אב-גד מגיעה לבורסה: צופה רווח גולמי של 138 מיליון שקל ממיזמים קיימים

אב-גד בדרכה לבורסה. חברת הנדל"ן פרסמה מצגת למשקיעים לקראת הנפקתה המתקרבת. החברה צופה לרווח גולמי של 138 מיליון שקל ממיזמים קיימים שכוללים 487 יח"ד. הכנסות החברה מאותם פרויקטים נאמדים ב-431 מיליון שקל. הרווח הגולמי מורכב מ-78 מיליון שקל מוכר ו-60 מיליון שקל רווח שלא הוכר עדיין. 

אב-גד עוסקת בנדל"ן יזמי בישראל, ובעיקר ייזום ובניה של פרויקטים בדרך של התחדשות עירונית (בפרט באזור השרון והמרכז), הכוללים פרויקטים מסוג פינוי-בינוי ופרויקטים עפ"י תמ"א 38, במסלול חיזוק ועיבוי ובמסלול הריסה ובניה מחדש. לחברה יש כבר היום אג"ח נסחר אב-גד אגח אעם תשואה של כ-5.8% ונפדה השנה. 

החברה מוחזקת על ידי משפחת רצון. ראם רצון משמש כמנכ"ל החברה ומיכאל רצון משמש כיו"ר. האחרון שימש בעברו כשר התמ"ת ויו"ר חברת נת"ע. בנו ראם רצון משמש בחברת אב-גד כמנכ"ל. 

במצגת החברה, נמסר כי החברה בשנים הבאות תעסוק ב-9 פרויקטים שישווקו קצת יותר מאלפיים יח"ד. הרווחים הצפויים נאמדים ב-430 מיליון שקל והכנסות צפויות של 2.6 מיליארד שקל. 

• אב-גד קיבלה היתר בניה לפרויקט "עיר כנרת" בטבריה
• "התחדשות עירונית היא הסטארט אפ של תחום הנדל"ן; זה מנוע צמיחה לרוב החברות בתחום"

החברה לא ציינה את שווי ההנפקה ואת תאריך ההנפקה. סביר להניח שמשפחת רצון בוחנת את הנפקת המניות של רותם שני -2.89% והיא רוצה גם. רותם שני גייסה על פי שווי שוק של 125 מיליון שקל עם הכנסות של 126 מיליון שקל בשלושת הרבעונים הראשונים, כמעט כפולות ב-2020 לעומת אלו של בא -גד. מתוך כך צריך להיגזר שווי השוק של בא -גד שצריכות להיות סביב ה-60 מיליון שקל.

משקיעים אופטימיים יותר יתלו יהבם בתזרים המזומנים הגבוה שצפוי בשנים הבאות מהמיזמים שהוזכרו במצגת בחמש השנים הקרובות. במקרה הזה שווי השוק אמור להיות שווה לזה של רותם שני.