מדד ה-S&P500: רמת הסיכון עולה מדרגה סבירות לתיקון משמעותי וממושך

מזה פרק זמן ארוך גורסת הנחת העבודה שכל ירידה בשוק המניות האמריקני תהיה לצורך עלייה, ואכן כך היה. אלא שהסגירה של יוני מעיבה משמעותית על המשך הדרך. המשמעות, כפי שאסביר מיד, ששיאים חדשים אינם עומדים עוד על הפרק בטווח השבועות הקרובים, רמת הסיכון עולה מדרגה ויש להתכונן לאפשרות לתיקון משמעותי וממושך.   הנחת העבודה ארוכת הטווח כאמור, הנחת העבודה שהמגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי, ואינה עוברת שינוי. בגרף החודשי המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא. עוד אפשר לראות את סידורם העולה של הממוצעים הנעים בהם אני עושה שימוש בגרף החודשי (10/20).

אפשר לראות שמאז תחילת הרצף, שער סגירה של כל חודש נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו. חודש יוני הוא הראשון בו נשבר הרצף העולה ושער הסגירה נמוך מהנמוך של קודמו. לשבירת רצף עולה השלכות שליליות: עלייה ברמת הסיכון, עלייה בסבירות להמשך הירידות. כאשר מביטים על מדד ה-S&P 500 0.13%  מדובר ברצף עולה ארוך ששבירתו מעלה את הסבירות לתיקון ארוך ועמוק. 

כמו כן, בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד החפיפה סטייה, macd, שמצוי כבר במגמת ירידה, כאשר העקומה האדמה מתחת לירוקה והאחרונה משופעת מטה. לכן, לפי הקריטריונים הברורים על פיהם אני עובד, שבירת הרצף העולה פירושה "לצאת החוצה מהשוק האמריקני".

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ   **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.   ***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

• וול-סטריט ננעלה במגמה מעורבת; אלי לילי קפצה ב-14%, הרץ זינקה ב-43%
• וול סטריט נפלה - נובה קרסה; צפי לירידות מחר בת"א