השקעה משתלמת ובטוחה בנדל"ן אמריקאי

הוצאנו את הסיכון מהשקעה בנדל"ן
זה לא סוד שהשקעה בנדל"ן היא הדרך המהירה ביותר לעצמאות כלכלית והכנסה פסיבית.
ועדיין, אף על פי ששוק הנדל"ן נחשב יציב יחסית לשוק ההון, הוא עדיין בחובו לא מעט קשיים, סיכונים ואי וודאות שמרתיעים אנשים ללא ניסיון בשוק בצדק. רובם מעדיפים שלא
להתחייב ולהשקיע בנכס ללא הבנה מלאה בגורמים המשפיעים, ובמידה רבה של צדק יש לומר.
אז איך בכל זאת אפשר להשקיע בתחום בבטחה, גם אם אתם לא כרישי נדל״ן? מסתבר שכיום אפילו לא חייבים לרכוש נכס בכדי להשקיע בנדל"ן מניב. ייתכן ושמעתם על קרנות REIT האמריקאיות. קרנות REIT, או Real Estate Investment Trust, הן חברות המחזיקות ומנהלות מקרקעין בארה"ב כגון: דירות, משרדים, מבני מסחר, מלונות או מבני תעשייה והן נסחרות בבורסה לניירות ערך.

להשקיע בפרויקט נדל"ן אחד או בחברת ניהול נכסים? צילום:  shutterstock

רוצים לשמוע פרטים נוספים על השקעה בקרנות REIT באמצעות חשבון הבנק שלכם? לחצו כאן להשארת פרטים

שילוב של קרנות ריט בתיק ההשקעות מנטרלות למעשה את כל כאבי הראש הכרוכים בהשקעה ישירה בנכס ומאפשרות השקעה נוחה במניות של נדל"ן מניב ללא צורך של רכישה, אחזקה וניהול הנכסים.
עם זאת, מומלץ להשקיע בקרנות הללו דרך חברת השקעות מנוסה כמו HORIZON הבונה לך תמהיל השקעות נכון וחכם המשלב גם את קרנות הריט.
ניתן לראות את ההבדל בביטחון ההשקעה דרך חברת השקעות לעומת מקרים שונים של השקעות בפרויקטים דרך חברות ניהול נדל״ן שונות, אשר עלו לאחרונה לכותרות מהסיבות הלא נכונות...
בנוסף, יש להן כמה יתרונות משמעותיים גם על השקעה בפרויקטים דרך חברות ניהול השקעות נדל״ן שונות, שעלו לאחרונה לכותרות מהסיבות הלא נכונות...

היתרון המשמעותי ביותר הוא שבקרנות REIT ניתן להשקיע גם בסכומים קטנים יחסית לרכישת נכס ובנוסף, ניתן למשוך את ההשקעה בכל שלב. כיוצא בזאת, המשקיעים נהנים מיתרון של גמישות ונזילות ובדומה לשוק ההון. זאת בניגוד להשקעות בנדל״ן שהן לרוב ארוכות טווח, אינן נזילות, דורשות הון עצמי ראשוני וצריך להמתין שנים עד שרואים תשואות (אם בכלל).

יתרון נוסף הוא פיזור הסיכון. השקעות נדל״ן הן לרוב ריכוזיות לנכס אחד ושמות את כל הביצים בסל אחד, מה שיוצר רמת סיכון גבוהה. קרנות ריט לעומת זאת מנהלות תיק של נכסים ובכך מקטינים את הסיכון במקרה שנכס אחד מאבד מערכו מסיבות שאיש לא יכול היה לשלוט בהן, ולא חסרות כאלו.
נוסף על כך, תנודתיות ההשקעה הממוצעת ביחס לשוק באפיק זה הוא לרוב ברמה נמוכה מ-1. במילים פשוטות, קרנות הריט סולידיות ומגיבות לשווקים באופן יציב יותר (ביחס לאג"ח ותאגידים הנסחרים בשוק ההון). מחירי המניות של חברות ה-REIT לא יחוו שינויים קיצוניים ביום אחד ומגמה מסוימת תתפרס על פני זמן רב יותר מאשר חברות בעלות ביטא גבוה מ-1. דבר זה מעיד על סיכון נמוך בהשקעה באפיק קרנות ה-REIT.

צילום: NAREIT®,FactSet.

