האיש החשוב ביותר כרגע להמשך ההתנהלות של הבורסות בארה"ב

ד"ר סטפן האנס, שלא מרצונו, הוא האיש החשוב ביותר כרגע להמשך ההתנהלות של הבורסות בארה"ב. ההחלטות שלו ושל הוועדה המחליטה על האישורים של ה-FDA יקבעו את הכיוון. הד"ר האנס, מומחה למחלות הסרטן שבסוף 2019 מונה לראשות הסוכנות למזון ותרופות יצטרך להחליט אם, למרות המגפה ולמרות לחציו של טראמפ ישאיר את הקריטריונים הקשוחים לאישור או יתגמש מעט ויקל משהו על האישור לחיסון או לתרופה (לדעתי לא). אישורים מרוסיה, אירופה או סין אינם משמעותיים למשקיעי ארה"ב, ה-FDA זה משהו אחר לחלוטין ובמיוחד במצב הנוכחי. הלחץ על הסוכנות ומנהליה הולך וגדל ככול שהבחירות קרבות. בטווח הקצר, לצד אישור חיסון או תרופה, ישנה המגפה הסינית שמסרבת להירגע והבחירות בארה"ב. הוסיפו לכך את חודשי ספטמבר-אוקטובר בעלי הפסיכולוגיה השלילית ותבינו עד כמה הלחץ על הד"ר גדול. עיתוי האישור, לדעתנו, יקבע אם נקבל תיקון ערכים רציני לפני הבחירות או לא.

בינתיים ובעוד ה"מלחמה" על "יש מיתון-אין מיתון" חוזרת התפרסם השבוע מדד הפעילות העסקית בארה"ב והפלא ופלא, גם בייצור וגם בשירותים חזרו המדדים למצבם מלפני משבר הקורונה. מדובר במדדי מנהלי הקניות, ה-PMI Index ומה שיותר מפתיע היא הסיבה לעליות שנמשכות כבר מספר חודשים, הצריכה הקמעונית הגוברת, מדוע הצריכה הקמעונאית צומחת כך? כי תחום הקמעונאות למד במהירות כיצד להתאים עצמו לתנאי הצריכה המשתנים. למי שקורא אנגלית אנחנו מציעים לעבור על התצוגה "ראו כיצד הקניון מתפתח התקופת הקורונה".

הצמיחה תימשך, הקורונה לא תעצור אותה
מילא זה אבל סקטור הבניה עבר את שיאי 2019, שוק הרכב משגשג והרוב הגדול של החברות מכה את התחזיות (שלבטח יטענו מגיבים שהן הורדו במתכוון). מסתבר שיש לא מעט סיבות לעוצמת שוק המניות אבל הרמה גבוהה ותיקון, כמו תמיד, מתחייב. אנחנו ממשיכים להחזיק בדעה (מאז משבר 2008) שהצמיחה תימשך, הקורונה לא תעצור זאת, בטווח הארוך אפילו תעזור ואפילו ביידן לא יוכל לשנות זאת.

כותרת ראשית

המרוץ לשבבים: האם קוואלקום תצליח להמציא את עצמה מחדש?

גלובל | אדיר בן עמי | 22/11/2024

- כל הכותרות

וול-סטריט ננעלה בעליות; סולאראדג' קפצה ב-10%, פאגאיה עם 6%

המרוץ לשבבים: האם קוואלקום תצליח להמציא את עצמה מחדש?

פינטרסט - המניה שנפלה יותר מדי?

מהפך בניהול כספי צה"ל: לראשונה ימונה חשב חיצוני בדרגת אל"מ

גוגל תחת מתקפה: למה בוול-סטריט צופים שהחברה תצלח את האתגרים

המירוץ ל-AI: אמזון משקיעה עוד 4 מיליארד דולר באנתרופיק

גאפ חוזרת לצמוח: עקפה את הציפיות וקופצת ב-8%

מיקרוסטרטג'י גייסה עוד 3 מיליארד דולר לרכישת ביטקוין

הצפת ערך בשטראוס - רווח של כ-320 מיליון שקל ממימוש החזקתה בסברה

סמארט בטא: מדדים במשקל שווה - לאחר שנים של תשואת חסר, האם הגיע זמנם?

בידור? חיות מחמד? אם זה לא בינה מלאכותית זה לא נחשב

רדיט בשיא: עלייה במספר המשתמשים, האם היא תוכל לשמור על הצמיחה?

"התחום שלנו רותח; רואה אותנו בעתיד עם מחזור גבוה מ-100 מיליון דולר"

נוריאל רוביני צופה זעזועים בשווקים הפיננסים; איך להתגונן?

