המדריך להשקעה בטוחה: תהליך סינון ראשוני לאופציות השקעה

קיימות דרכים רבות לבדיקת אופציית ההשקעה, אבל בהחלט ניתן ורצוי לשלב בניהם כדי להגיע להחלטה המתאימה ביותר עבורכם. הבדיקה הראשונית המומלצת היא חקירה מוקדמת של אופציית ההשקעה. כלומר, בעזרת שאילת שאלות אודות החברה ניתן להעריך את החיבור בין המשקיע למיזם ולחברה, וכך לכוון את עצמנו להשקעות שמתאימות לנו. חברות שיכולות לא להתאים הן חברות שאנחנו לא מספיק מאמינים בדרך העסקית שלהן או בחלוקת הכספים שלהן. שאלות אלה נראות לגיטמיות אך עצם שאילתן תפתח אתכם לכיוונים נוספים שברצונכם לבדוק אודות החברה ויתרה מכך - הם ילמדו אתכן מה כן לחפש באופציות השקעה בעתיד. אז באילו שאלות כדאי להתחיל?
 

1. האם יש לי ערך מוסף שיכול להועיל להצלחת המיזם?

 
לעיתים תפגשו באפשרויות השקעה הקשורים לתחומים שאתם מתעסקים בהם בחיי היומיום שלכם או לחילופין מתאימים לתחומי העיניין שלכם. שאלו את עצמכם איך אתם יכולים להועיל להצלחת המיזם? - כלומר, האם אתם יכולים לפתוח ליזמים דלתות באמצעות מכרים או קולגות? האם יש לכם ניסיון מקצועי שיכול לתרום לחברה? האם אתם מכירים את קהל היעד של המוצר ויש לכם אפשרות להגדיל את מעגל הלקוחות שלו?
 

1. האם אני מאמין במודל העסקי של החברה?

 
לפני שמשקיעים בחברה מוכרחים להבין את המודל העסקי שלה ולהאמין בהצלחתו. היכולת להעריך את פוטנציאל הרווחים של החברה היא חשובה והיא תנאי בסיסי לעסקה בין שני הצדדים ולתשתית המשפטית העוטפת את תנאי ההשקעה. יש לציין שישנן חברות בעלות מוצרים אטרקטיבים, אבל יכול להיות שהמודל העסקי שלהן יהיה פחות מבוסס וההשקעה תיחשב למסוכנת יותר.
 

1. האם החברה מנהלת את הכספים שלה באופן יעיל?

 
חברות המנהלות באופן מושכל מבחינה כספית בדרך כלל אינן מפרישות שכר עתק ליזמים בשלבים בראשונים, ולרוב מקפידות על שימוש בכספי החברה במקומות בהם יתקבל החזר גבוהה ככל שניתן. חברות אלו עשויות במידה רבה להצליח יותר מחברות שבוחרות לשלם משכורות גבוהות ליזמים שהצליחו בעבר וגובים שכר גבוה. בנוסף, יש לעיין בחלוקת כספי הגיוס שהחברה מגייסת שמדובר בהשקעות במודל המונים - כך תלמדו על החברה מתוך החלטותיהם בנוגע לניהול כספי הגיוס. חשוב להשקיע בחברה שאתם מאמינים בשיקולים והחלטות הכלכליות שלה.
 

1. האם אני מאמין בצוות החברה?

 
לפני שבוחרים השקעה, חשוב לקרוא על חברי הצוות ולהבין מי עומד מאחורי החברה - זכרו, הכסף שאתם משקיעים הולך לניהולו של חברי הצוות ולכן חשוב שתאמינו ביכולותיהם ובדרכם. אל תתרגשו שתפגשו ביזמים שיש להם קורות חיים פחות ״מושכים״ - דווקא יזם בעל ניסיון רלוונטי שמתחייב לפעילות בחברה ולעבודה בשכר בסיסי, עשוי להגדיל את סיכויי החברה להצליח. עוד נקודה חשובה היא יכולת הביצוע של הצוות והדינמיקה בניהם - האם הם מכירים זה את זה? האם הם יודעים לעבוד יחד ולהוציא לפועל פרויקטים? שימו לב להישגי היזמים עד כה ולמחויבות שלהם למיזם ולהצלחתו.

השאלות הן המלצה לתהליך סינון ראשוני של הצעות השקעה והן מתייחסות לחיבור הראשוני של המשקיע עם החברה. לאחר הסינון הראשוני יש שאלות נוספות שצריכות לעלות ולהשפיע על החלטת המשקיע - כמו למשל, האם יש לי זכות לדיבידנד או זכות למימוש מוקדם בתמורה להשקעה? אילו עוד אנשים השקיעו במיזם? האם קיים משקיע מוביל בחברה (במודל מימון המונים)?
בהמשך יש לחקור את השוק אליו מכוונת החברה - מה גודלו? מי הם השחקנים הנוספים בשוק ועל איזה נתח הם שולטים? האם קיים לחברה יתרון יחסי על המתחרים? מה הפוטנציאל צמיחה של המיזם?

שני דברים חשובים שיש לזכור - אל תפריזו בכמות השאלות, תשאלו שאלות ספורות ומדויקות שתשובתם מנחה אתכם לקבל החלטה נבונה. דבר שני - תסמכו על תחושת הבטן שלכם, חברות גדולות צמחו ממשקיעים שהאמינו במוצר ההתחלתי שלהן.

טיפ להשקעה -

ישנם משקיעים שבוחררים את השקעתם בעזרת כלים טכנולוגיים שקיימים ברשת כמו -  Equidam ההולנדים ו- Zirra   הישראלים שמתמחים בהערכות שווי וניתוח של חברות פרטיות. אם אתם עדיין מתלבטים לגבי ההשקעה ורוצים להבין האם היא אטרקטיבית מול אופציות השקעה אחרות, ניתן לקבל הערכה מאותם כלים על החברה ועל חברות נוספות ברות השקעה ולהשוות בניהן. דבר נוסף שניתן לעשות עם הנתונים שמתקבלים הוא לבסס את הערכת שווי החברה על ידי הצלבת המידע שנתון.