האם טראמפ זקוק נואשות לפד, ואיזו מניה זינקה 68% ביום שישי?

מבחינת הניתוח הטכני, תרחיש הירידה שהתחיל עם גלי אליוט התממש וה-S&P500 הגיע ל-5180 ואף למטה מזה. כל זה קורה בדיאלוג עם מהלכי טראמפ ואישיותו ולכן אנחנו צפויים לתהפוכות מהכיוון הזה. טראמפ זרע הרס. אני לא יודע כמה הוא בטוח בפריחה שתגיע בעתיד, כפי שהבטיח, כמה הוא נלחץ מהירידות בשווקים ואיפה האגו שלו יופיע. האם האגו יוביל אותו למהלכים ״עד הסוף״ או שדווקא התדמית של ״מחריב השווקים״ תפגע בו. בעיני ההערה שלו לפיה זה הזמן להוריד ריבית היא סימן מצוקה ואיבוד שליטה. טראמפ מקפיץ את האינפלציה ואם הפד לא יעבור למצב ״חילוץ״ זה יקשה עליו להוריד ריבית.

אני מניח שסוף השבוע שעבר על טראמפ כלל הרבה שיחות ממנהלי חברות, בכירי וול סטריט ונציגי סקטורים רבים שנפגעים. אני מניח שאחרי שהוא חגג את ״יום השחרור״ והראה ״מי הגבר״ הוא יעשה בשבוע הבא, או לפחות ידבר אם לא יעשה, ניסיונות להרגיע את השווקים. החשש שלי הוא מהאגו ומאופי מעגל מקבלי ההחלטות שהוא יצר סביבו. אני באמת לא יודע מה הדינאמיקה שהייתה בסופ״ש באחוזת טראמפ.

את המאמר אני מגיש ביום ראשון שיכול להיות שעד פרסומו כבר יצאו הצהרות ובכל מקרה היום צפוי להיות יום מסחר מאתגר מאד. נתכונן כאן טכנית ובימים אלו אני מגבה קצת במיפוי נקודות חשובות בזמן אמת ברשתות אז מוזמנים.ות לעקוב. אחרי ניתוח ה-S&P500 אתייחס לשיחות מודאגות שהיו לי השבוע וגם לדברים מעניינים שעולים מהגרפים.

מה יקרה אם לא יהיה תיקון למעלה?

• האינדיקטור שעשוי לאותת על תיקון מתקרב בשווקים
• הירידות של תחילת השבוע: רוב מהומה על לא מאומה

ה-S&P500 הגיע לאזור ה-5180 ובמהלך המסחר ביום שישי היו כמה סימני תמיכה. ברם, הלחץ גבר לקראת סיום המסחר ללמדנו שאף אחד לא חשב שיש פה הזדמנות קניה. זהו סימן טכני מדאיג. היה ולא יהיה תיקון למעלה ביום שני ה-S&P500 יכול לרדת ל-4500-4600 עם תחנת עצירה ב-4860.

אני מצרף פה תרשים שעתי של ה-S&P500. תוכלו לראות עליו שני דברים חשובים. שני פערי מחיר יורדים ולחץ של מוכרים עד הדקה האחרונה. שני פערי המחיר האלו הם התקווה של השוק. הם קול קורא למעבר מפאניקה לחשיבה אסטרטגית של ניצול הזדמנויות. אני לא יודע אם חשיבה כזו התפתחה בסוף השבוע אבל טכנית, פערי מחיר הם סוג של מגנט (למעלה במקרה הזה).

• האם העליות יימשכו ומהם תמרורי האזהרה?
• איך משדרגים את התשואות בשוק יורד או תנודתי?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

היה וביום שני יהיו ניסיונות תיקון למעלה צפירת הרגעה ראשונה תהיה מעל 5180 ושניה, אופטימית הרבה יותר, מעל  5400 (זה לעתיד...) כל עוד ה-S&P500 מתחת ל-5180 הגל היורד תקף.

גרף הנאסד״ק אמור היה להיתמך מעל 16000 כנקודת עצירה. אם לא חוזר מעל הרמה הזו אז היעד הבא יהיה 14000.

