אלקטרה נדל"ן: עליה של 7.6% ב-EBITDA הרבעוני

פגיעה בעסקים בעקבות הקורונה? לא אצל אלקטרה נדלן -1.14% אלקטרה נדלן 4,252 -1.14% בסיס:4,301 פתיחה:4,301 גבוה:4,318 נמוך:4,234 תמורה:814,195 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . החברה שמוחזקת ע"י אלקו +0.4% אלקו 12,490 +0.4% בסיס:12,440 פתיחה:12,440 גבוה:12,530 נמוך:12,210 תמורה:2,437,731 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (59.63%) מדווחת הכנסות של כ-46.4 מיליון שקל, לעומת כ-33.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, עליה של כ-38.7%. ה-EBITDA עמד על כ-34.7 מיליון שקל, לעומת כ-32.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, עליה של 7.6%. הרווח הנקי הרבעוני ירד לכ-24.1, לעומת כ-30.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, ירידה של כ-20%, אלא שהיא נובעת בעיקר מתשלומי מס בשיעור של כ-7.7 מיליון שקל ברבעון הנוכחי, לעומת 350 אלף ברבעון המקביל.

החברה הודיעה כי תחלק דיבידנד של כ-12.2 מיליון שקל (21 אגורות למניה), כאשר המועד הקובע הוא 29 במרץ ומועד התשלום יהיה ב-6 באפריל.

תוצאות פעילות מקבצי הדיור שבבעלות החברה בשנת 2020:
ה-NOI מנכסים מנוהלים (100%) של פעילות זו בשנת 2020 עלה בשיעור של כ-22.8% לכ-220 מיליון דולר לעומת כ-179 מיליון דולר בשנת 2019. ה-Same Property NOI (100%) במקבצי הדיור עלה בכ-6.4% לכ-139 מיליון דולר לעומת כ-130.5 מיליון דולר בשנת 2019.

לחברה יש ארבעה מקורות הכנסה בתחום מקבצי הדיור: (1) רווחים שוטפים כשותף מוגבל (LP) - רווח שוטף ויציב מהנכסים בהם מחזיקה החברה בהתאם לחלקה (FFO); (2) רווחי שיערוך כ- LP - רווחי שערוך מהנכסים בהם מחזיקה החברה בהתאם לחלקה; (3) דמי ניהול שנתיים שוטפים כ - GP; (4) דמי הצלחה (Promote) כתוצאה מהשפעת הרווח משיערוך הנכסים או מימושם כ - GP.

גיל רושינק, מנכ"ל אלקטרה נדל"ן, אומר על רקע הדוחות: "סגמנט מקבצי הדיור בדרום מזרח ארה"ב ממשיך להפגין יציבות ואף גידול בביקושים, כאשר שיעורי התפוסה בנכסינו נותרו גבוהים ועומדים על כ-94% ושיעורי גביית שכר הדירה בנכסי החברה נותרו אף הם גבוהים ועומדים על כ-96%.

"בתוך כך, לאחרונה הודענו על כניסה לתחום בתים צמודי קרקע לשכירות 'סינגל פמילי' באמצעות התקשרות עם שותף מקומי. "בנוסף, עדכנו לאחרונה כוונתנו להיכנס לתחום המלונאות בארה"ב, וזאת מאחר ולהערכתנו נוצרו הזדמנויות בתחום לאור משבר הקורונה. תיק הנכסים של אלקטרה נדל"ן מונה כיום כ-35 אלף דירות להשכרה, ואנו פועלים להמשך הגדלתו באופן התואם את אסטרטגיית החברה".

עיקרי תוצאות שנת 2020
הכנסות אלקטרה נדל"ן בשנת 2020 עלו לכ-155.5 מיליון שקל לעומת כ-151.8 מיליון שקל בשנת 2019. הגידול בהכנסות מיוחס בעיקר לגידול בהכנסות מדמי ניהול ודמי הצלחה לעומת שנת 2019. מנגד, נרשם קיטון בהכנסות בסעיף חלק החברה בנכסי אסטרטגיית המימוש, בעיקר מהשפעה של שיערוך נכס מניב בגרמניה וכן מכך שבתקופה המקבילה אשתקד התקבלו תמורות ממימושים חלקיים בהודו אשר נזקפו להכנסות.

הרווח הנקי של אלקטרה נדלן עלה בשנת 2020 לכ-104.3 מיליון שקל לעומת כ-100.6 מיליון שקל בשנת 2019. הגידול ברווח הושפע בעיקר מהגידול בהכנסות, לצד הקיטון בהוצאות המימון, נטו, שנבע בעיקר מהירידה בהיקף אגרות החוב. נציין, כי הרווח בשנת 2020 לפני מיסים הסתכם בכ-114.5 מיליון שקל, לעומת כ-107.3 מיליון שקל בשנת 2019.

לחברה כ-35 אלף יחידות דיור ב-106 מקבצים בארה"ב, כולל 13 עסקאות למתן הלוואות לביצוע רכישה של מקבצי דיור. בנוסף, החברה מחזיקה בכ-255 בתים צמודי קרקע בארה"ב.  