"מניית אנבידיה תגיע ל-190 דולר"

האיום הגרעיני של רוסיה – האם השווקים ירגישו את זה?

מנכ"ל ישראייר: "אם היינו בשנה רגילה, הרווח היה משתפר ב-10 מיליון דו...

"הצמיחה ברבעון השלישי תמשיך גם לרבעונים הבאים; עובדים על רכישה גדולה"

האירוע בשפרעם מחזיר אותנו לשאלה - האם הממ"ד יעיל נגד טילים?

סמארט #3 - קרוסאובר חוצה סגמנטים

עוד תכניות

מהפכת הטכנולוגיה עדיין בתחילתה ותמשיך להרחיב ולייעל את הפעילות הכלכלית ולשמחתי הממשל והבנק המרכזי מבינים זאת ועושים את הדברים הנכונים. מגפת הקורונה העלתה התודעה של המשקיעים בנדון וזו אחת הסיבות, המובילה אולי, לאופטימיות שמעלה את השווקים. היום אנחנו מביאים עוד נישה חדשה והפעם הגדולה מכולן. טכנולוגיות הקוונטים עוברות סוף-סוף מהמעבדה לתעשייה, מעבר שעד לאחרונה העריכו את בואו לתעשייה במספר שנים אבל כעת נראה ריאלי ויביא לא רק להתייעלות אדירה אלא ליצירה של אינספור מקומות עבודה וצמיחה כלכלית גדולה, המסלול אינו שונה מכל ההתפתחויות הקודמות רק גדול בהרבה.

אולי בסוף יסתבר שהקורונה הועילה יותר משהזיקה
המלחמה נגד הקורונה נתנה את הדחיפה וטכנולוגיות הקוונטים עוברות מהמעבדה לתעשייה הריאלית. איך אומרים? "מוזרות דרכי האל" ובעוד הקורונה מתעתעת בעולם הולך ומסתבר שיש למגפה הזו גם הרבה היבטים חיוביים. את תרומתה לשיפור האקלים ולזירוז כמה התפתחויות טכנולוגיות חשובות כמו המכונית החשמלית, המסחר המקוון, התל רפואה והמעבר למניעה בתחום הרפואי כבר הזכרנו אבל השבוע נודע שמהפכת הטכנולוגיה, בעיקר בעקבות ההנזלה המסיבית של האוצר והבנק המרכזי של ארה"ב ומענקי הענק שמפוזרים ביד רחבה למלחמה בקורונה, מצליחה להעביר את ההבטחה הגדולה ביותר שלה, טכנולוגיות הקוונטים, מהמעבדה לתעשייה הריאלית וזה קורה בקצב מהיר בהרבה משהעריכו.

"האמן לי", אמר לנו הנכד של אחותי לפני הקידוש של יום ששי בערב, "המחשב הקוונטי יחליף את המחשב הרבה יותר מהר ממה שהחברים שלך בוול סטריט חושבים והתוצאה של ההתפתחות הטכנולוגיה הזאת", אומר הבחור בפנים רציניות, "היא שאתה שובר את שיטות ההצפנה המקובלות כיום ואז כל האינטרנט וכל התקשורת העולמית וכל העסקאות הבנקאיות קורסים. המחשב הקוונטי", המשיך, "אינו מוגבל למצבים של 0 או 1 בלבד, כמקובל בטכנולוגיה הספרתית הקיימת, אלא יש לו את הקיוביט, מצב ביניים שאינו כן או לא והיכולת לעשות בזה שימוש היא מהפכה שמגמדת כל התפתחות טכנולוגית עד כה".

"אתה מבין על מה הילד מדבר?", שאל האבא הגאה. "לא", עניתי. "גם אני לא אבל ברור לי שפרנסה תהיה לו ובשפע בעתיד הנראה לעין". "הבעיה היא", אמר הילד, "שהטכנולוגיה נמצאת בשלב שצריך סטיב ג'ובס או אלון מאסק שידע כיצד לנצל זאת בתעשייה ומי שידע לפתח חברה שתעשה זאת אז אפל וטסלה יראו כמו גמדים לידה". "הופס", אמרנו לאבא, "הבחור גם מבין בבורסה?" אלא שבשלב הזה התערבה האמא, הבת של אחותי והפסיקה את הספור. "די עם השטויות, תתחילו הקידוש כולם רעבים". קבענו שניפגש שוב, רק הילד ואני, להבין על מה הוא מדבר בדיוק.

