חכמת ההמונים שניצחה את קרנות ההון סיכון

"שוק ההשקעות בסטארט-אפים נמצא בצמיחה חסרת תקדים, וישראל ממש לא נשארת מאחור" בשנים האחרונות הולך וצומח במהירות תחום השקעות חדש – פלטפורמות להשקעות בסטארט-אפים, בו כל אחד יכול להשקיע סכום כסף, לקבל בתמורה מניות בחברה וליהנות מפירות ההצלחה. כעת, יניב שריון, מנכ"ל חברת ExitValley, מספר על כוחו של ההמון, שינויים גלובליים, ואיך הכל התחיל. "בשנתיים האחרונות מעל 10,000 משקיעים חדשים הצטרפו לפלטפורמת ההשקעות שלנו" מספר שריון, "והמספרים רק הולכים וגדלים משנה לשנה, יד ביד עם ההצלחות והאקזיטים, זה מדהים לראות כיצד התחום צומח". "באנגליה" הוא מוסיף, "שהיא חלוצת התחום, יותר מ-400,000 איש משקיעים כ-630 מיליון דולר ב-430 מיזמים, בשנה! ".     "הגושפנקא ניתנת על ידי ההמון" "לפני 4 שנים היה לנו רק חזון", צוחק, "תחום חדש זה ממש כמו להקים ישוב במדבר, היינו צריכים לעשות הכל מ-0".  שריון, ששימש עד לפני 4 שנים כמנכ"ל של 'תמיר פישמן בית השקעות'. גם אותה הקים בתחום שעד אז לא היה קיים, והוביל אותה לאקזיט מוצלח, מוסיף "בעצם הנחנו את היסודות לכל מה שקורה בישראל בתחום פלטפורמות ההשקעות. עבדנו מול המחוקקים, כי לא היה להם שום מושג איך לאכול את זה, והצלחנו". ואכן, שוק זה מציג צמיחה שנתית נאה של 200%. ישנה עלייה מתמדת במספר החברות המגייסות, בסכומי הגיוס, ובסכום גיוס ממוצע לכל פרויקט, וכן, גם במספר הפלטפורמות שרוצות נתח מהעוגה. "רק בשנה האחרונה גייסנו ב-ExitValley 10 מיליון דולר ל-22 חברות, וזה עוד לפני 'שנת הפריצה', אליה אנחנו נכנסים". שנת הפריצה, כדבריו, מתייחסת למגמה העולמית שנרשמת בהשקעות מסוג זה במקומות בהם נרשמו הצלחות, כדוגמת אנגליה. "באנגליה הקפיצה היא פשוט אדירה, היו שם כבר מספר לא מבוטל של אקזיטים והנפקות (IPOs). מדובר בשוק שמתחיל להראות בגרות ושהוא כאן כדי להישאר". "גם בשוק הישראלי ניתן להבחין באותה הבשלות. לאקזיטוואלי יש כבר 4 אקזיטים ברזומה, הכוללים את הנפקת הקראוד הישראלית הראשונה אי פעם (חברת הרה-מד אשר הונפקה בבורסה האוסטרלית), וכעת ציבור המשקיעים מבין את הפוטנציאל ובוחר להשקיע בתחום". אך זה לא נעצר כאן, משקיעים רבים פונים לשוק המשני של ExitValley על מנת לרכוש מניות של חברות שכבר סיימו את סבב הגיוס בפלטפורמה מבעלי המניות הקיימים, וכך אנו עדים לכמות הולכת וגדלה של אקזיטים פרטיים של משקיעי ExitValley. השוק המשני הוא המשך טבעי לתהליך שעובר על עולם ההשקעות, ומשרת משקיעים רבים שמחפשים גיוון ואלטרנטיבות לאפיקי השקעה קיימים.    

