני להמשיך ולהתנהל בכאוס המידע היא שילוב בין ניתוח טכני לעניין רעיוני.
מנית הליתיום שלנו, LAC, צוברת, כפי שזה נראה על הגרף, קונים נחושים והמוצע הנע ל-50 יום חצה כלפי מעלה את הממוצע ל-200 יום.
חברת מקינזי פרסמה דו"ח אזהרה לשווקים הפיננסיים אם הם לא ייקחו בחשבון את משבר האקלים. הם מדברים על סיכון של 4.5% מהתמ"ג בהודו, התמעטות מים לשתיה, שיטפונות (השבוע הצפות בניוזילנד ומכת ארבה בקניה) ומסכמים שמשבר האקלים יכול להיות הגורם למשבר הכלכלי הבא והבנקים המרכזיים לא ערוכים. ישנה תזוזה מסוימת בקרב בתי השקעות גדולים להשקעה בחברות עם מדיניות ESG שמשמעותה התחשבות בסביבה, בחברה וקיום ממשל תאגידי אבל אין עדיין הפנמה של סיכוני המשבר. להערכתי, היתרון של משקיעים פרטיים הוא היכולת לקבל החלטות לפני המוסדות הכבדים והאיטיים, גם במחיר של פיגור מסוים בתשואה לטווח קצר.
אסיים במעקב השוטף שלנו אחרי GBTC, קרן הסל שעוקבת אחר הביטקוין. אני עוקב אחריה גם כאינדיקציה לסנטימנט המשקיעים וגם כי היא מכשיר מעניין להשקעה הן בשל סגולות פיזור התיק שלה והן בשל הפוטנציאל של הביטקוין לבצע מהלכים מהירים. זכרו שאכן מדובר עדין בתחום לא מוכר ומסוכן אבל מצד שני, כמו סחורות, אין כאן חשיפה לדו"חות כספיים ושאר תעתועי חברות. יש כאן 100 אחוזי MIND.
ניתן להבחין בשני דברים מעניינים: ראשית, GBTC מתחזקת בהשוואה ל-S&P500 בחודש וחצי האחרונים אחרי כמה חודשים של חולשה. מדובר למעשה בגל של חדש של התחזקות שיכול להימשך עוד כמה חודשים. שנית, GBTC עלתה מעל הממוצע ל-200 יום ונתמכה מעליו. מהלך מעל 12 דולר יהיה סימן שורי במיוחד.
כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
21.ניתוח טכני זו בדיחה עצובה (ל"ת)צביקה 16/02/2020 08:09הגב לתגובה זו0 2סגור
-
20.פסיג איש מענין אבל גם טועההברבור הירוק 15/02/2020 16:35הגב לתגובה זו0 0אחרי 30 שנה תסמוך רק עצמך נכון להרחיב אופקים אבל ב2009. במסםר הרצהות חזה פסיג שב2012. השוקניפול על הסתמכות של מודל הצריכה פחות צעירים יכנסו לשוק העבודה הוא צדק בגדול בענין הנדלן בישראל המסקנות תחשוב עצמאי תמשיך לחקור השכל הישר שלך הוא הכי בטוחסגור
-
19.אין בועה הנסדק בדרך ל12000 (ל"ת)קרן 12/02/2020 16:40הגב לתגובה זו0 0סגור
-
18.ניתוח טכניאנונימי 11/02/2020 06:55הגב לתגובה זו4 0תכתבו בראש בכתבה שמדובר בניתוח טכני שלא אבזבז את הזמן על הקשקוש הזהסגור
-
17.העתידן פרופ' דוד פסיג. עוד מטיף בשער מפגרהיסטוריון 11/02/2020 02:20הגב לתגובה זו3 0בכל דור נמצאו המפגרים שעשו כסף על גבם של עדר הכבשים. מהנביאים בשערי החומות בימי הביניים, אלה שנשאו דרשות במערב הפרוע, שמכרו שיקויי פלאים, ועד ה"רבנים" המקובלים שנותנים הדרכה לילדות חרדיות בזמן שהם משחקים להן בפות.סגור
- טען עוד
-
16.לגבי תחזיות של דר פסיגמישהו 10/02/2020 21:55הגב לתגובה זו5 3מחיר הנפט היה אמור להיות 500$. לא נלקח בחשבון מציאת גז שיטות חדשות ואפילו אנרגיות חלופיות. אף עץ לא גדל עד השמייםסגור
-
15.תענוג (ל"ת)תודה 10/02/2020 18:10הגב לתגובה זו3 5סגור
-
פסיג ה"עתידן" - 90% מה-ראביש שלו קרה הפוך (ל"ת)חחחח 11/02/2020 02:24הגב לתגובה זו2 0סגור
-
14.כל המאמר ה"מלומד" בתנאי שעכשיו בועה... (ל"ת)Gershon 10/02/2020 16:50הגב לתגובה זו1 2סגור
-
13.האתר המביך שלכם צועק שסוף העולם מגיעלא נמאס לכם לטעות? 10/02/2020 14:40הגב לתגובה זו13 5כבר שנים, וכבר שנים אתם טועים כל פעם מחדש...ראבאק אפילו שעון מקולקל צודק פעמיים ביום וגם את זה אתם לא מצליחים לעשות. נבואות הזעם שלכם על קריסת שווקים ימשיכו לקרוס כמו האמינות שלכם. ליצניםסגור
-
הוא בכלל לא כותב על קריסת שווקיםמה הקשר בכלל ? 10/02/2020 17:06הגב לתגובה זו2 4אתה בכלל קורא את הכתבה או סתם כותב ?סגור
-
למה אתה ממשיך לגלוש כאן ?ביקורת 10/02/2020 15:03הגב לתגובה זו3 8לא טוב אתה מוזמן לעבור לביביתון שם מדווחים על אושר בלתי נשלט ...נראה לי שזה ברמה שלך .סגור
-
מה הקשר ואיזו התנשאות...יוסי 13/02/2020 09:05הגב לתגובה זו0 0איך הכנסת את ביבי לנושא? עצוב בשבילך שיש לך אובססיה בלתי נשלטת ל"רק לו ביבי"סגור
-
12.ואני חושב שניתוח טכנימשקיע וותיק מאד 10/02/2020 13:52הגב לתגובה זו16 2זו אחיזת עינים ביג טיים ולכן מתייחס לכל הכתבה ההזויה הזאת כבדיחה אפילו בלי הזן של בודהה. אבל יחי חופש הביטוי.סגור
-
תחלוק עם כולם את שיטת הניתוח שלך (ל"ת)אופטימי 10/02/2020 16:13הגב לתגובה זו1 3סגור
-
11.הפעם זה שונה, עוד לפני המיתון נגמרת התחמושת לבנקים המרכ (ל"ת)אופטימי 10/02/2020 13:10הגב לתגובה זו6 10סגור
-
מדפיסים כמה שרוצים (ל"ת)לא נגמר שום דבר 11/02/2020 08:58הגב לתגובה זו0 0סגור
-
10.מי שמשתמש בניתוח טכני פשוט אין לו מושגאבי 10/02/2020 13:05הגב לתגובה זו11 0בשוק ההון!!!! כמו גורביץ, אם היה עובד לא היית כותב פה נכון? היית מיליונר! הנייר סובל הכלסגור
-
לדעתי זיו סגל מיליונרולא בשקלים וכן ממסחר 10/02/2020 17:08הגב לתגובה זו2 2עוקב אחריו מלא זמן אם הוא לקחת רבע מהרעיונות שלו ושם עליהם כסף הוא עשה קופות אייל לא עקבי בגלל זה הוא לדעתי לא שם , אם היה נצמד לשיטה הבסיסית שלו גם הוא היה ישב על ים כסף עוד לא מאוחר שניהם צעירים יחסיתסגור
-
מה אתה סופר הכסף לאנשים? אני מניח שאתה בלי גרוש על התחת (ל"ת)לזקנצ'יק 10/02/2020 21:03הגב לתגובה זו0 2סגור
-
9.הכותרת אומרת הכל-כל הכבוד זיו (ל"ת)מאיר 10/02/2020 12:29הגב לתגובה זו1 8סגור
-
8.הביטקווין מסוכן בגדר הימורגבי 10/02/2020 12:29הגב לתגובה זו3 0מאמר מענין עם רעיונות.חוץ מהביטקווין שהוא בגדר הימור פרוע ותנודות חריפות.סגור
-
לא הימור פרוע ולא נעלייםאני 11/02/2020 01:21הגב לתגובה זו2 0שים עליו אחוז מההון שלך רק בשביל גידור.זה הנכס להשקעה/ספקולטיבי היחיד מלבד זהב פיזי שמחוץ למערכת הפיננסית .סגור
-
7.הבנקים המרכזיים מקהים את חושי הסיכון.דן 10/02/2020 11:56הגב לתגובה זו12 11זה יגיע בבום .סגור
-
6.כתבה מעולה! (ל"ת)דניאל 10/02/2020 11:52הגב לתגובה זו2 12סגור
-
5.כמה הפסדתי בגלל שקראתי בעבר את השטויות שלך, (ל"ת)חיים 10/02/2020 11:50הגב לתגובה זו19 6סגור
-
אם אתה שואל אותו כמה הפסדת ולא יודע בעצמך...אז מגיע לךלחיים 10/02/2020 12:44הגב לתגובה זו9 11להפסיד. אם לא היית טומטום אז היית יודע לבד כמה היפסדת או הירווחת..הבנת? הוא לא אשם בכלום ושום דבר ולא הכריח אותך להשקיע לפי עצותיו ואפילו לא הכריח אותך לקרוא עצותיו. הבנת גולם?סגור
-
4.השוק כל כך מתוח במניפולציות של הדפסות וריביתג 10/02/2020 11:49הגב לתגובה זו9 20שיש ים של בשר להשיל . למיטב הערכתי וניתוח , מדד ה sp , עומד לצלול לפחות ב 35% וזו הערכה אופטימית . זהירות .סגור
-
3.מחזיקים את השוק , בתקווה שהמספרים מהקורונה ישתפרו .שמר 10/02/2020 11:45הגב לתגובה זו9 14אבל לצערי , המספרים גרועים במאות מונים ממה שמדווח . מה שגם מה שמדווח נראה רע . עניין של ימים בודדים ומשחררים את הרסן לדעתי .סגור
-
2.לגזור ולשמור - הזהב עד סוף השנה חוצה את 10000$ .דן 10/02/2020 11:42הגב לתגובה זו11 18ותוך חודש מגיע לאזור 1700$ .סגור
-
גזרתי.......מה עכשו ? (ל"ת)חושם 13/02/2020 07:43הגב לתגובה זו0 0סגור
-
הזהבזהבון 10/02/2020 12:25הגב לתגובה זו9 151700 עד מרץ אפשרי ,עד סוף השנה יגיע לסביבות ה 3000 ,10000 זה יומרני ורק בקטסטרוםה עולמית סטייל 1929סגור
-
1.הזהב 3000 דולר בסוף השנהכלכלן 10/02/2020 11:24הגב לתגובה זו9 15הקורונה ירסק את כלכלת העולםסגור
