תעשיית קרנות הנאמנות בשנה מצוינת - המובילות, המגייסות; ולמה קרנות הן מכשיר השקעה כל כך פופולארי?
תעשיית קרנות הנאמנות חזרה לצמוח ב-2021 לאחר מספר שנים של פדיונות. היקף הגיוס הכולל הסתכם בכ-40 מיליארד שקל (לצד רווחים של כ-30 מיליארד שקל) כאשר הקרנות המסורתיות (בניהול אקטיבי) בלטו בגיוסים של כ-25 מיליארד שקל. מנגד, הקרנות הכספיות שכבר לא אטרקטיביות בסביבת ריבית נוכחית, איבדו 6 מיליארד שקל. הקרנות הפסיביות (עוקבות אחרי מדדים) המשיכו לצמוח ולבטא את המגמה העולמית של היצמדות למדדים, כאשר התעשייה כולה גדלה בקרוב ל-10 מיליארד שקל, אך בגלל שינויים רגולטורים הועברו כספים מקרנות הסל לקרנות המחקות שהציגו גיוסים של 12 מיליארד שקל.
קרנות נאמנות הן מכשיר ההשקעה הפופולארי של הציבור לטווח קצר ובינוני. יש בהן כמה יתרונות גלומים כמו פיזור השקעה על פני מספר רב של ניירות ערך, ניהול על ידי מומחים של גופי ההשקעות, יכולת להיכנס בכל סכום ויכולת לצאת בכל נקודת זמן. הקרנות סבלו בשנים האחרונות מתחרות מצד פוליסות חיסכון שמשווקות באגרסיביות על ידי סוכני ביטוח (שמקבלים עמלה שמנה) וקופת גמל להשקעה, אך בשל השקיפות הגבוהה יותר בקרנות, הניידות המהירה יותר והיתרונות המוזכרים, הן עדיין אטרקטיביות לרוב הציבור.
המובילות בתעשיית הקרנות - מיטב, קסם ומגדל
הגוף המוביל בהיקף הנכסים המנוהלים הוא מיטב עם כ-64 מיליארד שקל, אך צריך לזכור שכ-4.5 מיליארד שקל הן בקרנות כספיות (שבהן גם אין ממש דמי ניהול). קסם של אקסלנס עם 56.1 מיליארד שקל והובלה בתחום הקרנות הפאסיביות, נהנתה השנה מגיוסים נטו של 3.1 מיליארד שקל ומגדל שוקי הון שלישית בהיקף הנכסים המנוהל - כ-51 מיליארד שקל, אבל ראשונה בגיוסים עם 9.2 מיליארד שקל. 
עוד בלטו השנה בגיוסים - מור עם 3.5 מיליארד שקל, ילין לפידות עם 2.2 מיליארד שקל ופסגות שעבר לידיים של רני צים עם גיוס של 1.5 מיליארד שקל. מנגד, איבדו גובה השנה - אלטשולר שחם עם פדיונות של 1.4 מיליארד שקל והראל עם פדיונות של 1.3 מיליארד שקל.
- כל הכותרות
ילין לפידות מובילים בקרנות המסורתיות
הקרנות המסורתיות שבהן מתנהל הכסף באופן אקטיבי הובילו השנה בגיוסים עם כאמור כ-25 מיליארד שקל כאשר הציבור העדיף קרנות מעורבות - מרכיב גבוה של אגרות חוב לצד מניות. הקרנות האלו גייסו כ-20 מיליארד שקל. מנגד, קרנות חו"ל גייסו סכום נמוך במיוחד - כ-100 מיליון שקל והדבר מבטא את המהפך שהיה השנה - האטרקטיביות היחסית של הבורסה המקומית על פני חו"ל.
בולטים בקרנות המסורתיות - ילין לפידות עם 28.3 מיליארד שקל וגיוסים של 2.2 מיליארד ואחריה בהיקפים - מיטב לצד אלטשולר. בולטת בגיוסים - מגדל עם גיוס של 6 מיליארד שקל להיקף של 15.2מיליארד שקל.
