על רקע אי היציבות בשווקים הפיננסיים, הציבור פונה בשנה האחרונה לאפיקי חסכונות בטוחים וסולידיים יותר. הקרנות הכספיות הציעו לציבור בדיוק את זה - "תפקידו אצלי כסף, תקבלו תשואה סולידית, בטוחה בדמי ניהול אפסיים". עסקה טובה לשני הצדדים. אבל מה קורה ברגע שהקרנות גייסו? הם מעלים דמי ניהול.
קרן הנאמנות של אנליסט - "אנליסט כספית" - שהיא גם קרן הנאמנות הגדולה ביותר בארץ המנהלת כ-6.05 מיליארד שקל, הזניקה את דמי הניהול בכמעט פי 5 - מ-0.03% ל-0.14%. הקרן גייסה כמעט 5 מיליארד שקל בחודשים אוקטובר ונובמבר, זאת לאחר שביטלה את שיעור ההוספה שגבתה לפני כן (שיעור הוספה זה סוג של העברת כסף לגופים המוסדיים בלי הצדקה - הרחבה כאן). נראה שהנהירה של החוסכים אל הקרן בשל האטרקטיביות הרבה שהציעה, גרמה למנהליה לנצל את המומנטום ולהקפיץ את דמי הניהול במאות אחוזים. כעת, עם ההתייקרות החדה בדמי הניהול נראה לכאורה שהקרן לא אטרקטיבית, אבל האמת היא שביחס לאחרות היא עדיין אטרקטיבית.
בואו נמשיך בבדיקה, אך רגע לפני, נזכיר שדמי הניהול מלכתחילה באפיק הזה נמוכים כי התשואה באפיק הזה נמוכה. ונכון שיש הוצאות לגופים המוסדיים, תפעול וכו', אבל במכשיר כזה, ובהינתן התחרות מול מכשירים אחרים היה מקום להותיר את דמי הניהול. למעשה, המצב שבו כמעט כל קרנות הנאמנות מעלות דמי ניהול ביחד מוכיחה שאין תחרות בשוק קרנות הנאמנות.
- כל הכותרות
דמי ניהול גבוהים במור ומיטב
בית ההשקעות מור העלה את דמי הניהול לקרן הכספית שלו מ-0.14% ל-0.19%. כאן אמנם לא מדובר בהעלאה של כמעט פי 5 אלא בהעלאה בשיעור של 35% - אבל מה זה משנה? מה שחשוב הוא מהם דמי הניהול הנוכחיים - באנליסט יותר נמוך ממור למרות שהם העלו בקצב גבוה יותר. אנליסט עדיפה על מור, אבל זה סיכום ביניים.
הקרן של מור גייסה 2.5 מיליארד שקל בחודשים ספט'-נוב' וכמובן שהתייקרות הריבית הגיעה רק לאחר הגיוסים.
מיטב העלתה את דמי הניהול מ-0.16% ל-0.19%. מיטב מנהלת 4.4 מיליארד שקל בקרן הכספית. מיטב ומור הן היקרות בתעשיית הכספיות.
הקרן של הראל - "הראל כספית" - ייקרה את דמי הניהול מ-0.1% ל-0.12%. זה אולי נשמע מעט, אך מדובר בהתייקרות של 20%. הקרן גייסה 2.2 מיליארד שקלים בחודשים ספט'-נוב' ובסיכום הביניים שלנו היא עם דמי הניהול הנמוכים ביותר.
בית ההשקעות פסגות מייקר את דמי הניהול של קרן "פסגות כספית שקלית" מ-0.07% ל-0.145% - עלייה של מעל 100%. הקרן של פסגות גייסה מעל 2 מיליארד שקלים מאז חודש יולי האחרון.
אלטשולר שחם זוכה לשבח - משאיר את דמי הניהול על 0.12%. איילון עם דמי הניהול הנמוכים ביותר 0.04%, אבל זה אולי תרגיל כמו שהיה באנליסט. אז תזהרו.
קרן הנאמנות "מגדל כספית" של בית ההשקעות מגדל, העלתה את דמי הניהול מ-0.1% ל-0.129% - התייקרות של 29%. הקרן גייסה כ-700 מיליון שקל מאז חודש אוגוסט.
