האם שוק המניות האמריקאי בדרך לשיאים חדשים?

דומני שאין קל יותר מאשר לשנות דעה, בעיקר כאשר שוק המניות אינו מתנהג בדיוק לפי הציפיות שלנו. ואני חייב להודות שהציפיות שלי משוק המניות היו אחרות. לפני פרק זמן ארוך הערכתי שמגמת העלייה רבת השנים הסתיימה. והיא אכן תמה כאשר מבנה המחירים בגרף החודשי עבר שינוי מהותי. ממצב בו נקודות השיא והשפל המייצגות את הלך הרוח של הקונים והמוכרים הין מסודרות במבנה עולה, הרי שכעת הן אופקיות כמעט לחלוטין ומבטאות איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.

השלב השני בהערכות שלי כבר דיבר על ירידות, אלה לא אחרו לבוא ובמרכזו שבירה מטה של רמת 2,600 הנקודות. אך התיקון, או מהלך העליות שהגיע לאחר מכן חרג משמעותית מהציפיות שלי. הערכתי שיהיה קצר יותר ודל יותר בעוצמה. ובכוונה אני עושה שימוש במילה "ציפיות" שכן שום דבר אחר לא השתנה. בטח שלא מבנה המחירים.

אז השאלה המרכזית היא האם להמתין לשינוי מהותי או שמא ללכת שבי אחר הציפיות? בואו נבדוק את המרכיבים המרכזיים.

ממד הזמן הארוך

1.  בגרף השנתי אפשר לראות את רצף העליות של השנתיים האחרונות. 
2. 2017 הסתיימה עם נר ירוק דומיננטי שהעיד על שליטה של הקונים. הוא בלט מעל לרצועת בולינגר העליונה, דבר שאמור להעיד על קירבה לנקודת מפנה. 
3. 2018 דמתה מאוד התנהגותית לשנת 2000: נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהגבוה של קודמה. הצללית העליונה בלבד בולטת מעל לגבוה של השנה הקודמת. הנר ממוקם מעל לרצועת בולינגר העליונה. התנהגות זו מעידה על קרבה למפנה. 
4. 2019 החלה עם עליות חדות ושוב יציאה מעל לרצועה עליונה. 
5. התנהגות משמעותית בין 2,683 – 2,940 הנקודות.

בגרף הרבעוני 

1. בגרף הרבעוני אפשר לראות מגמת עלייה. 
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 
3. הממוצעים הנעים תומכים 
4. אבל, הרצף יורד ומחזורי המסחר נוטים ברורות להתרחב בירידות.

• קרנות סל מוגנות: אתם מוגבלים בהפסד, אבל יש מחיר - דגומאות
• מה צפוי בשוק השבוע והאם כדאי להשקיע בסין בימי מלחמת הסחר?

בגרף החודשי 

1. בגרף החודשי אין מגמת עלייה כי אם דשדוש. 
2. נקודות השיא והשפל אופקיות והטווח הוא בין 2,500 – 2,900 פחות או יותר. 
3. הממוצעים הנעים כבר אינם מסודרים באופן חיובי אלא אופקיים לחלוטין וממוקמים האחד על השני. 
4. רצועות בולינגר הופכות לאופקיות והמרחק ביניהן מצטמצם כאשר תופעות אלו מעידות על דשדוש.
5. מדד rsi חצה מטה את רמת 50% ונותר שם למרות העליות האחרונות והדבר מעיד על חולשה. 
6.  מדד macd מעיד על מומנטום שלילי כאשר העקומה האדומה (macd) מתחת לירוקה (signal line) והאחרונה משופעת מטה. 
7. מדובר בדשדוש עם נטייה ברורה לשבירה מטה. 

מסקנה בטווח הארוך המתפרס על פני החודשים הקרובים מציע השוק רמת סיכון גבוהה. התשתית לירידות מוכנה והן בעלות פוטנציאל להיות אלימות. המיקום שלו בגרף השנתי, הרצף היורד ברבעוני וההתנהגות בגרף החודשי לא מבשרות טובות.   בטווח הבינוני

1. בגרף השבועי אפשר לראות את חמשת השבועות האחרונים. 
2. רובם ככולם מצויים מעל לרצועת בולינגר העליונה, במידה זו או אחרת. 
3. מספר המפתח הוא 2,848. סגירה בתום שבוע המסחר מתחת לרמה זו תעיד על שבירה נוספת של הרצף העולה.

מסקנה   השוק האמריקאי מתוח כלפי מעלה כאשר מספר המפתח יהיה המרכיב המרכזי בהבנה האם איתותי החולשה הקיימים עומדים להתממש.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.   אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.    

• בטוחים בשוק המקומי? זמן לחשוב על זה
• מה בלם את השוק ואיך תרוויחו גם בירידות?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"