תעשיית קרנות הנאמנות הגיעה לנכסים מנוהלים של חצי טריליון שקל - צבי סטפק אומר שכדאי להרגיע את ההתלהבות
תעשיית קרנות הנאמנות הגיעה השבוע לציון דרך - סך הנכסים המנוהלים בקרנות חצה את רף הטריליון שקל. בעוד זהו ציון דרך מרשים, צבי סטפק, ממייסדי בית ההשקעות מיטב, מציין כמה סיבות דווקא לצנן את ההתלהבות.
עוד בקרנות נאמנות:
>>חייבים עדכון גרסה: הרשתות החברתיות מלאות בהצעות השקעה ורשות ני"ע שותקת.
>>איילון: מלכת ההוסטינג, ללא קרנות משמעותיות בניהול עצמי.
>>למרות הירידות בשווקים: קרנות הנאמנות גייסו 7.2 מיליארד שקל באפריל.
>>אי.בי.אי: בית השקעות ותיק, עם תשואות ממוצעות.
"תעשיית קרנות הנאמנות הגיעה לשיא של כל הזמנים. זו בהחלט "סיבה למסיבה", אבל יש למסיבה הזו גם צדדים שמקלקלים אותה מעט", כותב סטפק. אפשר להתעודד מעצם ההגעה לשיא שהיא תוצאה של גיוס 27 מיליארד שקל בשליש הראשון של השנה ועליות השערים שנרשמו. אבל, לצד זה צריך לזכור, שחלק גדול מהגיוס כ-12 מיליארד שקל הגיע לקרנות הכספיות שהן כמובן חלק מהתעשייה, חלק שזכות קיומו בממדים הנוכחיים (כ-122 מיליארד שקל) נובע מסיטואציה עכשווית של ריבית גבוהה הן בישראל והן בארה"ב.
- כל הכותרות
הפחתת ריבית בעתיד תפגע באטרקטיביות של הקרנות הכספיות, והתקווה היא, שהכספים המושקעים בהן יעברו לקרנות נאמנות מסורתיות אקטיביות ופסיביות. זה יהיה, כנראה, המבחן הבא של התעשייה", כותב סטפק.
"בינתיים, עם כל השמחה, צריך לזכור, שהחלק של קרנות הנאמנות, מתוך סך הנכסים של הציבור גם כיום, כאשר הן נמצאות בשיא, עומד על כ-9%, נמוך בהרבה מהשיעור המקובל בשוקי חו"ל המפותחים, ונמוך גם מהשיעור בסוף 2014 בכ-11%. יש לכך כמה סיבות ואחת מהן היא שהמדיניות הממשלתית נותנת העדפה ברורה למכשירי חיסכון לטווח ארוך ומפלה לרעה בהיבטי מיסוי את תעשיית קרנות הנאמנות שמכוונת לחיסכון לטווח הבינוני", מוסיף סטפק.
"תעשיית הקרנות המסורתיות האקטיביות (הלא כספיות) שהיא ה'לב הפועם של התעשייה' דורכת במקום כבר מזה שנים. בשנים האחרונות הייתה יותר יציאת כספים ממנה מאשר כניסה. ולמרות עליות השערים החדות שנרשמו בכל אפיקי ההשקעה ב-10 השנים האחרונות, סך הנכסים שלה כיום עומד על 160 מיליארד שקל כמעט בדיוק כפי שהיה בסוף שנת 2013", מסכם סטפק.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
3.הפעם צבי סטפק צודק (ל"ת)רוני 08/05/2024 13:40הגב לתגובה זו0 0סגור
-
2.יש מדדים פסיביים מי צריך קרנות נאמנות (ל"ת)אנונימי 08/05/2024 13:32הגב לתגובה זו0 0סגור
-
1.סטפק מצנן את התלהבות?Ron DeSantis 08/05/2024 12:14הגב לתגובה זו2 1התלהבות של מי? של בוגרי מכללה למנהל ששמחים לשים את ידם על כסף לא שלהם? שנשדדו בכוח מציבור לטובת החיים הטובים של טיפוסים כמו סטפק?סגור
