S&P 500 - מרבעון חיובי לדשדוש, לאן הולך המדד האמריקאי?

S&P 500  - מתכופף בפני רמת ההתנגדות החולשה הנקודתית שגילה שוק המניות האמריקאי בימים האחרנים לא היתה בלתי צפויה. הרמות בהן הוא מצוי מייצגות התנגדות לא פשוטה. השאלה היא האם מכאן הדרך דרומה או שמא נותר בראותיו אוויר לעוד ניסיון טיפוס.

S&P 500 -4.84%  

בגרף הרבעוני

1. הרבעון הראשון של השנה הסתיים עם נר המעיד על מעבר שלב. מעליות לדשדוש.
2. הנר מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. 
3. הוא מצוי מעל לרצועת בולינגר העליונה. 
4. המשמעות לרבעון הנוכחי – חולשה, אולי עליות אך ללא שיאים חדשים.
5. כל האזור שבין 2,683-2,872 הוא אזור רווי במוכרים.

בגרף החודשי

1. בסוף מארס נשבר הרצף העולה ומדובר כפי שכתבתי לא אחת בסימן ליציאה מהשוק וזאת על רקע עלייה משמעותית ברמת הסיכון. 
2. עם שבירת הרצף העולה החל רצף יורד. 
3. שער הסגירה של מארס נמוך מהשער הנמוך של ינואר.
4. שבירת רצף עולה בגרף החודשי היא האיתות האחרון בהחלט ליציאה מהשוק ופירושו עלייה דרמטית ברמת הסיכון.
5. יחד עם זאת מבנה המחירים עודנו חיובי והממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה, מה שמסביר את היכול של השוק להחזיק עד כה את הראש מעל למים.

• גולדמן זאקס ממליצים למכור כעת את ה-S&P 500 ולחזור לקנות בהמשך
• חמש סיבות להמשך ירידה בשווקים וסיבה אחת לחזרה לעליות

בגרף השבועי

1. בגרף השבועי נוצרת התנהגות מעניינת המגדירה את יחסי הכוחות בין הקונים למוכרים.
2. הקונים מיוצגים על ידי נקודות השפל המסודרות אופקית סביב רמת 2,532 הנקודות.
3. המוכרים מיוצגים על ידי נקודות השיא המסודרות במבנה יורד ומביאות לידי ביטוי את הנכונות למכור במחירים הולכים ויורדים.
4. ברוב המכריע של המקרים מסתיימת התנהגות זו בנצחונם של המוכרים.
5. יתרה מכך, כבר לפני מספר שבועות כתבתי שהמגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה.
6. מחזורי המסחר התרחבו בירידות והתכווצו במהלך העליות האחרונות
7. כפי שאפשר לראות, שבירת הרצף העולה בגרף השבועי יצרה נקודת שיא נמוכה מקודמתה.
8. המשמעות היא שנקודת השפל האחרונה אמורה להישבר מטה.
9. ההתנגדות משמעותית ברמת 2,800 הנקודות וזה פוטנציאל העליות המקסימאלי של המדד.

למה לצפות ומתי אשנה את דעתי? כפי שכתבתי לא אחת, שווקים לא משנים מגמה ארוכת טווח בין לילה. מדובר בתהליך שיכול לארוך מספר חודשים ובמהלכו נוטה השוק לדשדש ולהפגין תנודתיות תוך שהוא יוצר בלבול ואי וודאות גבוהה, שינויים תכופים ואי בהירות. ולעניות דעתי זה בדיוק מה שעובר על שוק המניות האמריקאי.   למה לצפות? בסופו של דבר לירידות. כל עלייה תהיה לצורך ירידה והזדמנות לצאת. מתי אשנה את דעתי ? כנראה שרק אם רצף היורד בגרף החודשי ישבר ותיקבע נקודת שפל גבוהה מקודמתה.

*כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר. **אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

• איך משדרגים את התשואות בשוק יורד או תנודתי?
• האם אמריקה נהדרת שוב? לפי הגרפים - לא בטוח
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"