האם מדד ה-S&P 500 ימשיך לטפס?

סימנים חיוביים בטווח הקצר, פריצות מתקופות דשדוש הן עניין מתעתע. גם מי שנחשף לתופעה רק בחודשים האחרונים הבין, ואם לא אז זו רק שאלה של זמן, שיש יותר איתותי שווא מאשר פריצות אמיתיות. וזאת משום שבסופו של דבר אחת מהקבוצות אמורות לשנות את דעתה (במקרה זה, המוכרים) וזה לא קורה באבחת חרב אחת.

בימים האחרונים מדד S&P500 חצה את גבולות הדשדוש. השאלה המרכזית היא האם מדובר בפריצה אמיתית או בפריצת שווא. כמו ביולי השנה שם הצלחנו להימנע מפריצת שווא, למעקב נקודתי אחר המרכיבים במשוואה, נעשה זאת גם כאן. הגרף שבועי הוא החשוב מבין שלושת ממדי הזמן כדי להבין האם הפריצה אמיתית ויספק אינדיקציות להימנע ממלכודת פתאים.

בטווח הבינוני
הסיפור הגדול הוא הגרף השבועי, כאן אפשר לראות מעבר של שיא כל הזמנים ב-S&P ובנאסד"ק כאשר הדאו מצטרף השבוע.

S&P500

דאו ג'ונס

נאסד"ק

מדובר באירוע חיובי שכן הצטרפותו של הדאו לחגיגה רק מחזקת את הפריצה מעלה. השאלה היא האם מעבר זה מסמן פריצה ממנה ימשיך הכיוון להיות מעלה או שמא מדובר באירוע זמני. 

בנקודת הזמן הנוכחית קשה לתת תשובה חד משמעית. יש גם לקחת בחשבון שיעברו עוד מספר שבועות עד שתהיה תשובה ברורה. פריצה היא עניין הדרגתי שמחייב מספר סימנים שיתקיימו האחר אחרי השני, ואלו הם: 

ראשית, מעבר מלא של רמת ההתנגדות בגרף השבועי. כלומר, רצף עליות שחוצה את רמת ההתנגדות ומתרחק ממנו כברת דרך. שנית, רצף יורד – תיקון טכני שמגיע לאחר הפריצה. רמת ההתנגדות שנפרצה מעלה הופכת לרמת תמיכה. כלומר, נקודת השפל של התיקון גבוהה מנקודת שיא כל הזמנים. 

כפי שאפשר לראות מבין שלושת התנאים שאמורים להתקיים רק הראשון בתהליך ביצוע. לכן תהליך קבלת ההחלטות בשלב זה חייב לקחת בחשבון את העובדה שהפריצה עדיין לא הושלמה. 

מספר המפתח לשבוע הקרוב הוא 3,065. סגירה בתום שבוע המסחר מעל לרמה זו תעיד שרצף העליות עדיין לא תם. בגרף היומי הסיפור שונה וטוב בהרבה. כאשר אפשר לראות את החלפת התפקידים הכה חשובה, מה שאומר שאפשר לנקוט בפוזיציות קצרות טווח.

 

לסיכום, נראה הרבה יותר טוב אבל האסטרטגיה אמורה להיות בחזקת פעילות לטווחי זמן קצרים.

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.