טכנולוגיות הקוונטים
הקוונט הוא הערך הקטן ביותר של גודל פיזי וטכנולוגיות הקוונטים היא סוג של טכנולוגיה שפועלת על סמך העקרונות של מכניקת קוונטים, שעיסוקה בניתוח התנהגותם של חלקיקים (בפיזיקה של חלקיקים תת-אטומיים כולל התחברות של החלקיקים והקשרים ביניהם). מדובר בטכנולוגיות שעולם המדע עוסק בהן יותר משבעים שנה (למעשה מאז פיתוח פצצת האטום) בעיקר בעולם האקדמי שמאז סוף המאה הקודמת מבטיח לתעשיינים ש"בתוך 5 עד 7 שנים תצטרכו להתרגל למחשבים החדשים שישנו את התעשיות שלכם לחלוטין ולטובה".

אבל המהפכה צריכה הייתה להתקדם וכדי להגיע לשלב הנוכחי זקוקה הייתה גם לאנשים כמו סטיב ג'ובס ואלון מאסק או לצורך טכנולוגיות הקוונטים ספציפית את הישראלי לשעבר דיוויד דויטש ומומלץ לקרוא את המאמר - The Dream Machine, ולהרבה מאוד כסף על מנת לרתום את הטכנולוגיות לשימוש מעשי.

מה שמתחיל לקרות בפועל הוא שמהנדסי הפתוח בתעשייה הצליחו לפתח דרכים לשלוט על ההתחברות וההשתזרות של אטומים בודדים (Atoms entanglement). היכולות הללו קבלו דחיפה אדירה בתקופת הקורונה ובעיקר בגלל ההשקעות הגדולות בהגנה על מערכות העברת מידע מוצפנות מפני התערבות חיצונית. "אלמלא מלחמת הסחר מול סין והשקעות הקורונה", אמר אחד ממנהלי האניוול (סימול:HON) שהיא מהמובילות בטכנולוגיות, "הדבר היה נכנס לתעשייה בעוד 5 עד 7 שנים".

לצד ההגנה על המידע משפר השימוש בטכנולוגיות קוונטים משמעותית מערכות ניווט ותיזמון, מערכות הדמיה שמפיקות תמונה ברורה בהרבה מהקיים שלא להזכיר מחשבים מהירים עשרת מונים מהקיימים. ישראל אגב היא מהמובילות בתחום השימוש בקוונטים לצרכי הגנה והצפנה בהעברת טכנולוגיות ויש כאן מצבור של חברות קטנות כמו Defender Cyber Technologies שמפתחת טכנולוגיית הצפנה קוונטית. מדובר כאן בנישה מתפתחת שישראל יכולה עדיין להתברג בהובלה. הפוטנציאל עצום רק צריך אדם שידע לחבר.

טכנולוגיות משבשות במלוא מובן המילה
טכנולוגיות הקוואנטום אינן טכנולוגיות שמשפרות אלא טכנולוגיות משבשות במלוא מובן המילה ואם לצטט את דברי הפרופסור אורי סיון, נשיא הטכניון ופיזיקאי בעל שם עולמי, אבי הננו-טכנולוגיה בישראל אז, "טכנולוגיות שמקורן במדעים הקוונטיים יכללו מחשוב מאובטח לגמרי, תקשורת ועסקאות מקוונות, מחשבים בעלי כוח חישוב העולה עשרות מונים על זה של המחשבים הקיימים כיום, וחומרים חדשים בעלי תכונות חשמליות, אופטיות ומגנטיות שיובילו להתקנים חדשים ולפתרונות חדשניים. בנוסף, מדובר בטכנולוגיות חישה חסרות תקדים ישמשו לאבחון ולטיפול רפואי" (הרחבה כאן). ההישגים ההנדסיים שהביאה מהפכת הטכנולוגיה לאחרונה מאפשרים לרתום יותר ויותר מכניקה קוונטית לתעשייה.

החלום כאמור אינו חדש. אבל בחמש-שש השנים האחרונות החלו רוב המדינות המתועשות, בראשות ארה"ב, סין, האיחוד האירופי וגם ישראל להשקיע בפיתוח עסקי של טכנולוגיות הקוונטים והמטרה, בכול הפרויקטים ובכול המדינות, דומה: לעבור במהירות הגדולה האפשרית מהמעבדה ליישום מעשי. התעשייה הפרטית, מהרגע שהבינה שהממשל מגבה ושהטכנולוגיה "מוכנה" למעבר משקיעה סכומי עתק בפתוח ובמעבר ליישום עסקי. כמה מחברות הטכנולוגיה המובילות בעולם ומספר גדל של סטארטאפים נכנסו וממשיכות להיכנס לתחום.