שורה תחתונה: יום שישי היה יום של שבירת תמיכה ולחץ מתמשך. אם המדדים לא יעלו מעל רמות התמיכה ביום שני מגמת הירידה צפויה להימשך. טכנית, מהלך הירידה הקיצוני ושני פערי המחיר תומכים בהפוגה. בסיטואציה הנוכחית-זה תלוי בטראמפ.

שאלות שעלו השבוע

-    האם טראמפ הוא ברבור השחור? כן ולא. לא משום שברבור שחור זה משהו שמגיע בהפתעה גמורה. טראמפ, אופיו, ההיסטוריה העסקית שלו והעובדה שנבחר לא הגיעו בהפתעה. מה שכנראה מפתיע את העולם הוא שהוא מממש את אמירותיו הקיצוניות ולא משאיר אותן בגדר אמירות. אז אפשר לאמר שטראמפ הוא לא ברבור שחור אבל היחס בין דיבורים למעשים שלו הוא כנראה ברבור שחור עבור רבים. ולכן השוק מבוהל.

-    מה ההבדל בין משקיעים צעירים ואלו שמעל 60? מזה חודשים הצעתי כאן לקוראים בני 60+ לבחון את מסלולי ההשקעה בחיסכון ארוך הטווח ואת החשיפה ל״להיט״: מסלול עוקב S&P500. ההבדל בין משקיעים מבוגרים לצעירים הוא בכמות הכסף המושקע (בהכללה, שכן היום יש הרבה מליונרים צעירים) ובטווח השקעה. אם אתם צעירים והתחלתם לבנות חיסכון עוקב S&P500 אז יש לכם הרבה שנים לתיקון הירידות וכל ירידה מייצרת הזדמנות לקניה במחיר זול יותר. אם אתם מבוגרים אזי המשמעות הכספית של הירידות כבדה מאד ויש לכם פחות שנים ל״סבלנות לתיקון״. לכן, כמו תמיד, ההחלטות מה לעשות הן גם תלויות גיל.

-    אחרי איזה מדדים כדאי לעקוב? מי שעוקב אחרי מדדים כלליים שני המתאימים הם S&P500 ו-MSCI העולמי (ששני שליש ממנו עדיין מושקעים בארה״ב). זאת משום שהמדדים האלו מגיבים לשינויים. מדדי הנאסד״ק/נאסד״ק 100 מקובעים יותר וגמישים פחות. בכל מקרה ראוי להסתכל על סך הנכסים בראיה כוללת ובמקביל להשקעה במדד מוביל בחיסכון ארוך הטווח לחזק אחזקות בתיק האישי במדינות, תתי סקטורים וענפים מעניינים.

מתחת לפני השטח

בחרתי לקרוא לפסקה הזו כך משום שארכז בה כמה דברים שלא דובר בהם בכותרות אבל שמעניין לשים אליהם לב:

1.     התשואות בארצות הברית יורדות, האג״ח עולות ונראה שיש פעילות מוגברת באג״ח.

2.     ירידת הדולר נבלמה.

3.     מבין הסקטורים כדאי מאד לשים לב לסקטור הבריאות וגם לנדל״ן. גם הסקטורים של הצרכנות חזקים יחסית.

4.     כדאי לשים לב לגרפים של השוק הסיני והיפני. עסקנו רבות בהעמקת הפיזור העולמי והמהלך עוד תקף.

מגלובאלי למקומי

המטרה של מהלך המכסים הוא עדיפות לתוצר מקומי. לפני מספר חודשים כתבתי כאן על מניות מתחום החדשנות בחקלאות ואחת החברות היתה LOCL. אחלה סימבול לימים אלו. ביום שישי עלתה 68%. לא ברור אם זה רק בגלל הסימבול או בגלל המשמעות הכלכלית של מהלכי טראמפ. בכל מקרה, נשים עיין על המניה ועל דומות לה. ומי שכבר השקיע-לבריאות!

כותב המאמר הוא זיו סגל (segalziv@gmail.com) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.