הנפילה במדד ה-S&P500, מצריכה שינוי בהערכות?

הירידות החדות שאיפיינו את מדד ה-S&P500 ברביעי האחרון מחייבות התייחסות גם אם הן נכללות בהערכות הכלליות בהן השוק האמריקני מצוי עדיין בתיקון. בסופו של דבר, היה בהן משהו חריג הדורש התייחסות.

בגרף השבועי אפשר לראות מספר מרכיבים
1. המגמה העלייה מסתמנת החל מרמת 1,074 הנקודות באוקטובר 2011. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה - זהו הקריטריון המוביל בקביעת כיוונו של השוק.
2. כל תנועה כנגד כיוון המגמה שאינה משנה את מבנה המחירים מתוייגת כתיקון טכני ותו לא.
3. היות והמדד גבוה משמעותית מרמת 1,266 הנקודות שנרשמה ביוני השנה, הרי שמבנה המחירים לא עבר שינוי המגמה נותרת על כנה.
4. לכל תיקון טכני ישנן מגבלות מסויימות. תחומי מחירים אליהם הוא נוטה להתכנס ברוב המכריע של המקרים.
5. מהלך הירידות האחרון מיוחס לגל העליות 1,266-1,474 הנקודות.
6. לפי החיתוכים המקובלים אמור המדד האמריקני לסגת לטווחים של 1,350-1,400 כך שהתחתית אינה אמורה להיות רחוקה.

אינדיקציות
1. לפני שמונה שבועות הגיע המדד לשיא של 1,474 הנקודות. שיא זה לא נשבר במהלך השבועות האחרונים.
2. הנר הרביעי מהסוף שבר מטה את הממוצע הנע ל-5 שבועות. יש לשים לב שלאורך כל מגמת העלייה נותר המדד מעל לממוצע זה. השבירה הגיעה לאחר שבועות רבים.
3. לפני שלושה שבועות נרשם "נר של מוכרים". נר עם גוף קטן וצללית עליונה ארוכה המעידה על לחץ כבד.
4. ממוצע 5 משופע כלפי מטה.
5. המסקנה שהתנהגות המדד בשילוב המרכיבים הטכניים אותם מניתי מעלים את הסבירות לתיקון בתקופה הקרובה.
6. האינדיקציה המרכזית לסיומו של התיקון הטכני תתקבל על ידי שימוש בממוצע נע ל-5 שבועות. כל עוד ישאר המדד מתחת לממוצע הנע, התיקון יהיה בעיצומו.
7. שבירה מעלה של הממוצע על בסיס שער סגירה של השבוע, תעיד על סיום התיקון.
8. אין לבצע במהלך התקופה הקרובה רכישות חדשות או משמעותיות אלא עד לסיומו של התיקון הנוכחי.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.