רגע לפני שמתחילים, חשוב שנתייחס ביחד לשני פורמטים מתוך שלל התגובות לטורים שאנחנו נתקלים בהן כאן. פורמט התגובות הראשון כולל את אלו שמדברים נגד הניתוח הטכני, בשפה כזו או אחרת. זכרו בעניין הזה כמה דברים. הראשון, שלא משנה מה השיטה שאתם משתמשים בה לעבודה עם השוק, אתם מספרים סיפור שמנסה לעשות את הבלתי אפשרי והוא לחזות את העתיד. אם אנליזה כלכלית הייתה כל כך טובה, מדוע האנליסטים מופתעים כמעט מכל דו״ח רבעוני שיוצא?
כל שיטה כדאי לקחת בערבון מוגבל באותה מידה. ייחודיותה של שיטת הניתוח הטכני היא שהשיטה בוחנת את הלך הרוח של המשקיעים - היום נוספו לזה שכבות נוספות שיש להבין כמו מסחר ממוחשב, השפעת קרנות הסל, פוזיציות שורט שנסחטות ועוד.
להלך הרוח של המשקיעים ישנו תפקיד מרכזי בהתנהגות השווקים. כך, המשקיעים שלעת עתה בוחרים להיות שאננים לגבי משבר הקורונה, אופטימיים לגבי חדשנות העתיד - טסלה, וירג׳ין גלאקטיק וחברות אחרות - ומתחילים לקחת בחשבון את משבר האקלים מחליטים לאן הכסף יזוז, מי ירוויח ומי ישחט (מריחואנה...).
- כל הכותרות
השאלה האם אתם ״מאמינים״ או ״לא מאמינים״ בניתוח טכני ראויה תמיד למבחן מחודש. מה עומד בבסיס ״אי אמונתכם״? האם היא אולי תוצר של חווית למידה ומנטורינג לא מדוייקים או של מספר חוויות מסחר קדומות לא מוצלחות שלכם? האם ה״כעס״ שלכם על ניתוח טכני אולי חושף מצוקה ותסכול עמוקים יותר בניהול ההשקעות שלכם? נכון, קשה יותר להפנות מבט אל עצמנו וקל יותר לזרוק מילים באוויר אבל רק בחינה מתמדת של בסיס תפיסת המציאות שלנו תאפשר לנו להתפתח ולהשתנות עם השווקים.
לא מאמינים בשוק יורד?
פורמט התגובות השני כולל כעס על פרסום מאמרים המתריעים מפני ירידת השוק. חשוב להבין בהקשר הזה גם כמה דברים. ראשית, אין כאן ״מזימה״ מחושבת ומאוחדת ובוודאי שאין כאן יומרה או אינטרס להשפיע על השוק. אם יותר ויותר כותבים, עצמאיים בדעתם, מזהירים מפני המחירים בשווקים ולעומתם אתם בטוחים בהמשך נסיקתם, נורות האזהרה יאפשרו לכם לבדוק את עצמכם טוב יותר ולהחליט האם אתם ממשיכים בנחישות עם השווקים או משלבים הגנות כפי שאני סבור שיש לעשות.
אם אתם כועסים על מאמרים דוביים, הכעס הזה מלמד משהו על עצמכם, לא על ״בלוגסטריט״ או ״ביזפורטל״. הוא יכול לחשוף פחד שנמצא עמוק בתודעה מפני פוזיציות שוריות מדי או מפני תיק שלא מתאים לאופי ולצרכים הפיננסיים שלכם. השתמשו ברגש שעולה בשביל לראות איזה שינוי נדרש לעשות בתיק שלכם.
מכאן נמשיך לשוק ולרעיונות השקעה חדשים וישנים.
