התשקיף של HAP חושף: דמי ניהול, עמלות גיוס ודמי פיקוח

יזמית הנדל"ן HAP, שבבעלות הישראלים ניר אמזל, אמיר חסיד וערן פולק, פרסמה תשקיף לקראת גיוס של 20 מיליון דולר ממשקיעים ישראלים לפרויקט מגורים בן 19 קומות שהיא מקימה בשכונת טרייבקה במנהטן. 

לפי התשקיף שפרסמה HAP, השותפות צופה רווח של 37.5 מיליון דולר מהפרויקט לאחר החזר הקרן למשקיעים. הרווח לשותפות בסך הכל צפוי להגיע ל-10.2 מיליון דולר. HAP, המשמשת כיזמית ומגייסת בפרויקט בנוסף להיותה חברת הניהול, צפויה לגרוף 14.4 מיליון דולר לכיסה, מהם 1.2 מיליון דולר מהווים חלק השותף ברווח, 7.2 מיליון דולר כדמי ייזום ו-6 מיליון דולר דמי ניהול ופיקוח. בנוסף HAP תקבל עמלת גיוס שתנוע בין 1.5% ל-7%, כך שהיא צפויה לגרוף עוד סכום של עד 1.2 מיליון דולר. מבנה העלויות הזה אינו ייחודי ל-HAP ושותפויות השקעות נוספות משתמשות בשיטות תמחור בהן המשקיעים משלמים עמלות מכל הכיוונים.

ב-HAP מסבירים כי בניגוד לתשקיפים אחרים של חברות אחרות בתחום, במקרה זה מדובר בתשקיף שכולל את פעילותה כיזם והמנהל של הפרויקט. על הגיוס HAP לוקחת דמי ניהול חד פעמיים של 1%-1.5% מההשקעה ולאחר מכן ייגזרו דמי ניהול של 20% למי שמשקיע את המינימום שנדרש פחות מכך ככל שעולה גובה ההשקעה. כך למשל, מי שישקיע 50-30 אלף דולר ישלם דמי גיוס ותפעול בגובה של 7% מההשקעה נטו ומי שישקיע מיליון דולר ומעלה ישלם דמי ניהול ותפעול של 1.5% מסך ההשקעה נטו.

ברמה היזמית החברה לוקחת 25% מהרווח כאשר התגמול לחברה יהיה בתנאי שיירשם רווח מהפרויקט ולאחר שהמשקיעים יקבלו 6% מההשקעה לשנה, כך מסבירים ב-HAP.  החברה מקווים להשלים את הגיוס בשבוע הבא. על פי התשקיף, המינימום להשקעה הוא 30 אלף דולר (3 יחידות השקעה בסך של 10 אלף דולר כ"א).  

לפי המודל הנוכחי החברה היזמית האמריקאית, אשר המטה שלה ממוקם במנהטן, ניו יורק, HAP INVESTMENTS, ביחד עם מספר משקיעים אסטרטגיים, תרכוש ממקורותיה העצמיים, בשיתוף משקיעים פרטיים גדולים, את הקרקע בשלבים ראשוניים ובסמוך למועד קבלת היתרי הבנייה, HAP תגייס הון נוסף ממשקיעי הקרן שבבעלותה, הפועלת בישראל,  HAP VENTURE, על מנת להשלים את ההון העצמי הנדרש לצורך קבלת הלוואת הבנייה והקמת הפרויקט. לאחר שהפרויקט מסתיים, HAP מבצעת תהליך של מימון מחדש או מכירה של הפרויקט, ומחלקת למשקיעים את סכום השקעתם ואת התשואה בגין הפרויקט.

זהו הגיוס השני ש-HAP מבצעת בפיקוח הרשות לניירות ערך. התשקיף הראשון שפרסמה החברה לפני כחצי שנה יועד לייזום פרויקט מגורים בן 42 קומות בשם HAP TOWER בניו ג'רזי. HAP יוזמת ובונה בימים אלו 11 פרויקטים באזורי פריים לוקיישן בניו יורק וסביבתה, ובעיקר בחצי האי מנהטן. עד כה סיימה HAP את בנייתם של ארבעה פרויקטים ובסך הכל תשלים את מסירתן של כ-200 דירות ב-3 החודשים הקרובים. היקף עלויות הפרויקטים של HAP כיום עומד על כ-1.3 מיליארד דולר וכ-1,600 יח"ד.

הדמיה של הפרויקט בטרייבקה: