חודש שלילי שני ברציפות בקופות הגמל. התחזית: 0.7%-

חודש שני ברציפות של תשואה שלילית בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות, כך על פי צפי אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ. הקופות צפויות להשיא תשואה שלילית של 0.7%- בממוצע בקופות הגדולות. התשואה הכללית צפויה לעמוד בטווח שלילי של 0.3-1.2%.

על פי בדיקת ביזפורטל - אנליסט וילין לפידות צפויות להוביל בעקבות אחזקתן בטאואר, שתתרום להן תשואה חיובית של כ-0.4%, ומנגד אלטשולר שלא מחזיקה בטאואר צפויה להמשיך לאכזב גם בחודש פברואר, עקב חוסר החזקתה בחברה.

בחודש פברואר נרשמו ירידות שערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בעולם, באיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות בישראל, ואלה פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות.

האם כדאי להילחץ? לא ממש. העלייה בשנה שעברה הייתה הרבה יותר משמעותית - כדאי לחשוב לטווחים ארוכים רק נזכיר כי הירידות בחודשיים האחרונות מגיעות לאחר ששנת 2021 הייתה מוצלחת מאוד לחוסכים: ההצלחה נבעה כמובן מהגאות בשווקים בעולם. התשואה השנתית הייתה כמעט פי 3 מאשר בשנה ממוצעת ועמדה על 14.2% בשנה כולה במסלול הכללי. במסלול המנייתי התשואות כמובן מרשימות עוד יותר: 22.6% בשנה. קרנות הפנסיה: כ-16%. לשם השוואה, התשואה השנתית הממוצעת ב-5 שנים היא 5.2% ובטווח של 10 שנים היא עומדת על 4.9%, כלומר אל תצפו שכל שנה קופות הגמל יעלו ב-15%, אלא כדאי לצפות לממוצע הרב שנתי - גם לא מומלץ לקבל החלטות השקעה על סמך ביצועי חודש אחד.   אלה ההערכות מיטב דש:

שם המסלול	תשואה בחודש   בפרואר  2022	טווח תשואה עליון	טווח תשואה תחתון
כללי	0.7%-	0.3%-	1.2%-
מנייתי	1.3%-	0.8%-	2.0%-
מדדי	0.3%-	0.1%-	0.5%-
שקלי	0.9%-	0.6%-	1.2%-
פנסיה מקיפה לבני עד 50	0.5%-	0.2%-	0.8%-
פנסיה מקיפה לבני 50-60	0.4%-	0.1%-	0.7%-
פנסיה מקיפה לבני 60+	0.3%-	0.1%-	0.5%-

    שוקי המניות בעולם הציגו ירידות שערים בחודש פברואר - השוק המקומי מביע חוזקה בארה"ב: ירידות שערים חדות כאשר מדד הדאו ירד ב-3.5%, מדד ה-S&P ירד ב-3.1% ואילו מדד הנאסד"ק ירד ב-3.4%. באירופה נרשמו ירידות שערים חדות אף יותר: ה-DAX הגרמני ירד ב-6.5%, ה-CAC הצרפתי ירד בשיעור של 4.9% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-6.0%. ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור מתון יותר בשיעור של 1.8%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 3.1%.   בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 עלה ב-2.9%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.3%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 2.1%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-4.7%.   באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד התל בונד 60 ירדו ב-1.3%, 1.0% ו-1.2% בהתאמה. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו בשיעור של 0.3%. מדד אג"ח קונצרני כללי ירד ב-1.0%.   מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-2.1%, שיעור כפול מירידת מדד איגרות החוב הקונצרניות, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-2.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-1.9%.   פברואר 2022:

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500		3.1%-
DOW JONES		3.5%-
NASDAQ		3.4%-
NIKKEI		1.8%-
DAX		6.5%-
מדד ת"א 35	2.9%
מדד ת"א 125	1.3%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות		2.1%-
מדד קונצרני כללי		1.0%-
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות)	1.3%
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות)	1.8%
מלוות קצרי מועד		0.1%-
שחר		1.9%-
גילון		0.1%-

    מתחילת השנה: מגמה שלילית חזקה בבורסות העולם - השוק המקומי מפגין עוצמה שוקי המניות בעולם הציגו מגמה שלילית חזקה מאוד עם תשואות דומות בדרך כלל בין ארה"ב, אירופה ויפן. בארה"ב: ירידות שערים חזקות מאוד, כאשר מדד ה-500 S&P ירד ב-8.2%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-6.7% ומדד הנאסד"ק, מדד מניות הטכנולוגיה, ירד ב-12.1%. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-9.0%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-6.9% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 8.7%. ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 7.9%. המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-4.9%.   בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 35 ירד ב-0.3%, מדד ת"א 90 עלה ב-1.0%, מדד ת"א 125 ירד בשיעור של 0.1% ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור חד של 6.0%. גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילית: מדד אג"ח קונצרני כולו ירד ב-2.2%. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד מאז ראשית השנה ב-3.9%.

• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• מה עשו קופות הגמל להשקעה בינואר?