כך ההתאוששות בבורסות צפויה להשפיע על הפנסיות שלנו
פנסיה חודש מארס החולף התאפיין בהתאוששות המרשימה של חלק מבורסות העולם לאחר פתיחת השנה האיומה - וכעת ההשפעה מחלחלת לפנסיות שלנו. אמנם מדד המעו"ף הישראלי רשם עליה של 0.9% בלבד בחודש זה אך מדד הדאקס הגרמני זינק ב-5%, וה-S&P 500 קפץ ב-6.6%.
מתחזית ביצועי קופות הגמל למארס 2016, שביצעו בבית ההשקעות מיטב-דש, עולה כי צפויה להרשם תשואה חיובית של כ-1.6% לקופות הגמל כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו"ל ובשוק האג"ח הקונצרני בארץ. מנגד, ירידות השערים המתונות באג"ח הממשלתי (הצמוד והשקלי), בעיקר הארוכות, פעלו כגורם ממתן.
לפי בית ההשקעות, הקופות הבולטות לחיוב תהיינה לחיוב אלו שהשקיעו רכיב גדול מנכסיהן בשוקי המניות בארץ ובחו"ל ובשוק האג"ח הקונצרני בישראל:
התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות במארס 2016, צפויה לנוע בין תשואה של 1.3% לבין תשואה של 1.9%, ותשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה של 1.1% ועד תשואה של 2.1%.
ולמרות התשואה החודשית החיובית, ובעוד חלק מהמדדים האמריקניים כבר עברו לעליות שערים מתחילת 2016, לפי מיטב-דש, ברבעון הראשון של השנה השיגו קופות הגמל בישראל תשואה ממוצעת שלילית של כ-0.5%.
