
זהירות מינוף: האם כדאי לקחת הלוואה כדי להשקיע יותר כסף בשוק?
הלוואה זה לא רק חוב, אלא גם אפשרות לצמיחה והתפתחות כלכלית. בשנה האחרונה יש זינוק בהלוואות מקרנות ההשתלמות וכן ממוצרי השקעה נזילים כמו פוליסות חיסכון וגמל להשקעה. מדובר כאמור, בהלוואות בריבית זולה במיוחד של 1.1%-1.6% (פריים מינוס חצי עד פריים) לעומת 5%-7% ריבית בהלוואה מהבנקים וחברות כרטיסי האשראי. בכתבה הקודמת, ריכזנו את כל ההצעות של בתי ההשקעות וחברות הביטוח לחוסכים בקרנות ההשתלמות. גם בקופות הגמל להשקעה ופוליסות החיסכון, ניתן לקבל הלוואות בתנאים די דומים, שכן מדובר בכספים נזילים. במאמר הנוכחי, נתמקד הפעם במשמעות של לקיחת הלוואה מקרן השתלמות או ממוצרי השקעה דומים, כמו פוליסת חיסכון/גמל להשקעה, לטובת מינוף להשקעה נוספת. המטרה היא להבין האם זה כדאי ואיך עושים את זה נכון! נתחיל בהבנת המושג מינוף. מה זה בעצם מינוף? מינוף זה למעשה לקחת כסף באמצעות הלוואה בריבית זולה, שתממן השקעה, שתניב לנו ריבית גבוהה יותר. הפער בין עלות ההלוואה לבין הרווח מהשקעה - זה הפרמטר שצריך לעניין כל מי ששוקל למנף. לדוגמא, אם יש לי אפשרות להלוואה בריבית של 3%, אין סיבה לקחת אותה לצורך השקעה אם ההשקעה הזו תניב לי 4%. המרווח בין העלות של ההלוואה לבין הרווח מההשקעה צריך להיות לפחות 2%-3% ואף יותר כדי שיהיה צידוק למהלך והוא ישתלם עבורי. להלוואה שאנו לוקחים, יש ערבון שמשמש כביטחון על ההלוואה. במקרה של הלוואה מקרנות ההשתלמות ופוליסות החיסכון מדובר בסכום החיסכון הצבור ואילו במקרה של משכנתא - הדירה היא הבטוחה, שכנגדה אנו מקבלים את ההלוואה. הדוגמא הקלאסית והנפוצה ביותר למינוף היא כאמור, משכנתא. ההון העצמי הדרוש לדירה כיום הינו 25% לדירה ראשונה או 50% לדירה נוספת. ככל שלוקחים הלוואה גדולה יותר, ככה המינוף גדול יותר. בעסקת נדל"ן, בנוסף למינוף, יש לקחת בחשבון את עלויות נוספות כמו: מס רכישה, עורך דין מלווה, דמי תיווך, יועץ משכנתאות, שיפוץ וכו'. אלה עלויות שלוקחים בחשבון בתקציב ההשקעה והמימון לנכס. באופן דומה למינוף דרך משכנתא, גם במינוף דרך מכשירי החיסכון הפיננסי יש עלויות נוספות צפויות וסיכונים שצריך לקחת בחשבון. סיכון מול סיכוי לפני שצוללים לאפשרויות המינוף כמו שוק ההון או נדל"ן וכו', כדאי להכיר לפני את הסיכונים ואז לבחון האם אל מול הסיכונים הללו כדאי להשקיע או לא? הסיכונים בהלוואה:
- סיכון הריבית: חשוב להבין שריבית הפריים היא ריבית משתנה בהתאם לעלייה בריבית בנק ישראל.
- סיכון שהשוק יירד: ההלוואה כאמור, נלקחת על ידי החוסך מכספו שלו והיא למעשה משמשת כבטוחה להלוואה.
- סיכונים בלתי צפויים (פיטורים מעבודה, מחלה וכו') - החיים הם בלתי צפויים ולכן מלבד הסיכונים החיצוניים כמו ריבית וביצועי שוק ההון - יש גם את הסיכונים למצבים שלא יאפשרו לנו לפרוע את ההלוואה כמו פיטורים מהעבודה, תאונה, מחלה וכו'. לכן, אם כבר למנף, אז לוודא שיש אפשרות לפרוע את ההלוואה במקרי הקיצון הללו.
הכותב הוא מתכנן פיננסי, בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני ומומחה לפתרונות פיננסים באמצעות מוצרי ביטוח וחיסכון ב"אסף פתרונות פיננסים"
המידע בטור זה, אינו מהווה ייעוץ ו/או המלצה לפעולה כלשהי במוצר פנסיוני, ואין בו כדי להוות תחליף לייעוץ ו/או שיווק פנסיוני, בידי בעל רישיון, המתחשב בנתונים ובצרכים הפרטניים של כל אדם.
