מה צפוי בשוק השבוע והאם כדאי להשקיע בסין בימי מלחמת הסחר?

בשבוע שעבר קיבלנו קצת הקלה בשווקים. אחרי הזינוק מיום רביעי התגבשה תנודתיות מרגיעה ומתכנסת אל בין רמות הפיבונאצ׳י שהראתי כאן ביום חמישי: תמיכה באזור 5150, התנגדות באזור 5500. נראה שבתקופה הקרובה תנודתיות זה מה שנקבל.

מבחינה ארוכת טווח, ההתנגדות שבין 5500 ל-5750 היא דומיננטית. היא מסמלת את ההיפוך שעשה ה-S&P500 מעליה לירידה ושוהה מעל השוק כענן מאיים. פריצה של 5500 למעלה תהיה אירוע מעניין שנצטרך להתייחס אליו משום שהוא ייצור דיאלוג לגבי אפשרות הפריצה של 5750.

מהלך מתחת ל-5150 ילמד על המשך מגמת הירידה ועל סיכון מהותי לשפל חדש של השוק, מתחת ל-4900.

• לפני המכסים - העודף המסחרי של סין הגיע ל-103 מיליארד דולר
• אפל מתאוששת? - האייפון חזר למקום הראשון בנתח שוק ברבעון

כאמור, נראה שלטווח הקצר תהיה תנודתיות. ניתן לראות גם שאחרי המכות הקולקטיביות שחטפו רוב המניות מתחיל להתארגן סדר חדש בשווקים ומניות/קרנות של ש״ירדו ללא הצדקה״ מתקנות חדות. כאן נמצאות ההזדמנויות שלכם. נצלו את תקופת התנודתיות להבין את מערכות היחסים החדשות בשוק ולארגן את התיק בהתאם.

עמודי טווח לימי מלחמת סחר

 ביום חמישי התחלנו לדבר על עמודי תווך לתיק לימי מלחמת הסחר. הזהב ממשיך להיות ידידו הנאמן של המשקיע וגם מניות כריית הזהב החלו להתעורר.

היום נדבר קצת על פיננסים.

נתחיל ב-V. חברות האשראי, כמו חברות הברוקרים, עליהן התחלנו לדבר ביום חמישי ונעמיק היום, מרוויחות כל עוד אתם קונים משהו. את חברות האשראי לא מעניין אם קניתם מוצר סיני או אמריקאי. העיקר שגיהצתם. את חברות הברוקרים לא מעניין אם ומה קניתם או מכרתם. העיקר שתעשו הרבה פעולות. ואכן, V היא אחת המניות החזקות בשוק מחודש אוקטובר. מהלך מעל 334 דולר יהיה סימן חיובי.

• מה זה "צלב המוות" ומה המשמעות שלו למניית טסלה?
• האם העליות יימשכו ומהם תמרורי האזהרה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מבין חברות הברוקרים  אתם יכולים לשים עין על HOOD ו-IBKR שמוכרת לרבים מהמשקיעים הישראליים.

דברנו רבות על פיזור בין מדינות. יפן, אוסטרליה, ברזיל. אבל, תסבירו איך שתסבירו, גם סין עדיין מעניינת. בכל מקרה השקעה במרכיב סיני בתיק מאפשרת לכם להיות משני הצדדים של המלחמה. כמו להשקיע בקוקה קולה ופפסי. אנחנו עוקבים לאחרונה אחרי CQQQ-ה״נאסד״ק 100״ של סין. נמצאת במצב טוב להיכנס למגמת עליה ארוכת טווח.

עוד עמוד תווך לתיק יכול להיות ענף האורניום והירידות מהוות הזדמנות כניסה. מניות הסקטור ירדו כחלק מחששות ממדיניות טראמפ אבל כאמור אנחנו רואים בשוק תהליך של הפרדה בין מה שירד מ״סתם״ פאניקה לבין מה שכנראה ימשיך לרדת.

יש מגוון קרנות סל להשקעה בחברות מהענף. URA היא הגדולה ביותר. מעניינת אם תצליח להישאר מעל 22 דולר.

עוד ממד על התלת ממד

בעקבות הניתוח של חברות הדפסת התל ממד שהתפרסם כאן ביום רביעי קיבלנו הרחבה ותובנות מגיל לביא - מנכ"ל חברת הייעוץ 3D Alliances המספקת שירותי ייעוץ עסקי ואסטרטגי לחברות תלת ממד בעולם. גיל עבד בעבר ב סטרטסיס והוא בעל ותק של 20 שנה בתחום.

"תעשיית התלת ממד העולמית חווה בשנים האחרונות אתגרים משמעותיים עקב מעבר המשתמשים להטמעת הטכנולוגיה בתהליכי ייצור של מוצרים סופיים", כותב גיל. "בשונה משימוש בטכנולוגיה לצורך ייצור אבי טיפוס בלבד, ייצור דיגיטלי של מוצר סופי דורש סטנדרטים הרבה יותר גבוהים, ולכן ההטמעה היא יותר איטית מהצפוי. תחום אחד שמוביל את התהליך הזה הוא טכנולוגיות להדפסה במתכת באמצעות מערכות מתקדמות שעלותן נעה בין 250,000 דולר ועד 1,000,000 דולר.

אם בעבר טכנולוגיות מערביות הובילו את התחום הזה, בשנים האחרונות חברות תלת ממד סיניות, בעידוד ותמיכה משמעותית של הממשל, הצליחו להדביק את הפער הטכנולוגי (בדומה לתעשיית הרכבים החשמליים) ולהציע מערכות ייצור בסף כניסה נמוך יותר. חלקן, כמו חברות התלת ממד BLT, FARSOON אף יצאו להנפקה בבורסה הסינית לאחר שהציגו צמיחה רבעון אחר רבעון, ומניותיהן הגיבו בהתאם. כיום, מניות אלו נסחרות במכפילים של 10-25 בפער עצום מחברות מערביות כמו SSYS ,NNDM ,DDD שנסחרות במכפיל 1 ואף נמוך מזה, ובשוויים הרבה יותר גבוהים. הסיבה העיקרית היא שהחברות הסיניות מציגות צמיחה קבועה והמערביות לא מצליחות לצמוח כבר שנים וחלקן אף מציגות ירידה במכירות".

תודה לגיל (שבעקיפין מחזק גם את הזרקור הסיני של היום) ואני מקבל בברכה תובנות לכתבות שמגיעות מאנשים שמבינים בתחומים השונים.

כותב המאמר הוא זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.