ניקח את העליות בזהירות
בניגוד לאיתות דובי שסימנתי בשבוע שעבר על הגרף של ה-S&P500, המדד עלה עוד קצת. כאמור, לא סיבה לכעוס / לשלול את הניתוח הטכני. זה לא מדע מדויק במחיר ובזמן. ישנם איתותים דוביים נוספים ואחרי מהלך עליות חד של המדדים ובעיקר של חלק מהמניות שכלולות בהם ושדחפו אותם כלפי מעלה, כל ״חוק טבע״ שתרצו מחייב זהירות.
היום אציג איתות דובי נוסף. ישנם מדדים שמודדים עוצמה בתוך המגמה. לא ניכנס כרגע לחישוב (אשמח לעשות זאת בעתיד) אבל אם ניקח את המדד הפופולארי RSI נראה שבעוד מדד ה-S&P500 הגיע לשיא חדש, ה-RSI המחושב עליו נמצא במגמת ירידה. זה אומר שכל שיא חדש שהמדד מגיע אליו מושג עם פחות עוצמה. אלו הם דברים שרואים מתחת לפני השטח. נכון שמבאס לשמוע ביום שמש שהעננים מתקרבים אבל אם אנחנו רוצים להיערך ליום גשם, אין כמו יום שמש בשביל לעשות זאת.
כאמור במאמרים הקודמים, אפשר להישאר בשוק, אפשר לבחור מניות וסקטורים מובילים ובמקביל לשלב הגנה של אופציות מכר ו/או לקנות מניות וסקטורים שיהיו מבוקשים בימי הגשם. כפי שרוכלי המטריות בכל כיכרות אירופה יודעים לעשות. כשאנחנו מבוהלים מהגשם, הם יוצאים מחויכים עם המטריות שלהם ומציעים לנו אותן במחיר מופקע. ואז, נחשו מה? אנחנו כועסים עליהם - במקום על עצמנו שלא קנינו מטריה בזול אתמול, באחת מרשתות השיווק הזולות...
עכשיו בואו נעבור לתחזוקת וריענון הרעיונות והאפשרויות. נעשה זאת לפי משפחות המניות וקרנות הסל שאנחנו מתעסקים איתן כאן בתקופה האחרונה.
נתחיל במניות הקשורות במשבר האקלים
בכתבה שהתפרסמה בשבוע החולף צוינו שתי ETFs שהשיגו תשואה גבוהה יותר מהנאסד״ק 100 מתחילת השנה ושקשורות במשבר האקלים העולמי. ICLN הקשורה באנרגיה נקיה גלובלית ו-TAN הקשורה באנרגית השמש. ה-ETF שבחרתי בה, FAN, הקשורה באנרגית רוח, לא ניצחה אומנם את הנאסד״ק 100 אבל עולה יפה.
זה המקום שהניתוח הטכני הפשוט גם מאפשר לנו בדיקת מציאות. פיתחנו כאן תיאוריה לגבי השקעה אל תוך משבר האקלים? הניתוח הטכני מאשר לנו שהיא רווחית? ממשיכים עם התיאוריה. אני מוסיף לרשימה את PHO, קרן הסל של מניות המים. הכתבה שהתייחסתי אליה ציינה גם את ITB, קרן הסל למניות בניית בתים.
מניות חדשנות עולמית
בזמנו הגדרנו מניות חדשנות לפי חתך זמן של הווה (חברות שעכשיו קוצרות פירות כמו NVDA, AAPL) ועתיד: חברות שמשקיעות אל תוך העתיד כמו TSLA, SPCE. אלו המניות שמאפשרות למשקיעים להיות אופטימיים לגבי השוק שכן את דמיון הפוטנציאל העתידי תמיד ניתן לתחזק.