כל הקרנות מעלות את דמי הניהול מאותה סיבה - כי אפשר. לכאורה נראה שמדובר בסוג חדש של שיטת מצליח - מגייסים מיליארדים עם דמי ניהול נמוכים במיוחד, ואז מעלים את המחיר בהרבה. המנהלים יודעים שרוב הלקוחות פשוט יישארו כי לא מחליפים קרן כל יומיים (למרות שאפשר ואין לזה עלויות בכלל במקרה של קרן כספית) ולמרות שפרטנו לכם כאן את דמי הניהול של כל השחקניות ומדובר במוצר תחליפי.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
11.ויישמן ישורון ויבעט. % 0.19 זה שיעור גבוה.מור-ויישמן ישורון 29/12/2022 19:52הגב לתגובה זו3 0אני מעביר את ההשקעה בכספית לאלטשולר. ענין של שניות במחשב. מור גם יקרים בדמי ניהול בקרנות ההשתלמות ובקופות בגמל. השתן עלה להם לראש.סגור
-
10.כתבה לא קצועיתאחד שמבין 29/12/2022 19:30הגב לתגובה זו1 6שכחת לציין שהבנק גובה מהמובדיים 0.1 עמלת הפצה, מה חשבת ימכרו בהפסד לנצח???סגור
-
דמי הניהול הם מעבר ל 0.1 עמלת ההפצה שאותה משלם הלקוח בקאחד שמבין 29/12/2022 19:45הגב לתגובה זו2 2בקנייה! העיקר להטיף מה מקצועי ומה לאמבלי לבדוק, זה פרצופו של העם היוםסגור
-
9.נעזוב את מור (ל"ת)אורן 29/12/2022 19:27הגב לתגובה זו3 0סגור
-
8.רגולטור עלוב, מזמין עושק לקוחותנו מור 29/12/2022 18:32הגב לתגובה זו9 1אנליסט העלו ב-500% כמעט, מכרתי הכול, מור ומיטב גם לפני לא היו אטרקטיביותסגור
- טען עוד
-
7.חשבתי להעביר קרן השת. למור החברה שם תפסו פוזה עים עמלותשחף 29/12/2022 18:30הגב לתגובה זו2 0אין להם מספיק קילומטראג' כולה 3 שנים כדי שהשתן יעלה להם לראש ויקבלו כאלה עמלות. לדעתי גם לא יעשו שוב כאלו תשואות ...כרגע מדד השארפ שלהם מראה זהירות...ולכן התשואה של החודש האחרון היתה נמוכה מאוד.סגור
-
6.אז הפעם לא הצליחגיל 29/12/2022 18:08הגב לתגובה זו6 0ביום ראשון אני מעביר את כל הסכום מאנליסט לאיילוןסגור
-
איילון גם יעלו. מה אתה חושב? תמתין שיעלו ואז תחליט (ל"ת)לא לרוץ 30/12/2023 17:10הגב לתגובה זו0 0סגור
-
5.גנביםגנבים..לחוקק חוק עמלת מכסימום דמי ניהול בכספיות עם 29/12/2022 17:47הגב לתגובה זו5 2גנבים..לחוקק חוק עמלת מכסימום דמי ניהול בכספיות עם אי מתן לשנות אותםסגור
-
4.השוואהRed 29/12/2022 17:18הגב לתגובה זו2 0טבלה פשוטה של 10000 שח לאחר ניכוי דמי ניהול לאחר תשואה בתום חודש,שלושה חודשים ושנה היה מאפשר להבין עד כמה משמעותיים דמי הניהול.סגור
-
3.מתי ניתן להעלות את דמי הניהולאיציק 29/12/2022 17:14הגב לתגובה זו5 0האם קרן כספית יכולה להעלות את דמי הניהול מתי שהיא רוצה, או רק פעם בשנה, או ברבעון?סגור
-
2.זה התרגיל של מורמבין2 29/12/2022 17:13הגב לתגובה זו7 0כביכול נגד אפליה בזמן ששודדים את הלקוחותסגור
-
1.מציג את זה כשלילילא משנה מה עושים ביז 29/12/2022 17:05הגב לתגובה זו3 9גם מי שלא מעלה, זה שלילי כי בטח יעלו תיכף. כתיבה הזויהסגור