גוגל תצהיר בקרוב על עליונות קוונטית
וכדי להמחיש את שקרה בששת החודשים האחרונים (חודשי המגפה ומלחמת הסחר במיוחד בעניין הריגול התעשייתי) אז גוגל (סימול:GOOG) יצאה בהצהרה שלאחר שנים של מחקר והשקעות היא רואה עצמה כמובילה את הנושא ותכריז בקרוב על "עליונות קוונטית" (מונח שאומר למעשה שהמחשב הקוונטי שתציג יראה לראשונה יתרון מוחץ על פני מחשב הנוכחי, הדיגיטלי). כלומר, המחשב הקוונטי, בזכות תכונותיו הייחודיות, יצליח לבצע במהירות משימות חישוביות שמחשב ספרתי אינו מסוגל לסיים בזמן סביר (מה שייתר למעשה את המחשב הרגיל).

לאחר הודעת גוגל יצאו הודעות לא פחות משמעותיות מהאניוול (סימול:HON) שלדבריה תציג בקרוב את המחשב הקוונטי האולטימטיבי ואילו אינטל (סימול:INTC), בפברואר השנה, הציגה את ה-Horse Ridge (ה-SOC, מערכות על שבב) שפתחה ביחד עם המרכז למחשוב קוונטי ולאינטרנט מונע קוונטית, ה-QuTech ההולנדי. גם יצרני ומשתמשי מחשב ותכנות מחשב מובילים בראשות אמאזון (סימול:AMZN ובאמצעות מערכות ה AWS Braket שלה), מייקרוסופט (סימול:MSFT באמצעות Microsoft’s Azure Quantum) וגוגל שוב (באמצעות חטיבת מכונות הלמידה שלה  TensorFlow Quantum) הודיעו שבקרוב יציגו מערכות תכנה וחמרה מתואמות קוונטום.

והמלכה הכחולה, IBM, שרבים טוענים שהיא שתהיה "מלכת הקוונטום" הודיעה גם היא שהיא בפנים וגם AT&T (סימול:T) "הצטרפה". בנוסף לאלו יצאו גם החברות הסיניות הגדולות ביידו (סימול:BIDU) ועלי באבא (סימול:BABA) בהודעות דומות וכן Accenture (סימול:ACN) האירית, Atos Quantum(סימול:ATO ביורונקסט) הצרפתית ומן הסתם נשמע בקרוב על עוד כמה.

מדובר באחת הנישות הגדולות שתייצר המהפכה
אבל מה שמוכיח את ההתקדמות האמיתית בתקופת הקורונה זו ההצטרפות המדהימה ממש של עשרות חברות קטנות וסטארטאפים ל"חגיגה" שהרי מדובר באחת הנישות הגדולות שתייצר המהפכה. חברה כמו Quantum Computing (סימול:QUBT) כדוגמה היא מהבודדות שכבר הונפקו ומתמקדת בפתוח תכנות למחשוב קוונטי ובינה מלאכותית שקשורה. החברה עדיין לא מוכרת ומסוכנת מאוד, לדעתי, להשקעה אבל מאז מאי שלשה את ערכה. זה תהליך אגב שמזכיר את ההתפתחויות בנישות חדשות קודמות.

איך משקיעים?
ההשקעה המעניינת כרגע בתחום צריכה, לדעתנו, להיעשות רק באמצעות קרנות כי כרגיל במקרים כאלו קשה מאוד לקבוע "מנצח". ישנו הסל הממוקד Defiance Quantum (סימול:QTUM) שכולל 79 מניות שאכן מכסות את התחום, מאפל וטאיוואן סמי קונדוקטורים דרך כל החברות המובילות שהזכרנו ושכולל אפילו את CEVA ואת TSEM הישראליות. הסל מנהל, נכון לשבוע שעבר, סכום של 500 מיליון דולרים ומאז שפל מרץ עלה, ב-72.5%. היתרון של סל זה על סלים טכנולוגיים מובילים (שגם בהם נמצאות כל המובילות) הוא בפיזור הגלובלי. הסלים הטכנולוגיים האמריקאים אינם מכילים, בדר"כ, את החברות הזרות.

ורגע לאחר ששלחנו הכתבה מגיע אלינו המאמר The Future of Quantum Computing, פרי עטו של מהנדס המחשבים מאוניברסיטת אילינוי שמייעץ לגוגל בנושאי המחשוב הקוונטי. חשוב לקרוא המאמר שלו (לקריאת המאמר), שייתן לכם דוגמה לאן זה מוביל ורק נצטט את משפט הסיום במאמר, "“The future looks promising, from Elon’s SpaceX Mission to Mars to the Future of computing. ” The question still remains the same — how are we ready for these giant technological advancements??"

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.