קבלו: 6 מפתחות להצלחה בבורסה

"כאשר אינך יודע לאיזה נמל מועדות פניך שום רוח אינה פועלת לטובתך" (סנקה)   בלא מעט מקרים אנו עדים לכשלונות חוזרים ונשנים, אך איננו יודעים את מקורם. מהן הטעויות שאנו מבצעים ומה עלינו לשנות כדי לעלות על מסלול רווחי. קיימים 6 מפתחות שיוצרים את ההבנה הראשונית והבסיסית שתוביל למסחר נכון:   1. פרדוקס המקצוע – מרבית העוסקים בתחום באופן שאינו מקצועי אינם מודעים לצורך ללמוד את התחום. עבור רבים תחום זה נתפש כתהליך של ניסוי וטעייה ולא על ידי לימוד. במאמר הקודם העליתי את העובדה שלפיה מסחר בניירות ערך הוא מקצוע שאפשר וצריך ללמוד עם חוקים וכללים ברורים ומוגדרים. 

2. בחירת המניות הנכונות – אלו שעוסקים בתחום באופן שאינו מקצועי אינם מודעים לצורך לבחור את המניות הנכונות. כיצד אמורה להתנהג מניה שמספקת איתות קנייה? מהי מגמת עלייה מובהקת ומהי מגמה חסרת מובהקות? מאילו מניות יש להימנע בכל מחיר? האם לרכוש מניה מדשדשת או שמא לחפש הזדמנות אחרת? לא מעט שאלות מתעוררות והתשובות חייבות בסופו של דבר להסתמך על תהליך קבלת החלטות שיטתי ומסודר. 

3. גיוון – האיש הלא מקצועי סגור בדלת אמותיו והאשמה אינה בו. מרבית העוסקים בתחום בצורה שאינה מקצועית נוטים לבחור את אותן המניות פעם אחר פעם. להתמקד בשוק בודד, בסקטור בודד ובממד זמן בודד. הפעולה הנכונה היא להכיר מגוון רחב של שווקים כגון שוק המניות המקומי, האמריקאי, שוק תעודות הסל ושוק הסחורות, כמו גם שוק המט"ח. יתרה מכך, יש לשלוט היטב בשני צידי השוק ולא להתמקד רק ברכישה של מניות, אלא גם בפעולות של מכירה בחסר. 

4. עודף מידע – הדעה הרווחת היא שככל שייאסף מידע רב יותר, כך תהיה ההחלטה נכונה ואינטליגנטית יותר. במרבית המקרים אין הדבר כך. איסוף מידע מיותר ובלתי רלוונטי מוביל למצב שבו מרוב עצים לא רואים את היער. על המידע להיות מזוקק וממוקד.

• מה יקרה לבורסה אם ארה"ב תגיע להסכם עם איראן?
• האם זה באמת עובד - "Sell in May and go away"

5. פעולות על בסיס רגשי – ההחלטות המתקבלות ברמה שאינה מקצועית נעות על רצף שבצידו האחד פחד ובצידו השני חמדנות. למען הסר ספק, הרגש הדומיננטי יותר הוא הפחד. מעולם לא שמענו את המונח "חמדנות מוות", ואילו "פחד מוות" הוא מונח שגור. פחד הוא אדון איום ואליו מתלווים במרבית המקרים חבריו הקרובים, הדאגה והחרדה. אלו רגשות משתקים שמובילים לביצוע טעויות חוזרות ונשנות. אין פירושו של מסחר מקצועי "מסחר ללא רגשות" משום בסופו של דבר בני אדם אנו, אלא שאין לתת לרגשות להכתיב את אופן הפעולה. 

6. חיתוך הפסדים בעודם קטנים – לא פעם הצצתי בתיקי מניות כאלה או אחרים וחשכו עיני. הפסדים של 50% ויותר הם עניין שבשגרה, ותירוצים עלובים כגון "אני סוחר לטווח ארוך", "ההפסד הוא על הנייר" או "זו חברה טובה", הם תירוצים שתשמע יותר מפעם אחת במהלך חייך. גבירותי ורבותי, מי שמחזיק בתיקו מניות עם הפסדים כאלה אינו מנהל תיק אלא מנהל עזבון. ברמת החשבון הפשוט, הרי שמניה שירדה ב-50% אמורה לעלות 100% רק כדי לחזור לקרן. נו, באמת. לפני שנלמד להרוויח יש ללמוד לטפל בהפסדים.