כלל פיננסים מזהים: אפסייד של 25% במניית ויקטורי; "סיכוי לשילוב עם רשתות אחרות"
בית ההשקעות כלל פיננסים פירסמו אתמול (א') המלצה אוהדת לחברת ויקטורי. האנליסט צחי אברהם צופה כי החברה תמשיך לצמוח כתוצאה מפתיחת סניפים חדשים לאורך 2012-2013 וממליץ על המניה ב'תשואת יתר' במחיר יעד לשל 25 שקלים.
בין הגורמים להמלצה מציין אברהם את כי החברה נהנית מ"תמחור נוח, מאזן חזק, ללא חוב והנהלה טובה". בכלל פיננסים מציינים כי "התחרות הנוכחית בשוק רשתות המזון, צפויה ללחוץ על תוצאות ה-SSS גם ב- 2012 אבל הוא עדיין יהיה חיובי לאור המשך צמיחת התוצר המקומי בהשוואה לשנת 2011, מיוחד מול המחצית השנייה של השנה שהושפעה לרעה ממחאת הצרכנים וממלחמת מחירים חריפה".
בנוסף מציינים בבית ההשקעות כי הם אוהבים את מיקומי הפתיחות של הסניפים החדשים: "ביישובים עם תחרות מועטה (אורנית ואלקנה) ובתל אביב (ברחוב אחד העם שנפתח השנה, וברחוב לינקולן שיפתח ב- 2012), שיעזרו לויקטורי לאזן את הלחץ הצפוי במקומות שבהם התחרות רק צפויה להחריף (אשדוד)".
ככל פיננסים מצפים לגידול של כ-18% בשורת ההכנסות מול הרבעון המקביל ובנוסף מציינים כי לא היו מוצאים מכלל אפשרות את הסיכוי שבמהלך השנתיים הבאות נראה שילוב של שתיים מבין שלושת הרשתות ויקטורי-צים שיווק-רמי לוי לרשת גדולה וחזקה שתעלה דרגה אחת כלפי מעלה. "שינוי כזה יציג אתגר גדול יותר מול שתי הרשתות הגדולות", סבורים בכלל פיננסים.