"ההמון מבין את הפוטנציאל ובוחר להשקיע בתחום" חברת VRHealth גייסה 2 מיליון דולר בפלטפורמה של ExitValley והכפילה את השווי שלה פי 10 בתוך זמן קצר"   חכמת השקעות ההמונים – הקרנות והיזמים הולכים אחרי המשקיעים הפרטיים. "מי שמחפש דוגמה קלאסית לאיך עובדת חכמת ההמונים שיסתכל על האבולוציה של פלטפורמות ההשקעות" אומר יניב, ומוסיף "יש כאן חינוך שוק במלוא מובן מילה, אבל באופן מעניין מי שהתחנכו והצטרפו הם דווקא הקרנות, שתמיד הצטיירו כמובילות טרנדים". ואכן, הגידול השנתי בכל המדדים של השקעות מסוג זה, מצביעות על מגמה עולמית. "בסוף היום, היזם רוצה לגייס השקעה. הוא מבחינתו כבר אזר אומץ ויצא לדרך של הקמת סטארט-אפ, שסופה לא ידוע. אצל המשקיע הסיפור הוא אחר, ואם ניתנת ההזדמנות להשקיע יחד עם עוד אנשים רבים, יש כאן מימד של ביטחון שמתווסף למשוואה. בכל פעם מחדש אני נפעם מהתהליך הפסיכולוגי המרתק שקורה כשמשהו, כל דבר, מנסה לקבל הכרה. בין אם זה תחום חדש, אפליקציה או מיזם חדש. כמעט כל דבר בעצם, תראה את גרף ההורדות של אפליקציה כמו וייז למשל, או את המניה של פייסבוק, ובעצם גם את גרף המשתמשים של פייסבוק. בהתחלה יהיו מעטים מאוד, שהם אנשים מזן מיוחד – אוהבי סיכון, חולי טכנולוגיה, או פשוט מומחים מובילים בתחום הרלוונטי. לאחר מכן מגיע שלב הקפיצה\נפילה – שבו הציבור מכריע – מצטרף והופך את הדבר להצלחה, או שכמו ברוב המקרים – זונח ומעביר אל דפי ההיסטוריה. במקרה שלנו, מדובר בהשקעה שהופכת להצלחה. המשקיעים מצטרפים ומיזם טוב הופך לכדור שלג. כאן חכמת ההמונים בולטת ביותר". וכדי להוכיח כי חכמת ההמונים באמת עובדת, ערכו ב-ExitValley מחקר ומצאו כי 95% מהסטארט-אפים שמגייסים דרך הפלטפורמה מצליחים להגדיל משמעותית את השווי שלהם תוך שנה. הרבה יותר מהנתון המקביל לחברות שמגייסות בדרכים אחרות.

    איך בוחרים ולמה לצפות? "לפי דוחות ובדיקות שערכנו, בכל שנה יש בישראל כ-1,000 חברות סטארט-אפ שעומדות בסטנדרטים שלנו לעלות לקמפיין גיוס". "אנחנו עובדים בצמוד עם חממות מובילות כגון Trendlines העולמית, ומקבלים רק יזמים וחברות שעברו כברת דרך והשיגו כמה ציוני דרך משמעותיים" חשוב לזכור כי השקעות בסטארט-אפים מוגדרות כהשקעה בסיכון גבוה ואף פעם אין ערובה להצלחה, אך פלטפורמות ההשקעות מסייעות למשקיע בקבלת ההחלטות על ידי כך שהן מרכזות עבורו יחד כמה הזדמנויות השקעה לאחר שעברו את הסינון שלהן ויתרה מכך, מרכזות עבורו במקום אחד את כל הנתונים ההכרחיים לו לבחירת ההשקעה שמתאימה לו ביותר. ולא רק זאת, השקעה דרך פלטפורמות כגון ExitValley מאפשרת למשקיעים מנוסים לגוון את תיק ההשקעות שלהם ובעצם לפזר סיכונים, וגולת הכותרת היא השוק המשני, אותו השיקה החברה לאחרונה ומיד נרשמה בו פעילות ענפה. השוק המשני מאפשר בעצם "אקזיט פרטי" כדברם – חיבור בין קונה ומוכר דרך הפלטפורמה לרכישת מניות בחברה שסבב הגיוס שלה בפלטפורמה כבר הסתיים.           עוד על ExitValley בארבע שנים האחרונות, ExitValley הפכה בית לקהילת המשקיעים לגדולה בישראל, עם 14,059 משקיעים שעד כה השקיעו למעלה מ-21 מיליון דולר ב-74 קמפיינים (נכון לכתיבת שורות אלה). יתרה מכך, 40% מהמשקיעים ביצעו לפחות 2 השקעות במהלך השנה. הפלטפורמה המתוחכמת מאפשרת לכל אדם להפוך למשקיע וליצור תיק השקעות מגוון הכולל:

1. מכירת המניות כבר לאחר 3 חודשים מיום הקנייה - אין צורך לחכות עד האקזיט, אפשר למכור את המניות ברווח, בשוק משני, כבר אחרי העלייה בשווי החברה.
2. כלים מסייעים לביצוע השקעה - כל נתוני החברה הרלוונטיים מוצגים באתר בצורה נוחה, ניתן לתקשר עם היזמים בנוגע להשקעה, להיוועץ עם משקיעים נוספים באתר ולעקוב אחר משקיעים מובילים.
3. שקיפות גם לאחר ההשקעה – לאחר גיוס מוצלח, נפתח באתר אזור ייעודי הזמין רק למשקיעים בחברה ומטרתו לאפשר את ניהול הקשר בין המשקיעים לחברה.

וההצלחות לא איחרו לבוא: חברת HeraMed שגייסה ב- ExitValleyיותר מחצי מיליון דולר, הונפקה בבורסה האוסטרלית (ASX). החברה, שמייצרת מכשיר ביתי למעקב הריון המוגן על ידי פטנט, הונפקה לפי שווי של 17.5 מיליון דולר. כמו כן, חברת CODIPARK נמכרה ל-PARKWIZ האמריקאית לאחר גיוס של למעלה מ-200 אלף דולר בפלטפורמה. בנוסף, הובילה ExitValley את גיוס הקראוד הגדול בישראל אי פעם, עם גיוס 2 מיליון דולר לחברת VRHealth.