אלו גם המניות שירדו הרבה כשיהיה תיקון כי אז יתייחסו למכפילים, מזומנים וכו׳. צריך שיהיה להן משקל בתיק וכל אחד יכול לבחור את המיקס שלו. אפשר גם לשלב בין סקטורים. למשל, מכיוון שאני בעד סחורות, ההשקעה בליתיום שעבדה לנו יפה השבוע (LAC) היא למעשה השקעה בחומר הגלם של הבטריות של הרכבים החשמליים. בשבוע שעבר העליתי גם רעיונות בעקבות הקשבה לפרופ׳ פסיג כך שבאמת כל אחד יכול לצייר את העתיד שלו ולבחור.
מריחואנה – עדיף מניות, לא קרנות סל
והנה דוגמה לסקטור עם פוטנציאל עתידי שבחודשים האחרונים נשחק. זה בסדר. זהו שלב בהתפתחות של סקטור. צריכים להיות קשובים ואולי לרענן את הבחירות. אני מבין שכרגע השקעה בתעודות הסל של הסקטור היא בעייתית כי הטובות מתקזזות עם הגרועות. נראה לי, על פי מה שאני קורא, שאפשר להתמקד כרגע ב-CGC ו-CRON וגם ב-APHA .
גם מניית חברת המשקאות הקטנה, New age beverages / NBEV מתעוררות ועדיין (היא הוצגה כאן בעבר) נראית לי אופציה טובה לתחום. בעקרון, הממשק בין קנאביס לתעשיות המשקאות והסיגריות נראה כרגע קו מנחה לבחירה. OGI אחריה אנחנו עוקבים כאן גם נראית בסדר אז הנה יש לנו מקבץ מריחואנה לא רע.
סחורות חקלאיות
הסקטור הזה מתעורר יפה ואנחנו עדיין בענייני קקאו - NIB וקפה - JO שהתחילה לעלות חזקה. DBA, קרן הסל שמאגדת את כל הסחורות החקלאיות יצרה תבנית של ראש וכתפיים תחתית כך שנראה שאנחנו ממשיכים עם חקלאות.
לרשימה אוסיף השבוע את SAFM . זו לא מניה לטבעונים... החברה היא משווקת העופות המובילה בארצות הברית והביקוש לעופות עולה. במצב הטכני הנוכחי ובידיעה שאנשים ירצו לאכול בכל מצב שוק, המניה נראית לי רעיון מעניין.
זהב, כסף ומתכות נדירות
הזהב ומניות הזהב נמצאים בסוג של אתנחתא האופיינית לחודש פברואר. בחודש מרץ זה אמור להשתנות ומגמת העלייה אמורה להתחדש. לא הייתי מתייאש בלשון המעטה. שימו לב למשולש המתהדק של GDX, קרן הסל להשקעות בחברות כרית הזהב הגדולות. היא נמצאת מעל רמת תמיכה ולכן פריצה של המשולש אמורה להיות כלפי מעלה ולהוביל למהלך עליה משמעותי נוסף. גם SIL (כסף) ו-REMX (מתכות נדירות) עדיין רלבנטיות לדעתי.
ביטקויין
ונסיים עם GBTC, הקרן העוקבת אחר שער הביטקויין. יום חמישי הזכיר לנו קצת במה מדובר מבחינת תנודתיות אבל אם נהיה כנים, לתנודתיות כזו אנחנו נחשפים היום גם עם מרבית המניות. היעד הקרוב שלה הוא 17 דולר ונראה שעם תנודתיות כזו או אחרת (תמיכה סביב 12.5 דולר) היא אמורה להגיע לשם ואז נראה מה הלאה.
כאן גם נסגור את מעגל המאמר הנוכחי ונציין שמרכיב הניתוח הטכני ביחס לביטקוין הוא גבוה מכיוון שיש כאן עניין של רגשות ומחשבות המשקיעים. זאת כמובן בצד התפתחויות רגולטוריות, טכנולוגיות וכאלו הקשורות בחוקי הכרייה. מכיוון שרב הנעלם על הגלוי בתחום הזה, הניתוח הטכני מאפשר לנו לשחק בו, בלי לדעת את מה שאנחנו לא יודעים... למי שמתאים.
כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
** אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
11.מה קשור עכשיו משבר האקלים (ל"ת)אריאל 23/02/2020 02:29הגב לתגובה זו0 1סגור
-
10.כתבה מצויינת ולעניין - שתי מילים על טכניכל הכבוד 18/02/2020 08:38הגב לתגובה זו3 0קודם כל אף אחד לא מזכיר אף LK ששמעתי עליה פעם ראשונה כאן עשתה בזמנו אחרי שכתבת עליה מהלך מדהים ...כמובן התרסקה אחרי הקורונה אבל את מי זה מעניין בכלל וכאן השתי מילים על ניתוח טכני . ניתוח טכני לא נועד לחזות את העתיד הוא לא יכול לעשות את זה הוא מראה רק את העבר בדיוק כמו פונמדנטלי. מה שטוב בטכני זה שאפשר להשתמש בו לשים סטופ ולגזור יעדים והוא מגיב בזמן אמת להבדיל מהפונדמנטל . זה הכל וזה המוןסגור
-
9.נהנה כל פעם מחדש לקרא את הכתבות של זיו סגלדודי 17/02/2020 12:48הגב לתגובה זו5 1מקצועןסגור
-
8.נוסע המון לאמריקהמאמין בטכני 16/02/2020 21:24הגב לתגובה זו2 0ההדפסה מוצתה.חנויות יאפים כמו פיאר 1.טבע כמו ארט פאר.earth fare.בט אנד ביונד.וחנויות בתוך קניונים כמו מייסיס.נסגרות כמו ב2008.סגור
-
7.טועים ומטעיםכריש 16/02/2020 19:09הגב לתגובה זו0 0כל עוד ימשיכו המאמרים הדוביים זה לונג זה ברור ברגע שהם יפסקו ולא יהיה חשש מהשוק כמו שאתה מפגינים שנהסגור
- טען עוד
-
6.סגל טועה ומטעהכריש 16/02/2020 19:07הגב לתגובה זו0 0אתה טועה החלפת את גורביץ אבל לא בהצלחה רבה השוק לונג לפחות עד 3600סגור
-
5.לא מספיק קורא בקפה אחד לאתר?לא מבין 16/02/2020 18:59הגב לתגובה זו1 0יש פה כבר את גורביץסגור
-
4.חלאס!!! ניתוח טכני זה בלוף!!! הריאריה 16/02/2020 18:55הגב לתגובה זו0 0אם היה עובד היית מיליונר ולא כותב פה! תנסה לחרטט מישהו אחר, אף אחד לא יודע מה יהיה כולל אתה אז צא מהאשליותסגור
-
3.משבר האקלים הוא המצאהדעה 16/02/2020 18:10הגב לתגובה זו2 0כרגע המצב דומה לבועת הדוט קום ב2002. המון חסרונות יש לחברות הירוקות רק כמות זעירה ישרדו בשדרוג הטכנולוגי שצריך להתרחש זה ממש לא יכול להגיע משדה פוטו בגלל הנתח של השטח שהוא תופס, זה גם לא יכול לתפוס באנרגיית רוח בגלל הציפורים. ביום בו יוכיחו וכבר יש הוכחות שהמשבר האקלים הינו המצאה תתפסו את הראש. ואז יתחיל המשחק האמיתי מי/מה עדיף. אני מאמין שמה שאתם רואים עכשיו זה טכנולוגיית בניים בדיוק כמו בדוט קום רק מעט ישרדו שידרוג.סגור
-
2.סגל זיוסגל 16/02/2020 17:51הגב לתגובה זו0 2סגל אתה תותחסגור
-
1.את הדולרלרון 16/02/2020 17:27הגב לתגובה זו1 0לא ניתן לנתח טכנית,אז את הביטקוין?....זה כמו לנתח מירוץ סוסים בהסתכלך על כבשים....סגור
