קרנות הנאמנות: מגמת הפדיונות מתחלפת בגיוסים בפברואר

מגמת הפדיונות עמה פתחה תעשיית קרנות הנאמנות את השנה החדשה מתחלפת כעת בגיוסים כאשר בסיכום השבוע החולף גייסו הקרנות כ-860 מיליון שקל, מהם כ-830 מיליון שגייסו הקרנות המסורתיות וכ-30 מיליון שגייסו הקרנות הכספיות. כך לפי אומדנים של כלכלני מיטב דש. 

הנתון החיובי מגיע ברקע למגמה חיובית שנראתה בשוקי המניות ועליות שערים באגרות החוב הקונצרניות בישראל. בתוך כך, מדד S&P500 עלה בכ-1.4%, מדד הנאסד"ק הוסיף כ-1.8% וה-DAX הגרמני עלה בכ-1.7%. בסיכום שבועי, רשמו מדדי ת"א 35 ות"א 125 תשואה חיובית של עד כ-0.4%. בשוק האג"ח הקונצרני המקומי, מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד 0.35%.

בשבוע החולף גדלו נכסי תעשיית הקרנות לכ-316 מיליארד שקל בעקבות כניסתן של קרנות הסל שחלקן הסתכם בכ-90 מיליארד שקל. 

בתעשייה האקטיבית, מובילה את הגיוסים השבוע היא קטגוריית אג"ח כללי. מי שהציגה את הפדיון החודשי והשנתי המצטבר הגדול ביותר בשנת 2018 עולה כעת בקצב הגיוסים לסכום של כ-80 מיליון שקל. לצד זאת, קרנות אג"ח חברות חוזרות השבוע לפדות סכום של כ-40 מיליון שקל בדומה לקרנות אג"ח מדינה שפודות גם הן כ-50 מיליון שקל.

קבוצת הקרנות המתמחות במניות בישראל ובחו"ל, כולל הקרנות הגמישות, משנות מגמה משבוע שעבר, ועוברות השבוע לגיוסים הנאמדים בכ-30 מיליון שקל. קרנות אג"ח חו"ל שהייתה הקטגוריה היחידה שסיימה את חודש ינואר עם גיוס חיובי, ממשיכה לפדות זה שבוע שני, סכום הנאמד בכ-45 מיליון שקל. זאת, בעקבות המגמה המתמשכת של היחלשות הדולר אל מול השקל מתחילת שנת 2019.

בתעשייה הפאסיבית, הקרנות המתמחות במניות המהוות כ-60% מהתעשייה סיימו את השבוע בגיוסים הנאמדים בכ-835 מיליון שקל המתחלקים לכ-675 מיליון שקל שגייסו הקרנות המתמחות במניות בחו"ל וכ-160 מיליון שקל שגייסו הקרנות שמתמחות במניות בישראל. בקטגוריה המנייתית נרשם פער בין קרנות הסל שגייסו כ-565 מיליון שקל לעומת כ-270 מיליון שקל שגייסו הקרנות המחקות.

עוד לפי הנתונים, קרנות אג"ח מדינה כמו גם קרנות אג"ח כללי פדו בשבוע החולף כ-5 מיליון שקל. מנגד, המומנטום החיובי בקרנות אג"ח חברות נמשך כאשר אלו גייסו כ-60 מיליון שקל.

בקרב הקרנות הכספיות נרשמה האטה ניכרת בקצב הגיוסים נוכח הרצון המתמשך של המשקיעים להגדיל סיכון, בעקבות עליות השערים המתמשכות במדדי המניות והאג"ח מתחילת השנה. בעוד הקרנות הכספיות הדולריות גייסו כ-80 מיליון שקל, הקרנות הכספיות השקליות פדו כ-50 מיליון שקל. בסך הכל גויסו כ-30 מיליון שקל.