האם ההתרסקות אתמול של מדד המניות ברוסיה - זו הזדמנות קניה?

קל לתלות את האשמה בכל הקשור לטלטלה בבורסת רוסיה באירועים הפוקדים את אוקראינה לאחרונה. ההסלמה בחצי האי קרים הגיעה במהירות מסחררת לשוק המניות הרוסי, שרשם אתמול ירידה של כמעט 10%. אלא שזרע הפורענות היה קיים מזה זמן, ומה שקרה בימים האחרונים אינו אלא זרז שרק האיץ והחריף את התהליך.

הגרף החודשי
1. מאז אוקטובר 2011 שוק המניות הרוסי מנהל תהליך ארוך של דשדוש.
2. הקונים רבצו ברמת מדד של 1,740 הנקודות, ובמשך כמה פעמים על פני מספר שנים הם רכשו כל כמות סביב רמת מדד זו. אפשר לראות, על ידי לחיצה על כפתור "מזהה המגמה" בבורסגרף, את התהליך.
3. מאידך, המוכרים הגיעו במשך שלוש פעמים רצופות במחירים הולכים ויורדים. 2,527 הנקודות בפעם הראשונה, 2,334 הנקודות בפעם השנייה ואילו בפעם השלישית הגיעו המוכרים נמוך יותר ברמת 2,142.
4. עובדה זו מעידה על נכונותם למכור במחירים הולכים ויורדים, ומהווים לעדות חוסר אמון בכיוונו של שוק המניות.
5. מה שקרה אתמול הוא פריצה מטה של רמת התמיכה. מדובר באירוע קריטי שאמור להמשיך ולדרדר את שוק המניות, או לפחות למנוע ממנו לבצע מהלך עליות משמעותי.
6. רמת 1,740 הנקודות הופכת כרגע לשמש כרמת התנגדות ואמורה לבלום כל ניסיון עליות.

הגרף השבועי
1. גם כאן המגמה היא מגמת ירידה. אפשר לראות שנקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.
2. הממוצעים הנעים מסודרים באופן בו הקצר מתחת לארוך, שניהם משופעים מטה והמרחק ביניהם גדל.
3. הדבר מעיד על שלילי וממזער את הסבירות להיפוך מגמה אמיתי וארוך טווח.
4. ומכאן כי החדשות הרעות הן הסינכרון בין המגמה הארוכה לבינונית.
5. אלא שלא הכל שחור, לפחות לא לטווח הזמן המיידי - אפשר לראות את הצלילה מתחת לרצועת בולינגר התחתונה. המיקום של השוק מתחת לרצועה מעיד על מצב קיצוני של "מכירות יתר".
6. לכן, בטווח הזמן המיידי גדלה הסבירות לתיקון. אלא שסביר להניח שיהיה מדובר בתיקון קצר מועד בבחינת אפיזודה חולפת.
7. כמאמר הקלישאה השחוקה שמלווה את השוק האמריקני מזה פרק זמן ארוך, כאן המצב הפוך: "כל עלייה תהיה לצורך ירידה".


*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למאינטרנט זהב את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.