מתי כדאי לחזור לשוק?

הסיבוב האחרון שחלק מכם בטח הצליח לתפוס, נשא את המניות לרמות בהן הסיכון כעת גובר על הסיכוי. זה אומר שאם תקנו ממש עכשיו יקרו אחד משני הדברים הבאים, או שתפסידו או שתרוויחו בכפיות. כלומר, ברמת המחירים הנוכחית, פוטנציאל הרווח קטן.

מאחר וכאשר מבצעים פעולת קנייה, התוצאה הסופית אינה ידועה מראש הרי שבעת ביצוע העסקה כדאי לתת דגש יתר למרכיב הסיכון מול מרכיב הסיכוי. זו הדרך היחידה להתמודד עם רמת אי הוודאות התמידית שהשווקים מספקים. אז אם אני כבר בא בקביעה כזאת, מן הראוי שאספק את רמות המחירים בהן יהיה כדאי לחזור לשוק.

הרעיון המרכזי הוא לאתר טווח מחירים בו מצוי השוק במצב של "מכירות יתר". אם עלי לתאר זאת בדרך ציורית הרי שאפשר להשתמש בתנועת מטוטלת או בקפיצת באנג'י. מצב שבו החבל נמתח עד למלוא אורכו ויותר לצד אחד. זה היה המצב לפני מספר שבועות והוא ההסבר לזינוק האחרון.

מצב זה חייב להתקיים במספר ממדי זמן וגם אם לא במלואו אזי לפחות בחלקו. ואין כלי טוב יותר לאיתור מצבים כאלה מאשר רצועות בולינגר. את המבחן אערוך על מדד תל אביב 35 ואילו אתם יכולים להשליך אותו לכל ממד, מניה או כל נכס אחר שתבחרו.

ראשית, בגרף החודשי המדד חייב להימצא מתחת לרצועת בולינגר התחתונה בברירת מחדל של 10/1. כלומר, ממוצע נע 10 וסטיית תקן אחת לכל כיוון. אז הנה לפניכם מצבו של תל אביב 35

לאחר מכן מתבצע מעבר לגרף השבועי שם אפשר לראות שהזינוק האחרון בוצע כאשר המדד נזרק בברוטליות מתחת לרצועה התחתונה ולמעשה היה שם בשני ממדי הזמן. השלב השני הוא לאתר את רמת המחירים בה יסוג המדד מתחת לרצועה התחתונה. כרגע, רמה זו נמצאת סביב 1,250 אולם היא משתנה מדי שבוע ויש לעדכן אותה בכל תום שבוע מסחר.

השלב השלישי הוא התזמון. זוכרים שאמרתי שבתקוה זו כדאי לפעול רק לטווחים קצרים? אז כאן נכנס פנימה הגרף היומי. כרגע, רמת המדד המייצגת מכירות יתר נמצאת מתחת ל-1,275. גם רמה זו משתנה מדי יום ויש לעדכן.

אז מה בסוף?
קודם כל חכו לתיקון. כל אחד יכול לקנות אבל לא כל אחד יכול גם למכור. אתם רוצים לקנות בנקודה בה ההפסד מוגדר, ידוע, נשלט ובעיקר קטן. ברגע שהשוק יתקרב לרמת 1,275, כדאי לבדוק את התנאים בשוק ויתכן מאוד שבאוזרים הללו הקנייה תהיה כדאית. גם אם הרווח אינו מובטח הרי שסביב רמות אלו הסיכוי יהיה גדול מהסיכון.

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.