הקרנות הממונפות הן קטגוריה יחסית קטנה בשוק הקרנות, אבל קטגוריה תוססת. מדובר על קרנות שמתמנפות (דרך אופציות) ולכן ההשקעה בהן היא מסוכנת ומאוד תנודתית. הקרנות האלו ישיגו תשואה גבוה יותר מהשוק בזמן עליות וחלשה יותר משמעותית בזמן ירידות. אז מה קרה השנה? תלוי על מה הקרנות התמנפו? אם הן הלכו על הנאסד"ק הן הרוויחו בגדול ואם הן הימרו על תל אביב הן לרוב הפסידו.
חברת ניהול הקרנות של איילון בולטת בקרנות ממונפות לטוב ולרע - יש לה קרנות בצמרת התשואות וקרנות בתחתית תשואת הקרנות. בנוסף אליה בולטים בתחום בתי ההשקעות קבין וברק. בית ההשקעות קבין, השיא למשקיעים בקרן שלו תשואה של יותר מ-82.3% מתחילת השנה. ברק הניבה תשואה של 54.6% (נכון ל- 24.12.2020).
שני המנהלים השיגו את תשואתם דרך ניהול של קרנות נאמנות בסקטור הקרנות הממונפות. קרנות אל הן הקרנות המסוכנות והתנודתיות ביותר בענף הקרנות, משום החשיפה הממונפת שלהן למניות (מעל ל-110% מהון הקרן) או בשל שימוש באופציות בעיקר על מדדי מניות.
- כל הכותרות
סקטור הקרנות הממונפות עלה בממוצע בשיעור של 8% מתחילת השנה. זאת משום שהקרנות הממונפות על המדדים הישראליים דחפו את התשואה הממוצעת מטה. בין המפסידות הגדולות - ת"א אקסטרים 35 ות"א אקסטרים 125 של איילון ומגדל דיקלה מעוף כפליים.
בנוסף לקרנות של קבין וברק יש בשוק קרנות עוקבות מדדים. הבולטת בהן השנה - איילון אקסטרים נאסד"ק 100 פי 3 (עוקבת פי 3 אחרי המדד), שהניבה תשואה של 92%. זו למעשה הקרן המובילה כשאחריה הקרנות של קבין וברק.
הקרן של קבין הניבה התשואה על ידי השקעה בחוזים עתידיים על מדדי הנאסד"ק, הראסל 2000 וה-S&P 500 שעלו בחדות בשנה האחרונה. לצידן הוא מחזיק מניות בקרן שהן בעיקר טכנולוגיות ובחזקת "חלום" כמו Virgin Galactic Holdings (סימול: SPCE) של ריצ'רד ברנסון, ביונד מיט (סימול: BYND) ו
סולאראדג'
+10.72%
סולאראדג'
11.88
+10.72%
בעבר קבין היה ידוע כמנהל המתבסס השקעות הערך. אבל זה רחוק מניהול ההשקעות בקרן ממונפת שמנוהלת באופן שוטף גם על ידי בדיקה ואיתור של טרנדים ומגמות בשווקים. הקרן של ברק - ברק אסטרטגיות (קרן ממונפת). השיטה של ברק היא השקעה בחוזים עתידיים, בעיקר על הנאסד"ק 100, תוך ניסיון ליהנות מהתנודתיות החדה שמאפיינת את המדד. הקרן של ברק מנהלת כבר 286 מיליון שקל סכום יחסית חריג לסקטור.
קבין וברק מנהלים את ההשקעות של הקרנות הממונפות שלהם, בצורת אירוח (Hosting) בבית ההשקעות של איילון. הקרן שייכת לסקטור הקרנות הממונפות בענף קרנות הנאמנות ומכיל 15 קרנות ממונפות אחרות.
הגיוסים לא מובטחים
האם התשואה הגבוהה של הקרן תעזור להן לגייס הון? ממש לא. זאת, מאחר שרוב ההון המגויס בענף הקרנות מגיע מיועצי ההשקעות בבנקים. מערכת הדירוג בבנק מפרשת תנודתיות כסיכון ולכן סביר להניח שלא תדרג קרנות ממונפות בציון גבוה ולא תמליץ באופן מלא על רכישת הקרן.
נסכם: הקרנות המנוהלות בעלת התשואה הגבוהה ביותר עד כה ב-2020 הן קרנות ממונפות שהשתמשו בשיטות שונות להשגת תשואה יוצאת דופן לעומת השוק.
הראשונה שמרה על חשיפה גבוהה למניות אמריקניות ואופציות על מדדי מניות קטנות שכלולות בנאסד"ק וב-S&P 500. השנייה השקיעה באופציות בעיקר על מדד הנאסד"ק והצליחה לחזות את הנפילה בשווקים בעקבות משבר הקורונה.
שתי הקרנות אמנם מציגות הצלחה אך גם תנודתיות חד ואינן מתאימות לכל משקיע, אלא אך ורק לאלו שרוצים להיות חשופים לשוק המניות ולמדדים בארה"ב בצורה אגרסיבית. השנה זה הוכיח את עצמו, אך נדרש זמן ארוך יותר כדי למדוד אם שני המנהלים עלו על שיטה מנצחת.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
4.הקרן של ברק רק מפסידה ממאיאלכס 24/12/2020 20:24הגב לתגובה זו2 0מבאססגור
-
3.הקרן של ברק מאד מסוכנת מהמרת על כיוון השוקא 24/12/2020 17:05הגב לתגובה זו1 0עם סטיית תקן אסטרונומית. הקרן של קבין הרבה יותר סולידית יחסית אליה עם תשואה פנטסטית.סגור
-
2.כמה קרנות נעלמו.....איש חכם 24/12/2020 16:49הגב לתגובה זו0 0קסם ממונפת נאסדק עשתה 124% ונאסדק כפליים של מגדל 73%סגור
-
1.חלוקת כסף למפעלים ולציבור והדפסת כסף ללא הפסקה.כאילו שיוסי 24/12/2020 15:40הגב לתגובה זו11 1שדבר לא השתנה.ברור לנו שחלוקת הכסף בעולם לאזרחים מטשטשת את המצב .טראמפ וכל העולם לא מפסיקים להדפיס כספים .למרות שיש מיליוני מובטלים בעולם כולם יוצאים לשופינג על חשבון המדינה .אחרת אנחנו עוברים לגור ברחובות ואוכלים בשדות.כל זה זמני ולא יחזיק מעמד .זאת אשליה המצב על הפנים לברוח מהבורסה עכשיו .וקחו אוויר עד להתרסקות .....סגור
-
יוסי תעשה טובה רק תודיע מתי אתה נכנס לשוק באותו יום אניvvc 24/12/2020 18:13הגב לתגובה זו0 0יוצא מהשוק. המפולת מגיעה כאשר אנשים כמוך מרגישים שהבורסה בטוחה ולא יקרה כלום רק אז מגיעה מפולת, בינתיים יש הרבה הפחדות ולכן השוק ימשיך לעלות!סגור
- טען עוד
-
איפה לשים את הכסףמודאג 24/12/2020 17:40הגב לתגובה זו0 0אם הכל יפול?סגור
- סולאראדג' 11.88 +10.72%
-
סולאראדג'
11.88
+10.72%
סגירה:0 פתיחה:10.67 גבוה:12.1 נמוך:10.41 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות הוסף
העמוד