מיטב עוצרת גיוסים לקרן הכספית שלה - כי היא לא רווחית
הקרן הכספית של בית ההשקעות מיטב עוצרת את גיוסי הכספים למצטרפים חדשים. הסיבה היא שדמי הניהול הנמוכים מאוד בקרן "מיטב כספית ניהול נזילות" (0.05%) גורמים לבית ההשקעות להפסדים. בפועל מדובר בהפסד של 6-10 מיליון שקל בשנה (בהתאם לכמה כסף שייצבר בקרן עד שהיא תינעל למצטרפים חדשים).
קרן כספית היא קרן שאמורה לתת ללקוחות בערך את הריבית במשק, כלומר - כשהריבית הייתה עד לפני שנה 0.1% זו גם הייתה התשואה השנתית של הקרנות הכספיות. נזכיר: מדובר בתשואה נומינלית, כלומר בפועל זה הפסד בגלל האינפלציה. כעת כשהריבית במשק היא כבר 3.75% אז זו התשואה שהקרן הכספית אמורה להשיג.
אבל דמי הניהול בקרנות הכספיות נמוכים מאוד - החל מ-0.04% ועד 0.2%. זה הגיוני, מדובר במכשיר סולידי מאוד, תחליפי לפיקדונות הבנקאיים (מעט טוב מהפיקדונות, שכן בקרנות הכספיות הכסף לא 'נעול' והתשואה הריאלית די דומה). המס על קרנות כספיות הוא מס ריאלי של 25%, כלומר בהתחשב באינפלציה. אם האינפלציה הייתה 4% והתשואה של הקרן הכספית 3.75% אז לא תשלמו מס כלל. בפיקדון אמנם אתם יכולים לקבל 4.15% אבל לשלם מס נומינלי (בלי קשר לאינפלציה) של 15%. בסופו של דבר - התשואה דומה.
- כל הכותרות
בשנים האחרונות הקרנות הכספיות היו לא מעניינות, כי הריבית במשק הייתה אפס. הן לא גייסו כספים כי לא הייתה סיבה לשים כסף שם, ממש כמו שלא היה טעם לשים כסף בפיקדון בנקאי בריבית אפסית. אבל מאז עליית הריבית שהחלה בשנה האחרונה - הקרנות הכספיות מגייסות מיליארדים בכל חודש. למעשה מאז אמצע שנת 2022 ועד ינואר 2023 (כולל) הקרנות הכספיות גייסו 38 מיליארד שקל, כשבמקביל הקרנות המסורתיות המנוהלות איבדו קרוב ל-30 מיליארד מיליארד שקל. לשם השוואה - בקרנות הכספיות יש כיום 56 מיליארד שקל, לעומת 16-17 מיליארד שקל לפני שנה.
זה יתהפך כאשר הריביות במשק יירדו, או אפילו קודם בהנחה שהשווקים יחזרו לעלות - בזמן הזה הכסף ייצא מהקרנות הכספיות ויחזור לקרנות המנוהלות בצורה אקטיבית או לקרנות הפאסיביות
אבל מיטב גייסה כסף 'מהר מדי' לקרנות הכספיות שלה. הקרן "מיטב כספית ניהול נזילות" גייסה 8 מיליארד שקל והיא הגדולה מסוגה. התוצאה היא כאמור הפסד לבית ההשקעות ולכן מיטב החליטה לסגור את הכסף למצטרפים חדשים.
בינתיים, יש לכם כנראה עוד 'חלון' להכניס אליה את הכסף בימים אולי שבועות הקרובים אבל זה ייפסק. אתם תוכלו להמשיך להפקיד בקרנות של החברות המתחרות - אלה שהעלו את דמי הניהול בתחילת השנה. מיטב התחייבה בתשקיף להשאיר את דמי הניהול ללא שינוי בשנת 2023 והיא אכן עומדת בכך. מותר להעלות את דמי הניהול פעם בשנה, כך שסביר להניח שנראה העלאה של דמי הניהול בתחילת 2024, ואז אולי הקרן תיפתח שוב למצטרפים.
כאן תוכלו להשוות בין הקרנות הכספיות - למדור קרנות נאמנות לחצו כאן
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.האם זה פוגע בנזילות של הקרן? מי שכבר קנה תקוע? (ל"ת)חמור מאוד 09/02/2023 12:05הגב לתגובה זו0 0סגור