רוצים לשמוע פרטים נוספים על השקעה בקרנות REIT באמצעות חשבון הבנק שלכם?
לחצו כאן להשארת פרטים

גם מבחינת מיסוי, לקרנות REIT יש מאפיינים ייחודיים להן. החברות הללו מחויבות על פי חוק לחלק דיבידנדים בשיעור הגבוה מ-90% מהרווח הנקי וכך השקעה באפיק זה יוצר מעין קרן נאמנות. כמו כן, לחברות אלו יש הטבות מס מיוחדות כמו אפשרות לקבל החזרי מס על חלוקת הדיבידנדים ובכך נוצרת תשואה גבוהה יותר על ההון.
ומה לגבי עתיד הריטים? המרווח בין עלות האשראי לתשואה הישירה על הנכס גבוה יחסית לעבר. כיוצא בזאת, הרווחיות של הריטים צפויה להמשיך ולהיות גבוהה גם בעתיד. לפחות עד כה, משקיעים בקרנות הריט הישראליות נהנים מתשואה ממוצעת של  13.48% (מפברואר 97 עד פברואר 2017).
פרמטר נוסף שחשוב מאד למשקיעים הוא ה"שקיפות". לפי חוק, הריטים מחויבות לדווח על תיק הנכסים, על החובות שלהן, על הרווחים הצפויים ועל הדיבידנדים הצפויים. אם זה לא מספיק, ישנן חברות כמו HORIZON אשר מנהלות את תיקי ההשקעות בשקיפות, ישירות מתוך חשבון הבנק של המשקיעים, מערבת אותם בקבלת ההחלטות ומדווחת להם על תנועות. זאת בניגוד להשקעות אחרות המתנהלות על ידי סוכני השקעות מחוץ לחשבונכם וללא אפשרות מעקב ובקרה על סטטוס תיק ההשקעות שלכם.

צילום: shutterstock

רוצים לשמוע פרטים נוספים על השקעה בקרנות REIT באמצעות חשבון הבנק שלכם?
לחצו כאן להשארת פרטים

לא רק דיור, חברות REIT מנהלות נכסי נדל"ן מגוונים.
מה האלטרנטיבות להשקעה בנדל"ן מלבד קרנות REIT ורכישת נכס? ישנן חברות נוספות כגון "קרן הגשמה", "פרופימקס" ו"גלובל אינווסטור" המשקיעות בפרויקטים של נדל"ן, גם בארץ אך בעיקר בחו"ל. אמנם, גם ההשקעה בפרויקטים אלה אינה דורשת הון ראשוני גדול, אך לעיתים נאלצים להמתין מספר שנים עד שרואים תשואות מההשקעה. זאת בניגוד לקרנות הריט המניבות הכנסה שוטפת ומידית מרגע ההשקעה. חיסרון נוסף של האלטרנטיבות הוא הסיכון הגבוה להפסיד את ההשקעה מפני שהכסף המושקע אינו נזיל וגם אינו מנוהל מחשבון הבנק שלכם.

לסיכום, נפשט את יתרונות ההשקעה בקרנות REIT על פני נדל"ן:
 

	השקעה בנדל"ן בארה"ב	השקעה ב-REIT
נזילות	הכסף אינו נזיל למשקיע	הכסף נזיל וניתן למשיכה בכל רגע
יציבות	השקעה יציבה יחסית	עלייה מתמדת ויציבה כבר מעל לעשור
ניהול	הכסף מושקע בחשבונות מעבר לשליטת המשקיעים	ניהול מחשבון הבנק שלך דרך HORIZON
פיזור	כל הכסף מושקע בפרויקט אחד	השקעה בנכסים רבים מסוגים שונים
תשואות	ייתכן שהנכס יניב רק לאחר שנים	הכנסה חודשית שוטפת של תשואה גבוהה
גמישות	ניתן להשקיע גם בסכומים קטנים	ניתן להשקיע גם בסכומים קטנים
שקיפות	לרוב אין שקיפות ואין פיקוח	שקיפות ופיקוח מלא על נכסים, רווחים ודיבידנדים
תחזית	צפויה עלייה מתמדת בשוק הנדל"ן האמריקאי	צפויה עלייה מתמדת בשוק הנדל"ן האמריקאי
ריכוזיות	הנכסים בבעלות בעלי חברות רכישה	הנכסים מנוהלים ע"י חברת ניהול ולא ע"י מחזיק דומיננטי

 
ניתן לראות כי עם השנים חברות REIT מניבות תשואה ממוצעת גבוהה יותר ממדדים מרכזיים אחרים. למשל, התשואה הממוצעת של כל חברות ה-REIT היא 13.48% (מפברואר 97 עד פברואר 2017). בעוד שהתשואה הממוצעת על מדד ה-S&P הוא 9.97%. שילוב של ביטא נמוכה היוצרת סיכון נמוך ותשואות גבוהות ביחס לשוק, יוצר מצב שבדרך כלל לא אופייני לשוק ההון ואידאלי עבור כל משקיע - סיכון נמוך תוך תשואות גבוהות. כפי שנראה, הריטים מהוות השקעה קבועה וסולידית ולכן מומלץ לשלב אותן בתמהיל של תיק ההשקעות.

רוצים לשמוע פרטים נוספים על השקעה בקרנות REIT באמצעות חשבון הבנק שלכם?
לחצו כאן להשארת פרטים