- 13.אנונימי 04/03/2025 12:21הגב לתגובה זואם אדם מזהה שהולכת להיות עליה וודאית בהשקעה במינוף 100 שיקח על ארבע אבל סתם להשקיע במניות שאין תחזית וודאית זה כבר הימור
- 12.שאול 31/01/2022 22:25הגב לתגובה זוכתבה מעולה. אני בדיוק התלבטתי אם כדאי למנף סכום של 700 אש"ח בפוליסת בהלוואה של 50% פריים מינוס חצי. אבל העלת פה נקודה חשובה זה שהריבית בישראל יכולה בקרוב לעלות ואז הריבית של 1.1%(פריים מינוס חצי) יכולה להיות גם 2% ויותר בתחילת 2023. אז בהנחה שגם ככה הצפי והאיתותים מארה"ב שיהיו השנה 3-4 עליות ריבית, אני מסתייג מלהתחיל את ההלוואה כרגע אלא להמתין איתה עד שתהיה יציבות מסויימת. וכן, אני כנראה אפספס את עלייה אחרי הירידה, כי אני מחפש את האיזון/תיקון שמצפים שיקרה השנה.
- 11.דליה ב. 31/01/2022 16:27הגב לתגובה זואשמח לקבל את פרטי הכותב ליעוץ
- 10.אריק 31/01/2022 15:51הגב לתגובה זומה לגבי האינפלציה בדוגמה שנתת, גם הלוואה נכללת אינפלציה... אתה צריך לקחת אותה בתחשיב של השקעה בין תקופותי. תקן אותי אם אני טועה
- 9.רק מזומן 31/01/2022 15:13הגב לתגובה זוכל רובין הוד ממונפים.טסלה ממונפת מהממונפים הביטקוין ממונף ועולם תחתון.
- 8.שימי 31/01/2022 14:29הגב לתגובה זו"כדי להמחיש את הסיכון ניקח את דוגמת הקיצון של ירידה חדה של 40% בשוק המניות." למה לא 100% יושב ההדיוט בבית ואומר זה מסוכן. למה לא להסביר שירידות של 40% בשוק זה לא רק מקרה קיצון זה סופר נדיר ולרוב עד סוף הלוואה קרוב לוודאי שהשוק יתיישר.
- 7.בשום פנים ואופן לא 31/01/2022 13:18הגב לתגובה זוזה שהעולם מתנהל על חוב וכל עסק מתנהל על חוב מילא אבל זה כיוון שיש הגנה על כספי הבעלים (חברות בעמ). זה משתלם למי שיכול להרוויח במקרה של עליות ולהתנער מהתשלום (תספורת) במקרה של ירידות.
- 6.לא להשקיע בדירה בישראל תהייה צניחה במחירי הדירות בשנה הקרובה ולא בשוק המניות שני הסקטורים לאחר 10 שנים של עליות חדות. (ל"ת)זהירות 31/01/2022 11:56הגב לתגובה זו
- 5.דוד 31/01/2022 11:53הגב לתגובה זודמי ניהול של 0.7% על גובה ההלוואה? אם כבר, אז הפוך- על סכום ההלוואה שלקחנו מקרן ההשתלמות אן מפוליסת החיסון, לא נשלם דמי ניהול בקרן כי הכסף יצא מהקרן.
- 4.אחד שלא מבין 31/01/2022 11:16הגב לתגובה זובנושא הלוואות ומינוף צריך להבדיל בין הלוואה רגילה משלל מקורות לבין הלוואה מקרן השתלמות שהרווחים שלה פטורים ממס ולעומת זאת התשואה על הכסף שימשך ממנה חייבת במס
- 3.המשקיע 31/01/2022 11:08הגב לתגובה זוהיום החזרתי את ההשקעה ונשארו לי 150 אחוז בכיס... השקעה דורשת הרבה סבלנות וקצת מזל
- 2.לרון 31/01/2022 11:04הגב לתגובה זושגילה את כח הכבידה,מינוף הוא מנוף שמרים אך מי שנמצא עליו ולא נזהר נופל ומתרסק,לדוגמא ,באתרי בניה הסיכון שלא היה לפני כן בעבר הוא הטלפון הסלולרי ,כמו גם בנהיגה פרועה ו"ממונפת",כשמישהו מציע לכם "הלוואהבזול" היזהרו
- 1.אנונימי 31/01/2022 09:47הגב לתגובה זובחיאת מה זה האזהרות המגוחכות האלה ?יש לי עוד אזהרה מוות !!!!!??בחיאת אני אוהב את הכתבות שלכם אבל לפעמים זה נראה שאתם כותבים למפגרים מי שיתפטר מהעבודה יש לו עוד הרבה בעיות לפני כן !!!וזה שהשוק ירד - אם הוא לא יודע את זה למה השקיע עד עכשיו ? והמלצה שלי אם עדיין לא הפנים שימשוך את כל הכסףתעשו טובה הכתבות שלכם פצצה בדרך כלל לא צריך בכח לעלות כתבות (אולי תעשו מדור ילדים ?)
- משה 31/01/2022 12:02הגב לתגובה זואותי כן מעניין