ביג בהצעה משופרת להשתלטות על אפי נכסים; מגה אור תמכור חצי מאחזקותיה
חברת מרכזי הקניות ביג -0.38% מעדכנת את הצעתה לרכישת 5% מאפי נכסים 0.17% : ביג תציע 0.35 מניות שלה כנגד כל מניה של אפי נכסים, או לחלופין 0.34 מניות שלה על כל מניה ו-10 כתבי אופציה (סדרה 6) שתנפיק החברה במחיר מימוש של 410 שקל (לא צמוד) לתקופה של שנתיים ושמונה חודשים. מגה אור 0.36% , המחזיקה בכ-21% ממניות אפי הסכימה למכור לביג לפחות חצי מאחזקותיה בהתאם למתווה החדש, כך מדווחת ביג.
אם תתבצע הרכישה תעלה ביג לאחזקה של 70% באפי נכסים. ההצעה הקודמת מאמצע דצמבר האחרון התבססה על מחיר של 103.6 למניית אפי נכסים ו-341 שקל למניית ביג, וכללה יחס החלפה של 0.32, או של 0.31 לפי האופציה השניה שכללה הנפקה של 9 כתבי אופציה.
ביג ומגה אור השתלטו על אפי נכסים במסגרת הסדר החוב של אפריקה שהחזיקה בשליטה באפריקה נכסים ששינתה שמה לאפי נכסים. בהמשך הם הגדילו אחזקתם כך שבסה"כ הם רכשו ביחד כ-44% מהחברה לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל. השווי הנוכחי בשוק - כ-4 מיליארד שקל מבטא רווח של קרוב ל-75% בטווח של כשנה וחצי.
בביג טוענים לכמה יתרונות שיוליד המיזוג עבור אפי: הקטנת החשיפה לרומניה המהווה כ-53% מהתיק של אפי ולקוטרוסני פאלאס שמהווה נכס מהותי שלה (23% מההכנסות), מיקוד הניהול לפי ענפים בחברה הממוזגת, ביזור תחומי הפעילות (מסחר, משרדים, לוגיסטיקה ומגורים) וכן התמקדות בתחום הנדל"ן המניב תוך הגדלת התזרים התפעולי על ידי השבחה, ייזום ורכישה של נכסים מניבים. עוד מעריכים בביג כי המיזוג יביא בסבירות גבוהה לכניסת החברה הממוזגת למדד תל אביב ומכאן להעלאת סחירות המניה.
- אפי נכסים: עליה של 17% ב-NOI שהגיע ל-271 מיליון שקל
- דוחות טובים לאפי נכסים - ה-FFO בקצב שנתי של כ-490 מיליון שקל
עוד מציינים בביג כי המהלך יביא לייצוב דירוג האשראי של שתי החברות, שכן ביג מדורגת בדירוג של -AA בעוד אפי נכסים מדורגת בדירוג A. בנוסף, כחברה אחת, השתיים ישפרו את כח הקניה שלהן, וכן אפי תהיה שותפה לאפסייד שבביג חוזים לעצמם עקב פעילות הייזום המאסיבית של החברה, כך להגדרתם.
באחרונה הודיעה ביג על מכירת שני נכסי נדל"ן בארה"ב בתמורה לסכום כולל של כ-31 מיליון דולר. בחברה קיבלו החלטה אסטרטגית למימוש כלל הפעילות של בארה"ב כשהתמורות יופנו להרחבת הפעילות ביתר השווקים הגיאוגרפים בהם פועלת החברה כיום לרבות בתחום אנרגיה ירוקה ואנרגיה מתחדשת. כמו כן, ביג צפויה לרכוש את ישפרו סנטר מודיעין, בתמורה ל-425 מיליון שקל, עסקה עליה תרשום רווח של כ-100 מיליון שקל על שווי הנכס בספרים (320 מיליון שקל).
