מדד ה-S&P 500 נכנס לשבוע של איזון

אחרי ששה שבועות בהן שלטו הקונים כמעט ללא עוררין התאפיין השבוע האחרון באיזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. המיקום של השוק האמריקאי והדינאמיקה הכללית מעלות את הסבירות ולפיה מדובר בעלייה זמנית. השאלה היא מתי יצא לדרכו גל ירידות נוסף ולאן הוא ידרדר את השוק.

השבוע האחרון היה השישי במסגרתו נרשמו עליות ודומה שהחששות משוק דובי תמו. אם נבדוק את כל השווקים הדוביים בעשורים האחרונים נגלה שיש למרביתם מכנה משותף: גל עליות חד וחזק שנמשך כחודשיים ונוטע תקוות ולפיהן השוורים חוזרים לדהור. אלא שבסיומו של גל עליות זה שב השוק לרדת במשנה מרץ.

המסר המרכזי של הניתוח הנוכחי הוא כפול : 1. רמת הסיכון בשוווקים גבוהה למרות העליות. 2. המרכיבים הדוביים עדיין כאן. 

בגרף החודשי 1. כאן אפשר לראות מבנה מחירים המעיד על דשדוש. שלב המעבר ממגמת עלייה למגמת ירידה.  2. רמת 2,600 הנקודות נשברה מטה וכעת המדד מתקן את גל הירידות שהוביל לשבירה.  3. המדד מתחת לממוצעים הנעים והם על סף חציה שלילית.  4. רצועות בולינגר מסמנות גם הן על דשדוש כאשר הן הופכות לאופקיות.  5. הרצף עודנו יורד.  6. מחזורי המסחר נוטים להיות כבדים יותר בדרכו של השוק מטה.   

בגרף השבועי 1. מגמת ירידה מובהקת.  2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.  3. המדד מעל לרצועת בולינגר העליונה.  4. המדד הסטוקסטי מעל לרמת 80% כעדות למצב של קניות יתר.  5. הסימן ליציאתו של גל ירידות ינתן אם בסיום שבוע המסחר הקרוב יסגר המדד מתחת לרמת 2,681 הנקודות. 

• מה צפוי בשוק השבוע והאם כדאי להשקיע בסין בימי מלחמת הסחר?
• "תמכרו בעליות" אומר אסטרטג השקעות ב-UBS, "ה-S&P 500 יכול לרדת מתחת ל-5,000 נקודות"

כמה עוד הוא יכול לעלות למדד מחכים אתגרים לא פשוטים בעתיד הקרוב. 

1. ראשית רמת ההתנגדות שבין 2,600 – 2,700 הנקודות.  2. העובדה שהממוצעים הנעים הארוכים (100,200) הופכים כיוון ושיפוע. 

כל אלו ועוד מובילים למסקנה שהתיקון שחווה השוק לא ירחיק לכת מהרמות הנוכחיות.     הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.   אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.