למה הזהב עולה והביטקוין נחלש ומה המבחן הקריטי לאנבידיה?

מדדי המניות בארצות הברית התגברו לא רע על ״מהמורת מכסי המגן״ וה-S&P500 נשאר במצב הדשדוש מתחת לרמת התנגדות. רוח גבית נושבת מכיוון התשואות והאג״ח. מבט משולב על מדדי המניות, הגרפים של הסקטורים המובילים, התשואות והאג״ח מקשה על גיבוש מסקנה שמחברת את הכל. המסקנה המהותית שצצה כרגע היא של המשך הדשדוש והתנודתיות שמחייבים להמשיך לנקוט בזהירות ברמת השוק ומאפשרים מסחר ברמת המניות וקרנות הסל. זהו מצב לא רע למי שאוהב.ת לסחור ומצב שיכול להיות מתסכל למי שמשקיע.ה במדדים ובהשקעות פאסיביות.

את המאמר היום אחלק לשניים: מיפוי מאקרו וכמה רעיונות מסחר.

מיפוי מאקרו

אירו דולר: על הגרף של האירו דולר אתם רואים שני דברים. הראשון הוא עליית האירו ל-1.12 שנבלמה ביעד תיקון פיבונאצ׳י עליון. השני הוא הירידה ל-1.02 שנבלמה ביעד תיקון פיבונאצ׳י תחתון. מהאזור הזה האירו יכול לחזור לעלות כאשר מהלך מעל 1.05 יהיה סימן להתפתחות גל עולה.

יין דולר: המאפיין של גרף היין-דולר הוא התמיכה ליין מעל קו המגמה היורד והחזרה שלו אל מעל הממוצע ל-200 יום. בתרשים הנרות של היין-דולר תראו גם חציה של ענני איצ׳ימוקו למעלה. סבירות גבוהה שהיין ימשיך לעלות.

אג״ח-תשואות: לאחרונה ראינו ירידה בתשואות ועליה בשערי אגרות החוב בארצות הברית. הדבר תואם את החלשות הדולר. תוכלו לראות למשל את הפריצה של קרן הסל לאגרות חוב AGG. יש פריצה של קו מגמה יורד ושל ענני איצ׳ימוקו.

זהב: קרן הסל GLD שעוקבת אחרי מחירי הזהב הגיעה לשיא חדש. קשה להעריך יעד לעליה אבל סביר שמגמת העליה תימשך.

ביטקוין: הביטקוין נבלם מתחת ל-106,000 בתבנית של פסגה כפולה שיכולה ללמד על שינוי מגמה לירידה. תמיכה קריטית ב-92,600. שבירה של רמה זו תלמד על ירידה ל-80,000-82,000 בתור התחלה.

שוק: ה-S&P500 נשאר כאמור מתחת לרמת ההתנגדות כשהאינדיקטורים הטכניים מלמדים על סיכוי להמשך התנודתיות ולירידה. הבלימה של הירידה ביום שני היתה מרשימה אבל ישנה אפשרות סבירה למתקפות ירידה נוספות.

התמונה הנ״ל מציבה יותר שאלות מתשובות: למה הזהב עולה והביטקוין יורד? מה מלמדת היחלשות הדולר בהקשר של מהלכי טראמפ? בשלב הזה אני מתקשה לארוז את כל המפות הנ״ל לכדי מסקנה אחת גדולה אבל כן חשוב שתשימו לב שמתחת לעמידות, לכאורה, של השוק מתרחשים דברים ומפת הכסף העולמית בתנועה. עליית הזהב והחלשות הדולר הם אולי הסמן המרכזי של התנועה הזו. השאלה למה זה קורה תישאר פתוחה לזמן מה.

מוסיף לתמונת המאקרו את NVDA שכן היא מייצגת את הרוח הגבית של הגל העולה האחרון של השוק. נמצאת במצב קריטי סביב הממוצע ל-200 יום. ירידה מחודשת מתחתיו תהיה סימן שלילי מאוד למניה ולשוק. איתות הרגעה יתקבל מעל 133. בכל מקרה שימו לב שביחס לשוק אין למניה הזו יתרון כבר חודשים.

רעיונות מסחר

נתחיל בנישת הזהב. חברת זהב עם שווי שוק קטן יחסית משלבת בין השקעה בכרית זהב לבין דיבידנד. FTCO זה הסימבול והמניה יכולה להיות חיבור מעניין בין תיק הזהב לתיק הדיבידנד.

בתחום המתכות שימו לב גם לפלטינום. שלא כמו הזהב היא עוד רחוקה מהשיא. קרן הסל PPLT מאפשרת השקעה בפלטינום ונראה שהיא לקראת פריצה למעלה. עוד גיוון טוב לתיק הסחורות-מתכות.

כך גם הכסף. מציג כאן את הגרף של SIL-קרן סל לחברות כריית כסף שחזרה לעלות אחרי תמיכה יפה.

נראה שבסיס של מתכות יקרות לתיק הוא יישום חשוב של ניתוח מגמות המאקרו שציינתי בחלק הראשון בשילוב גרפים מעניינים.

מכאן נעבור למקבץ רעיונות מגוון:

- ASTS: אחרי תיקון שמחק כמעט 50% משווי המניה היא מתחילה להתאושש. נתמכה מעל הממוצע ל – 200 יום וחצתה את קו המגמה היורד.

- CGEN: התחלנו לעקוב אחריה כאן בעקבות המלצה של אופנהיימר והמניה מתנהגת מצוין. מצרף היום גרף לטווח ארוך לפרספקטיבה. מהלך מעל 2.90 יהיה סימן חיובי.

- CRWD: מניית מומנטום. פרצה את השיא האחרון וכתוצאה מכך אמורה להמשיך לעלות.

- INTC: להבדיל מ-CRWD כאן מדובר במניית תמיכה. קונים בגלל המחיר ובשילוב הערכות לשיפור בפעילות החברה אם אתם מתחברים להערכות האלו.

- SONY: עוד אפשרות מעניינת להיחשף ליפן. מפתחת מגמת עליה אחרי תמיכה טובה.

נראה שהשורה התחתונה למאמר היום היא: המשך זהירות ברמת השוק ונכסי סיכון (ביטקוין), הבנה שישנם תהליכי שינוי גם אם הם לא צועקים כרגע (זהב, NVDA, מטבעות) וניצול התנודתיות למסחר במניות מניות מתוך רשימת הרעיונות שלכם.

כותב המאמר הוא זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.