קרנות ריט הן חברות שעוסקות בנדל"ן מניב. כלומר, החברות קונות שטחי משרדים, מלונות, מרכזים מסחריים וקניונים ובעצם כל שטח נדל"ן אשר יש לו ביקוש לשכירות. כל אותם השוכרים משלמים כדי להשתמש בשטחים הללו והקרן מצידה מנהלת וגובה את השכירות כאשר כלל המשקיעים בקרן נהנים מהתשואה.
על פי בריאן ג'ונס, מנהל תיקים בחברת השירותים הפיננסיים האמריקאית נויברגר ברמן, ייתכן שקרנות הריט הן דרך טובה להגנה מפני סטגפלציה (אינפלציה+מיתון), למרות שהוא מעריך כי המלחמה באוקראינה מתקרבת לסיומה ולכן לא צופה סטגפלציה ארוכה: "אנו מצפים לסיום המלחמה באוקראינה והקלה בצווארי הבקבוק בשרשראות האספקה. יחד עם זאת, בתרחיש שבו הלחץ האינפלציוני נותר גבוה והצמיחה הכלכלית דורכת במקום - אנו מאמינים שקרנות ריט יכולות להוות כלי גידור אפקטיבי כנגד אינפלציה עבור המשקיעים. אחת מהדרכים הישירות לחשוב על קרנות ריט ואינפלציה היא שבעלי נכסים נהנים מפוטנציאל להשיג שכירויות גבוהות יותר כאשר האינפלציה גבוהה יותר. סקטורים עם תזרים מזומנים יציב הנהנים מהסכמי שכירות ארוכי טווח הכוללים העלאת שכירות כחלק מההסכם".
כדי להמחיש את הדברים, נותן ג'ונס דוגמה: "השכרת נדל"ן לשירותי בריאות, מרכזים קמעונאיים והשכרה ארוכת טווח לחברות בדירוג גבוה, מציעות תזרים מזומנים יציב גם בתקופות כלכליות קשוחות יותר. עבור קרנות ריט עם נכסים להשכרה לטווח ארוך, הסכמי השכירות כוללים לרוב העלאות מחיר שנתיות בשיעורי פיקס (קבועים. נ"ט) שבדרך כלל עומדים על 2%-4% או בהצמדה לשינוי במדדי המחירים לצרכן. קרנות ריט בסקטורים עם תקופות השכרה קצרות יותר של שנה או פחות מאפשרות לבעלי הנכסים את ההזדמנות לעדכן את תעריפי השכירות שהם גובים, באופן שנתי.
- כל הכותרות
"קרנות נדל"ן בתחומים ספציפיים נהנות גם ממגמות ארוכות טווח נוספות שתורמות לפעילותן. הגידול בסקטור המגורים נתמך בעליית מחירי הדיור ובניית חסר של דירות למגורים מאז המשבר הכלכלי הגלובלי. סקטור האחסנה העצמית חווה צמיחה בביקושים במהלך תקופת הקורונה כשרבים היו צריכים לארגן מחדש את דירותיהם ולהקים משרדים ביתיים שאמורים להישאר גם לאחר שהקורונה תדעך. קרנות ריט בתחום הקמעונאות חוו תנופה כשקמעונאים תכננו מחדש את החנויות הפיזיות שלהם, מה שהוביל למיקוד גבוה יותר באספקת הזמנות מהאי קומרס דרך החנויות הפיזיות. מגמות אלה צפויות לשפר את הרווחיות של חנויות ולהדגיש את החשיבות של פריסת חנויות רחבה.
פוטנציאל הגידול בתזרים סקטור הריט, 12%, גבוה מצפי האינפלציה
בשורה התחתונה צופה ג'ונס כי "הצפי הוא כי פוטנציאל הגידול בתזרים המזומנים של סקטור הריט ב-2022 עומד על 12%, מה שאמור להיות במרווח מספק מעל ציפיות האינפלציה לשנה ויותר מכפול מהממוצע ב-20 השנים האחרונות. המבנה של קרנות ריט נועד לאפשר למשקיעים ליהנות מחלקם בצמיחה היות וקרנות ריט מחויבות לשלם לפחות 90% מרווחיהן בצורה של דיבידנדים.
"כל המגמות שמניעה האינפלציה והמגמות ארוכות הטווח תומכות בהשקפה שלנו שקרנות ריט מהוות כלי נכון ליהנות מהמגמות האינפלציוניות המאפיינות את ארה"ב ואת השווקים הגלובליים".
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
2.אבל ירידה בערך הנכסמה הקטע 16/04/2022 14:29הגב לתגובה זו2 0תביא להפסד.סגור
-
אין פה אלמנט של ירידה במחיר הנכס. הפוך.דגן 22/04/2022 22:52הגב לתגובה זו0 0.סגור
-
1.איך בוחרים קרנות ריט? ואת התמהיל הנכון?כגר 16/04/2022 10:37הגב לתגובה זו1 0אשמח לתשובה. האם יש קרנות סל בתחום?סגור
-
VNQ, GMRE ובישראל אפשר להוסיף את סלע נדל"ן. (ל"ת)דגן 22/04/2022 22:53הגב לתגובה זו0 0סגור
