כ-300 קרנות נאמנות העלו את דמי הניהול שלהן בתחילת השנה. לראשונה מאז ועדת בכר שהוציאה את גופי הניהול מהבנקים דמי הניהול בקרנות צפויים לעלות. למעשה, מאז וועדת בכר ב-2005 ירדו דמי הניהול הממוצעים ממעל 1.8% ל-0.7%, כשהירידה הזו מגיעה משני גורמים שונים – הראשון תחרות בין הגופים והשני – נתח הולך וגדל של קרנות מחקות שאינן דורשות ניהול אקטיבי ולכן בהגדרה דמי הניהול שלהן נמוכים.
בשנים האחרונות דמי הניהול הממוצעים התקבעו על מעט מתחת ל-0.7% כשהממוצע של הקרנות האקטיביות הוא קרוב ל-1% והממוצע בקרנות המחקות (העוקבות אחרי המדדים) מעל 0.4%.
מדובר בדמי ניהול שלמרות הירידה הדרמטית בהן על פני השנים, אינם נמוכים. בעולם של ריבית אפס כפי שהיה עד לפני שנה לקחת דמי ניהול כאלו, זה בעצם לקחת חלק גדול מהרווחים, כשבשנה האחרונה זה בעצם לקחת דמי ניהול על הפסדים ידועים מראש.
- כל הכותרות
מנהלי הקרנות טוענים ובצדק מבחינם – הבנקים לוקחים את כל הקופה. הבנקים נזכיר גובים על פי חוק דמי הפצה שעודכנו לפני 9 שנים - 0.1% בקרנות כספיות; 0.2% בקרנות סולידיות, 0.35% בקרנות מנייתיות. על פי חישוב של מביזפורטל, הבנקים בעצם גובים עמלת הפצה שמגיעה לקרוב לרבע מסך דמי הניהול שגובים מנהלי הקרנות. הם לוקחים את רוב דמי הניהול בעמלות כספיות, ונתח קטן יותר בקרנות אג"ח וקרנות מנייתיות.
זה הרבה, ואין לזה הצדקה, אחרי הכל – היועץ לא באמת נותן שירות ללקוח בעת רכישת קרנות נאמנות. הוא פותח את המחשב ומסתכל בטבלה, שלמרבה הצער הנוסחא שלה מתבררת פעם אחר פעם כלא רלבנטית, או מטעה. זה הופך את היועצים בבנקים לפקידים שמתיישרים לדירוגים, זה לא מאפשר חשיבה מחוץ לקופסה, זה 180 מעלות ממה שהתכוונו אנשי ועדת בכר. על זה לא צריך לשלם עמלת הפצה.
אז צריך להוריד את עמלת ההפצה שאגב ירדה ב-2013 אחרי לחץ גדול מצד הקרנות. מי שיכול וצריך לעשות זאת הם משרד האוצר ורשות ניירות ערך. אבל, לא בטוח שזה האינטרס של הגופים המוסדיים כמכלול – הגופים שמחזיקים בברוקראז' נהנים מקבלת דמי הפצה. מיטב, אקסלנס, אי.בי.אי, פסגות מחזיקות חברות ניהול קרנות לצד חברות ברוקראז שבדומה לבנקים משלמים כמפיצים גם של קרנות נאמנות. הגופים האלו נהנים מדמי ההפצה.
על פי ההערכות היקף ההכנסות של חברות ניהול הקרנות מגיע לכ-3 מיליארד שקל בשנה, כשדמי ההפצה מסתכמים בכ-800 מיליון שקל. הרוב הגדול – מעל 700 מיליון שקל הן עמלות הפצה שהבנקים מקבלים. היתר – עמלות הפצה של הברוקראז' של בתי ההשקעות. אבל החלק שלהם בתעשיית ההפצה הולך וגדל.
כך או אחרת, מסתבר שהציבור הולך ומתרחק מיעוץ ההשקעות כשמחצית מהפעולות בקרנות נאמנות כבר לא מבוצעת דרך יועץ ההשקעות. אגב, כמות יועצי ההשקעות בעשור בבנקים נחתכה בחצי למתחת ל-1,700 יועצים כשבסניפים עצמם יש סדר גודל של 1,000 יועצים והיתר נמצאים במרכזי השקעות והמטה.
ואם גם כך, הלקוחות לא נעזרים ביועץ ההשקעות, כמובן שאין הצדקה לתשלום עמלת ההפצה, בטח לא בשיעור שנגבה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
6.תפסיקו לבלבל את המוחאביבי 09/01/2023 11:14הגב לתגובה זו0 3כולנו מופסדים עם או בלי דמי ניהול אז מה זה משנה בכללסגור
-
5.הפתרון - קרנות זרותH 09/01/2023 11:01הגב לתגובה זו1 0זו דרך הכי טובה להיצמד למדד סנופי 500. ב 0.05% עמלה. אפשרות נוספת זה לקנות תעודת סל ETF אצל ברוקר אמריקאי כמו פידליטי. שם זה בכלל בלי דמי ניהול . אבל זה פתרון נחות בכלל סיכון של מס עיזבון אמריקאי. קרנות זרות אגב מנוהלות על ידי חברות בינלאומיות גדולות שמכבדות את עצמן ולא מעלות דמי ניהול (כמו בלאקרטק ואינווסקו)סגור
-
ואז ישלרון 09/01/2023 11:49הגב לתגובה זו0 0גם עמלת המרת מטבע חוץ והבנק שוב מרוויח!הבנק יורד בהכנסותיו רק בעת משבר פיננסי המתחיל בנדל"ן בעיקר דוגמת 1983=השנה האורוולינית של שוק ההון הישראליסגור
-
דווקא קרנות זרות בשקליםH 09/01/2023 13:31הגב לתגובה זו0 0ואתה ממש לא חייב לסחור דרך בנק, אפשר דרך בית השקעות ישראלי. עמלות יותר זולות מרוב הבנקים. לי אין בעיה שהבנק מרוויח כי יש לי אופציות אחרות (זולות) שלא מצריכות מאמץ מעבר לסביר. אין לי בעיה עם מסעדה שלוקחת 1000 שקל לארוחה כל עוד יש ממול דוכן פלאפל שמוכר ארוחה שתסביע אותי באותה מידה רק ב 20 שקלסגור
-
4.עמלת הפצה היא גניבה88 09/01/2023 10:16הגב לתגובה זו4 1מוזר שזה עובר כך בשקט. עמלה על כלום.סגור
- טען עוד
-
3.דמי ניהול מעל 0.7 הם עושקכתבה חשובה 09/01/2023 10:08הגב לתגובה זו5 1עמלת ההפצה היא שוד!סגור
-
2.האם הבנקים יכולים לגבות את העמלה בלי שנדע ובלי שנקבל יעוץ? (ל"ת)אמנון 09/01/2023 09:14הגב לתגובה זו2 1סגור
-
1.יש אפליקציות שדרכן אפשר ללא דמי ניהולשרון 09/01/2023 08:46הגב לתגובה זו1 3וללא עמלות, מסחר בקרנות נאמנות - במיוחד שקליות שהן הלהיט של החורף, כבר נרכשות עצמאית ישירות על ידי המשקיעיםסגור
-
מה שם האפליקציה? (ל"ת)יוס 03/03/2024 17:45הגב לתגובה זו0 0סגור
-
עמלת ההפצה נגבית ממנהל הקרן88 10/01/2023 09:14הגב לתגובה זו0 0מגולגלת לרוכשסגור
