שי עזר מ-IBI מסמן 2 מניות עם המלצת 'קניה' בסקטור הכי לוהט בת"א - ומקפיץ את מחירי היעד
אחרי שמדד הנדל"ן זינק בכמעט 20% בתוך שנה, מוצא אנליסט הנדל"ן של בית ההשקעות IBI שתי מניות נדל"ן עם אפסייד דו-ספרתי. בעבודה שהגיע הלידי Bizportal חברת בראק אן ויזוכה להמלצת קניה עם מחיר יעד של 287 שקלים - אפסייד של 12% על מחיר הבסיס הבוקר והמלצת קניה למניית סאמיט 1.19% עם מחיר יעד של 18.8 שקלים - אפסייד של 17%.
מניות הנדל"ן המניב המקומיות עלו בממוצע ב-30% מתחילת השנה על רקע הריבית הנמוכה במשק. האנליסט שי עזר מתיייחס לשתי חברות נדל"ן מניב שנסחרות בתל-אביב ופועלות בעיקר בגרמניה - הכלכלה החזקה באירופה ושנמצאת במצב טוב בהרבה משכנותיה ביבשת.
שי עזר: "בדומה לישראל גם בגרמניה - הסיבה העיקרית למומנטום החיובי של חברות הנדל"ן היא ירידת התשואות". מניית בראק אן וי זינקה ב-21% מתחילת השנה ומניית סאמיט ב-25% באותה תקופה. בכדי לבדוק האם החברות זולו או יקרות לקח אנליסט הנדל"ן של IBI מדגם מיייצג של 15 חברות נדל"ן ובדק את תשואה ה-FFO.
המסקנה: התשואה אמנם נמוכה, אך גבוהה בכ-5% לעומת תשואת אג"ח ממשלתית ל-10 שנים בגרמניה. "זה כל הסיפור", מבהיר שי עזר.
בראק קפיטל פרופרטיז אן וי נסחרת כבר בשווי של 1.7 מיליארד שקל. את 2014 סיימה עם הכנסות של 259 מיליון שקל ורווח נקי של 179 מיליון שקל בזכות רישום רווח חשבונאי בגין עליית ערך נדל"ן.
- לאומי פרטנרס וברק קפיטל מקימים חברת חיתום משותפת
- ICL יורדת 6%: החברה לישראל מוכרת 1.4% מהמניות בהיקף של 200 מ' ד'
שי עזר: "בראק נמצאת במומנטום טוב ומצליחה להשביח את נכסיה ולהוריד את עלויות המימון שלה. החברה מציעה גיוון ופיזור בחשיפה לתחומי הנדל"ן המסחרי, נדל"ן מגורים להשכרה ודירות למכירה".
סאמיט אחזקות נדל"ן נסחרת כבר בשווי של 1.1 מיליארד שקל. את 2014 סיימה עם הכנסות של 240 מיליון שקל ורווח נקי של 197 מיליון שקל בזכות רישום רווח חשבונאי בגין עליית ערך נדל"ן.
שי עזר: "סאמיט מסכמת רווח חשבונאי מכל הבחינות: מימון, תפעול ומחיר המניה. פוטנציאל להצפת ערך נוספת טמון ביכולת של החברה להשביח את נכסיה ולאתר עסקאות חדשות".
- 3.משה 20/04/2015 15:54הגב לתגובה זוכמה פמפמו אותה.. איזה מסכן מי שנכנס עכשיו...
- בגלל זה סוהו עדיפה (ל"ת)אברהם 20/04/2015 16:18הגב לתגובה זו
- 2.אברהם 20/04/2015 14:10הגב לתגובה זובתחילת הדרך....
- 1.מאיר 20/04/2015 14:00הגב לתגובה זומושקע כחצי שנה . ללא תלונות , תשואות נאות. בהצלחה בהמשך.