קרנות השקעה במקבצי דיור בארה"ב
בשלוש השנים האחרונות גייסה החברה כ-1.6 מיליארד דולר בארבע קרנות ההשקעה במקבצי דיור בארה"ב ממשקיעים ישראלים ובנוסף גייסה במהלך 2020 כ-600 מיליון דולר, בעיקר מגופים בארה"ב בעסקאות משותפות לצד הקרנות. בסה"כ גייסה החברה כ-2.2 מיליארד דולר בשלוש וחצי השנים האחרונות.

הקרן הראשונה:
החברה סיימה את שלב הגיוס לקרן הראשונה להשקעות במקבצי דיור בארה"ב בשנת 2018 בהיקף של כ-215 מיליון דולר. נכון למועד פרסום הדוחות הכספיים, מחזיקה הקרן ב-17 מקבצי דיור בדרום מזרח ארה"ב בהיקף של 6,036 יחידות דיור. סך עליית שווי של 18 נכסי הקרן מיום רכישתם הסתכם בכ-150 מיליון דולר (החברה מימשה 5 נכסים). הקרן ביצעה חלוקה למשקיעים בסך כולל (למועד פרסום הדוח) של כ-126 מיליון דולר. החזר הקרן על ההון המושקע (ROE) עומד על כ-84%.

הקרן השנייה:
החברה סיימה את שלב הגיוס לקרן השנייה להשקעות במקבצי דיור בארה"ב בשנת 2019 בהיקף התחייבויות של כ-462 מיליון דולר. נכון למועד פרסום הדוחות הכספיים, מחזיקה הקרן 42 מקבצי דיור בדרום מזרח ארה"ב בהיקף של 14,174 יחידות דיור. סך עליית שווי נכסי הקרן מיום רכישתם הסתכם בכ-115.5 מיליון דולר.  הקרן ביצעה חלוקה למשקיעים בסך כולל (למועד פרסום הדוח) של כ-46.5 מיליון דולר. החזר הקרן על ההון המושקע (ROE) עומד על  כ-26%.

הקרן השלישית: 
בחודש דצמבר 2019, הכריזה החברה על הקמת הקרן השלישית להשקעות במקבצי דיור בארה"ב. סך ההתחייבויות שנחתמו למועד פרסום הדוחות הכספיים עומד על כ-760 מיליון דולר. החברה ממשיכה לפעול לגיוס משקיעים לקרן. עד כה הקרן קראה לכ-50% מההתחייבויות ונכון למועד פרסום הדוחות הכספיים מחזיקה הקרן 23 מקבצי דיור בדרום מזרח ארה"ב, בהיקף של 6,904 יחידות דיור. הקרן ביצעה שערוכים ל-10 מנכסיה אשר ערכם עלה ערכם בכ-17.5 מיליון דולר ממועד רכישתם. הקרן ביצעה חלוקות למשקיעיה (למועד פרסום הדוח) בסך של כ-10.2 מיליון דולר. החזר הקרן על ההון המושקע (ROE) עומד על  כ-11%.  

קרן החוב להשקעות במקבצי דיור:
בחודש דצמבר 2019, הכריזה החברה על הקמת הקרן הראשונה העוסקת במתן הלוואות ומכשירי השלמת הון עצמי לרכישת מקבצי דיור. סך ההתחייבויות שנחתמו למועד פרסום הדוחות הכספיים עומד על כ-200 מיליון דולר. למועד פרסום הדוחות הכספיים השקיעה הקרן סך של כ-94 מיליון דולר ב-13 עסקאות מימון לביצוע רכישה של מקבצי דיור בדרום מזרח ארה"ב. ממועד הקמת הקרן ועד למועד פרסום הדוחות הכספיים, ביצעה הקרן חלוקות למשקיעיה בסך מצטבר של כ-5.2 מיליון דולר.

כניסה לתחום ה- Single Family Rental(להלן- "SFR")
בחודש דצמבר 2020 הודיעה החברה על הרחבת פעילותה בתחום הדיור להשכרה בארה"ב על ידי הוספת פעילות ה- SFR. בפעילות זו רוכשת החברה עם שותפים בתים פרטיים אשר מושכרים בעיקר למשפחות. לקידום הפעילות וניהולה התקשרה החברה עם שותף מקומי בעל ניסיון ומוניטין רב בתחום ה- SFR. נכון למועד פרסום הדוחות הכספיים, השקיעה החברה סך, נטו של כ- 17 מיליון דולר לרכישת 255 בתים פרטיים ופקדונות לרכישת בתים נוספים.

החברה בוחנת הקמת קרן להשקעה במלונאות בארה"ב
בחודש ינואר 2021 הודיעה החברה כי היא בוחנת כניסה לניהול קרנות השקעה בפעילות המלונות בארה"ב וזאת לאור השפעת מגפת הקורונה על מחירי בתי המלון אשר מאפשרות השקעה הזדמנותית. החברה התקשרה עם שותף מקומי בעל ניסיון ומוניטין רב בתחום המלונאות באירופה ובארה"ב. בבעלות השותף רשת בתי מלון AKA עם ותק של למעלה מ- 100 שנים בארה"ב.