קרנות פסיביות - קסם בראש
לציבור יש מספר אפשרויות להיחשף להשקעות. אחת מהן היא לבחור מנהל השקעות שהוא סבור שייתן לו תשואה עודפת ואחרת היא להאמין שבסופו של דבר קשה ואפילו לא ניתן לרוב להכות את השוק ולכן להשקיע במכשירים עוקבי מדדים. היתרון הגלום בהשקעה במכשירים עוקבי מדדים הוא דמי הניהול הנמוכים. פשוט - אין מה לנהל ובהתאמה דמי הניהול נמוכים. זה לא אומר שאין מנהלים מצוינים שנותנים תשואה עודפת. הבעיה שזה לא בטוח שיימשך בעתיד והבעיה השנייה שדמי הניהול מכרסמים בתשואה, כך שלא ברור כלל שלאורך זמן ניתן לבחור "בסוס מנצח".
כאשר מדברים על מכשירים עוקבי מדדים יש שני סוגי קרנות - קרנות סל וקרנות מחקות. הן גם נקראות קרנות פסיביות ולמרות שהן "אחיות קרובות", קיימים הבדלים מסוימים - קרנות מחקות הן קרנות נאמנות לכל דבר ועניין והן לא נסחרות בבורסה. קרנות סל נסחרות בבורסה כמו כל נייר ערך אחר (ויש להן עושה שוק). בקרנות מחקות נקבע מדי יום השער ההוגן-האמיתי ולפיו מתבצעות העסקאות. בקרנות סל מכיוון שהן נסחרות בבורסה הן גם תלויות בביקושים והיצע וייתכן שינוי מסוים בין השער ההוגן לשער העסקה. בכל מקרה מדובר במכשירים דומים שהיקפם בשוק הולך וגדל והן מהווים קרוב ל-40% מתעשיית הקרנות כולה.
בתעשיית הקרנות הפאסיביות מובילה קסם עם היקף נכסים של 41.5 מיליארד שקל. אחריה מיטב ומגדל די קרובות עם 34.8 ו-33.4 מיליארד שקל. בגיוסים מובילה מגדל עם גיוס של 3.4 מיליארד שקל ואחריה פסגות עם 2.6 מיליארד שקל ומור עם 2.4 מיליארד שקל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
5.בורסה נדנדהאידיוט 04/01/2022 12:46הגב לתגובה זו0 0הבורסה בדרך למפולת. אין שום הצדקה למחירים הגבוהים של המניות.סגור
-
4.רק מדדים עוקבים..לא מנהלי תיקים בבנקים.תשקיעו בתעודות סל תא 120, נאסדק 100 ואס אנד פי 500 03/01/2022 17:06הגב לתגובה זו2 0תשקיעו בתעודות סל תא 120, נאסדק 100 ואס אנד פי 500.. מינימום דמי ניהול. מקסימום פיזור ותשואות נטו הכי טובות. הכי גרוע זה מנהלי תיקים. תמיד מפגרים בתשואות.סגור
-
3.קסם ומגדל נהדרות, בכל הרמות.רז 03/01/2022 13:55הגב לתגובה זו2 0.סגור
-
2.למה אין קרן משולבת 70% מניות ו-30% אגחאוחנה 03/01/2022 13:52הגב לתגובה זו0 0למה אין קרן משולבת 70% מניות ו-30% אגח שקלי. אותו שילוב אבל עם אגח מדדי....תודהסגור
-
ישאורי לוי 23/01/2022 23:21הגב לתגובה זו0 0יש ילין לפיהדות 70/30סגור
- טען עוד
-
יש לקסם כזו , "אקטיב", קרן של 14 שנה עם 0% דמי ניהול.רז 06/01/2022 11:56הגב לתגובה זו0 0.סגור
-
יש הרבהיוסי 03/01/2022 17:25הגב לתגובה זו0 0https://www.bizportal.co.il/mutualfundsסגור
-
1.יניבyanivm 03/01/2022 13:24הגב לתגובה זו1 0איפה רשימת הקרנות המובילות לא החברות זה פחות מענייןסגור
