רגעי הפאניקה: הציבור מכר אתמול ני"ע בסכום אסטרונומי - ומה קורה היום?

בין אם מדובר ב"רק קדימון" או בפאניקה בלתי מוצדקת, אתמול היה אחד הימים היותר קשים בבורסה בת"א. מדד ת"א 25, שהשיל 1% בלבד, הסתיר את התמונה האמיתית - פאניקה מוחלטת שאחזה בציבור. לפי הערכות שהגיעו לידי Bizportal, הציבור הרחב מכר אתמול ני"ע (בעיקר דרך מוצרים פיננסים) בסכום עתק של סביב 3 מיליארד שקלים. כ-1.5 מיליארד שקלים בקרנות נאמנות והשאר בקרנות מחקות ותעודות סל.

בשל אותה פאניקת מכירות, התל בונד 60 צלל 1.5% ורשם בכך את היום הגרוע ביותר מאז 2011. אמנם היו אלה הנפילות באיגרות של לבייב ופישמן שהציתו את המהומה בשל החשיפה למצב ברוסיה, אבל בפועל כל האג"חים בתל בונדים צללו ללא הבחנה. המכה הגיעה גם לשוק המניות, ככל הנראה דרך הקרנות המעורבות שספגו פדיונות כבדים (קרנות 90-10 וכו'), שם בעיקר זה היה ניכר במדד ת"א 75 שצלל לא פחות מ-3% - ירידה בהחלט קיצונית. המעו"ף חטף פחות, ככל הנראה בעיקר בעזרת מניות כמו טבע ופריגו שנסחרות לפי מה שקורה בוול סטריט, ואתמול רשמו עליות.

קרנות הנאמנות מנהלות באפיק הקונצרני קצת יותר מ-30 מיליארד שקלים, ועוד 20 מיליארד שקלים מושקעים בקונצרני דרך הקרנות הכלליות. מדובר במעל 50 מיליארד שקלים שספגו אתמול מכה כואבת, וזאת אחרי מהלך נפילות שהגיע ל-5% תוך קצת יותר מחודשיים בלבד. גורם בשוק ההון אמר היום ל-Bizportal כי "הטלפון בחדר המסחר לא הפסיק לצלצל, יועצי ההשקעות היו על הקו ואמרו רק דבר אחד - למכור למכור למכור".

ומה קורה היום? משיחות שקיים Bizportal עם גורמים בשוק, עולה כי קצב הפדיונות בקרנות הנאמנות נותר יחסית דומה למה שהיה אתמול. כלומר, גם היום הציבור מוכר בהיסטריה. עם זאת, נציין כי מדד תל בונד 60 מתקן כעת בחדות כלפי מעלה בעלייה של 0.85%, ככל הנראה בתמיכת גופים גדולים שהחליטו שאחרי נפילה חודשית של 3.5%, זה הזמן לאסוף סחורה. לדבריו של פעיל בשוק, "לפעמים כוחות השוק חזקים יותר מתנועת הכספים בקרנות הנאמנות".

• דסק"ש מסתערת על האג"ח שלה - מתכוונת לרכוש בעוד 200 מיליון שקל
• דסק"ש יוצאת בתוכנית רכישה עצמית של איגרות החוב של החברה

פעיל אחר בשוק, שהתייחס לפאניקה באחזה בציבור, אמר כי "אם לא יקרו דברים קיצוניים שאין לנו שליטה עליהם, כמו מהלך בלתי צפוי של פוטין וכו', מבחינה כלכלית זה נכון לקנות אחרי הנפילות האלה, כי לי זה ברור שהיה פה אובר-שוטינג רציני ביותר. ראינו נפילות גם באג"חים שבכלל לא קשורים לסיפור הרוסי, וזה קרה רק בגלל שהציבור נלחץ ומכר. מה לקנות עכשיו? אני חושב שנכון להיכנס בתקופה הזו דרך התל בונדים - בעיקר בגלל הנזילות שיש שם".

נציין כי האג"חים של אפריקה וכלכלית ירושלים, שהתרסקו אתמול עמוק לתשואות זבל, מזנקות כעת. כלכלית ים אגח ו קופצת 5% אבל עדיין נסחרת בתשואה של כמעט 15%. אפריקה אגח כו עולה 4% לתשואה מזעזעת של 20.5%.

מדד התל בונד 60, גרף תוך יומי (היום, 13:00)