מדד ה-S&P500 נבלם בדיוק בנקודה הנכונה: מה הכיוון הנוכחי?

בניתוח האחרון הערכתי שכיוונו ארוך הטווח של מדד ה-S&P 500 נותר כלפי מעלה, אם כי בטווח הזמן הבינוני קיים קושי שאמור להסתיים בטווח של 1,920-1,980 הנקודות. במהלך השבוע האחרון נרשמה נגיעה ברמת 1,972 הנקודות ותו לא.

הנחת העבודה ארוכת הטווח כפי שכתבתי בסקירות האחרונות, הרי שבטווח הארוך אין שינוי, והמגמה היא מגמת עלייה ברורה מהסיבות הבאות: 1. הנחת העבודה שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי והיא אינה עוברת שינוי. 2. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל. 3. הסיבה לכך נובעת מכמה גורמים, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא. 4. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים, בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20). 5. הרצף האחרון שהחל ברמת 1,266 הנקודות ביוני 2012 עודנו רצף עולה. 6. אפשר לראות שמאז תחילת הרצף, שער סגירה של כל חודש נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו. 7. עוד אפשר לראות שהמדד מצוי מעל הממוצע הנע ל-5 חודשים. ***לפיכך, על מנת לשמור על הרצף העולה חודש דצמבר צריך להיסגר מעל לרמת 2,001 הנקודות. סגירה מתחת לרמה זו תהווה איתות אזהרה מרכזי להמשך הדרך וסימן ליציאה מהשוק האמריקני. הטווח הבינוני 1. בטווח הבינוני נשבר הרצף העולה שהחל בשפל של 1,820 הנקודות והשיא את המדד לרמת 2,079 הנקודות. 2. שבירת רצף עולה פירושה, ששער הנעילה של שבוע המסחר האחרון נמוך מהשער הנמוך של קודמו. 3. המשמעות היא עלייה בסבירות לתיקון טכני, כפי שקרה בכל הפעמים האחרונות. אפשר לראות זאת בבירור על הגרף. 4. היות וכל תיקון טכני חייב להיות מיוחס לרצף העולה שקדם לו, הרי שתיקון זה מיוחס לרצף העליות שבטווח 1,820-2,079 הנקודות. 5. יעדי התיקון מצויים בטווח של 1,920-1,980 הנקודות שם עליו להיבלם. 6. מה שקרה בשבוע האחרון הוא שלושה דברים: א. ההתאוששות הגיעה מיד לאחר שמדד ה-S&P500 נגע ביעד המינימום שהוצב לו - ואלו חדשות טובות. ב. הנר השבועי נסגר מעל לממוצע הנע ל-5 שבועות. ג. הרצף השבועי עודנו יורד וכדי לסיימו שבוע המסחר הנוכחי חייב להיסגר מעל לרמת 2,076 הנקודות. סיכום שני טווחי הזמן המרכזיים חזרו ליישר קו, ושוק המניות האמריקני מצביע מעלה. בטווח הזמן הבינוני אפשר לצפות לתיקון, אם כי לא מעבר לכך בשלב זה. על חודש דצמבר להיסגר מעל לרמת 2,001 הנקודות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.