S&P500 - עלייה משמעותית ברמת הסיכון

בשבועות האחרונים הערכתי שמשהו לא חיובי עובר על השוק האמריקני המיוצג בסקירות על ידי מדד ה-S&P500. נר המוכרים שצץ לפני שלושה שבועות היה נקודת האזהרה הראשונה, עקב המיקום הלא מקובל שלו. נרות מסוג זה אינם אמורים להופיע כה מוקדם לאחר תחילתו של מהלך עליות.

בשבוע שלאחר מכן, כשל המדד בכיסוי השטח של קודמו. כלומר לא הצליח לפרוץ מעלה את רמת השיא של הנר שקדם לו, אותו נר מוכרים. לפיכך נותרה רמת הסיכון גבוהה יחסית. שבוע המסחר האחרון מעלה את רמת הסיכון עוד יותר, מעלה את הסבירות לסיומו של מהלך העליות שהחל באמצע נובמבר ברמת 1,343 הנקודות ויוצר מצב בו פתוחה האפשרות לגל ירידות. לעניות דעתי יש לסגור בשוק האמריקני פוזיציות לונג פתוחות עד להתבהרות התמונה וירידה ברמת הסיכון

בגרף השבועי אפשר לראות מספר מרכיבים:
1. בסקירות האחרונות הקפדתי לציין שהמגמה היא מגמת עלייה, שכן החל מרמת 1,074 הנקודות באוקטובר 2011 מסודרות נקודות השיא ונקודות השפל במבנה עולה.
2. הגדרתית, מגמת עלייה היא "סדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שפל להיות גבוהה מקודמתה, וכך גם לגבי כל נקודת שיא".
3. אפשר לראות שכל תיקון טכני נבלם גבוה מקודמו, וכל מהלך עליות הזניק את המדד לשיא גבוה יותר.
4. מגמת עלייה מורכבת מ"רצפים". ברצף עולה, שער הסגירה של כל נר נתון יהיה גבוה מהשער הנמוך של קודמו. זה היה המצב בכל מהלך העליות האחרון.
5. בשבוע האחרון התרחשו שני סימני חולשה מהותיים:
א. הרצף העולה האחרון נשבר מטה. שער הסגירה של השבוע האחרון נמוך מהשער הנמוך של קודמו. ולא רק זאת, אלא ששבירת הרצף התרחשה לפני שהמדד חצה מעלה את השיא הקודם, 1,474 הנקודות, כפי שהוא אמור היה לעשות.
ב. סימן החולשה השני, שבירתו מטה של הממוצע הנע ל-5 שבועות. שבירה זו מחזקת את סיומו של הרצף העולה.
6. יש לשים לב מה קרה בכל פעם ששני המרכיבים האלו שולבו להם יחדיו.