מדד ה-S&P500: מצוי במהלך של שבירת רצף

בניתוחים האחרונים ציינתי שמדד ה-S&P500 גורר מספר איתותי חולשה. בימים אלו אנו עדים לירידות חדות שעלולות להיות משמעותיות להמשך הדרך. הניתוח יחולק לשני ממדי זמן: ארוך וקצר.   הטווח הארוך הגם שהמגמה הארוכה עודנה מגמת עלייה, יש לשים לב היטב לעובדה שישנם מספר מרכיבים שליליים:

•  מגמות עלייה אינן מסתיימות עם שיא בודד. המדד בדק את שיא כל הזמנים בפעם השנייה וכשל. 
• הרצף בגרף החודשי יורד.
• שבירת רצף יורד ומעבר לרצף עולה מתבטאים בכך ששער הסגירה של נר נתון גבוה מהגבוה של הנר הנמוך ביותר ברצף היורד.
• שבירת רצף יורד מורידה את רמת הסיכון.
• בגרף השבועי של ה-S&P500 אפשר לראות בבירור שהרצף עודנו יורד.
• נכון לשבוע הנוכחי, הרצף עודנו יורד. אפשר לראות זאת על ידי הקו המקווקו המצוי מעל לנרות.
• מבחנו של המדד לחודש הקרוב פשוט מאוד. לסגור מעל לרמת 2,019 הנקודות.
• סגירה מתחת פירושה שלא רק שהרצף עדיין יורד אלא ששער הסגירה יהיה נמוך ממוצע 5. 
• זאת ועוד, שער הסגירה יהיה נמוך מהנמוך של נובמבר (החודש הגבוה ביותר) - מצב כזה יספק סימן ברור לצאת משוק. 
• לאן הוא ירד? יכול גם לרדת נמוך מרמת 1,700 הנקודות.

הטווח הקצר

• בגרף היומי אפשר לראות את הרצף היורד האחרון.
• רמת התמיכה 1,990 הנקודות נשברה מטה.
• כל זה מתגמד לעומת הגידול במחזורי המסחר יחד עם צלילת הבז של המדד. 
• ההיסטוריה לימדה אותנו שכאשר נקבעת נקודת שפל בליווי מחזור מסחר גבוה, סביר להניח שזו אינה נקודת השפל האחרונה.
• כלומר, אפשר לצפות בתקופה הקרובה שכל עלייה לא תהיה אלא בגדר אפיזודה חולפת.

סיכום בניתוחים האחרונים כתבתי שקשה לדעת בשלב הנוכחי מה תלד שבירת הרצף. האם יהיה מדובר באירוע קצר מועד או תהליך ארוך בן כמה שבועות לפחות. בינתיים זה מתפתח לתהליך לא קצר ולא נקודתי.     *הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ   **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.   ***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.